Låt oss möta det om du är en halvaktiv investerare ett intervall -bunden marknad kan vara ganska tråkig. För att inte tala om ganska svårt att tjäna på. Tja, för varje säsong finns en outfit, och för varje marknad finns det ett sätt att tjäna. På en marknad som verkar häftig i en längre tid, kan järvfjärilar och kondorer bli alternativet investerarnas bästa vän.

Som ett björn eller tjurställe, är fjärilar och kondorer flerabensiga, inkomstgenererande affärer. Faktum är att den långa järnfjärilen är en kombination av björnspridningspridning och tjurutbredning. Det ger oss en handel med fyra delar i stället för två och handel som behöver uppmärksammas, så fjärilar är troligen bäst kvar till en optionsinvesterare med åtminstone lite erfarenhet.

Låt oss undersöka vad som krävs för att bygga en lönsam järnbåt och condor.

Järnfjärilar

Låt oss börja med en lång järnfjäril, som vi noterade tidigare är en kombination av ett björnsamtal och tjurfyller. Eftersom det finns fyra alternativ som används med en lång järnfjäril, är drömscenariot att de alla löper ut värdelösa. Eftersom det här är en inkomsthandel, är vår nackdelrisk begränsad, men det är också vår vinstpotential.

För att inleda handeln skulle vi köpa en av de pengar som sänktes med ett lägre lösenpris än det som vi satte i pengar " Jag säljer. Tänk på att åtgärd steg 1 och 2. Därefter kommer vi att sälja en vid telefonsamtalet och köpa ett samtal med ett högre strejkpris som är av pengarna. Tänk på de som flyttar steg 3 och 4. Två saker av betydelse med långa järnfjärilar: Du måste köpa både satser och samtal och alla köpta alternativ måste ha samma utgångsdatum. Observera också att det korta samtalet och det korta satsen ska dela samma lösenpris.

Låt oss illustrera en ordentlig lång järnfågel. Vi vill använda XYZ Inc. som vårt lager. Aktierna handlar på $ 30 i mars. Så vi köper april $ 25 lägger för $ 1. Därefter skulle vi sälja april 30 dollar för $ 5. Därefter säljer vi $ 25 för april $ för $ 6 och köper april $ 30 samtal för $ 2. Vi köpte två positioner som kostar en kombinerad $ 3 och såldes två för en kombinerad $ 11 så vår kredit är $ 8, vilket i verkligheten är $ 800 ($ 8 x 100 aktier = $ 800). Den krediten är förmodligen lite hög, eftersom vi är de priser som används i det här exemplet, men du får bilden.

Liksom björnsamtalet och tjuret lägger spridda, det här är en kortvarig handel där tiden förfallna är vår vän som länge som handeln är lönsam. Den långa järnfjärilen är inte avsedd att hållas till utgången. Traders kan lämna positionen ett ben i taget, vilket en mer avancerad näringsidkare kan göra, eller allt på en gång.

Iron Condors

Även om condor och fjärilen delar inga likheter i djurriket utöver det har de båda vingar, de är lite närmare relaterade i alternativvärlden. Liksom med järf fjärilen requriaar järnkondoren fyra olika alternativ att initiera. Och tro det eller inte, den långa järnkondoren är också en kombination av en tjur sätta spridning och en björn samtal spridning.

Den viktigaste skillnaden är att alla fyra benen på bion condor när den läggs till borde vara borta från pengarna. Det betyder att vi ska köpa en av pengarna som sätter och säljer en av pengarna till ett högre pris. Återigen representerar detta steg 1 och 2. Därefter kommer vi sälja ett ur pengesamtalet och köpa ett samtal med ett högre aktiekurs. Samtliga kontrakt ska ha samma utgångsdatum och det korta börsens börskurs måste vara lägre än kortprisets aktiekurs.

Okej, här är vad en lång järnkondor ser ut. Låt oss anta att XYZ handlar på $ 37 i juni. Vi skulle köpa juli 30 dollar för 50 cent. Då skulle vi sälja $ 35-satsen för $ 1,50. Nästa skulle vi sälja $ 40-samtalen till $ 2 och köpa $ 45-samtalen för 30 cent. Så vi har sålt $ 3,50 i positioner och köpt 80 cent för en nettokredit på $ 2,70 (eller $ 270 i "riktigt liv".) Nettokrediten är vår maximala belöning medan det mesta som vi kan förlora är skillnaden mellan alla strejk kombinerat och nettokredit. Det är värt att notera att medan vi använder XYZ-lager som exempel kan järnkondensorer användas på index, terminer och börshandlade fonder. Faktum är att iron condor index-alternativ är favoritvalet för många avancerade alternativhandlare. Och av kursen gynnar järnkondorer investerare med lägre volatilitet i portföljen, minskad bias och allra bästa inkomst.

Oddsen är i din favör

En av anledningarna till att så många investerare vänder sig till järnkondorer är att Oddsen, för en gång, är till vår fördel. Om en sida av handeln går emot, tillåter kondorternas flexibilitet oss att ändra handeln tillbaka till ett björnsamtal eller tjurutbredning. Att vara flexibel vid järnkondorer kan resultera i att vara rätt och samla in inkomst. Finns det en bättre känsla?