Två sätt för studentlånslåntagare att bli skuldfri

Vägen att bli av med din studentlånskuld kan kännas som en lång, men det finns sätt att skära din pendling.

Inkomstdrivna återbetalningsplaner och refinansiering av studielån är två alternativ som kan hjälpa dig att hantera dina studielån. Den tidigare kan sänka dina månatliga betalningar, och den senare kan spara pengar i ränta (ibland sänka dina månatliga betalningar) och eventuellt minska tiden som krävs för att bli skuldfri. Båda kan vara bra val för låntagare, men varje har också några nackdelar. Här är en sammanfattning av när du ska välja varje strategi.

Det grundläggande

Inkomstdriven återbetalning: Inkomstdrivna återbetalningsplaner är federala program som tillåter dig att täcka dina månatliga betalningar med en procentsats av din inkomst och få din återstående lånebalans förlåtna efter 20 eller 25 år av betalning. Inkomstdrivna planer inkluderar den nya Reviderade Betalningen som du tjänar (REPAYE), Betalningen som du tjänar (PAYE) och de inkomstbaserade återbetalningsplanerna. Den enda fångsten är att med var och en av dessa kommer du att sluta betala mer i ränta över tiden eftersom planerna förlänger din låneperiod. Läs mer om hur du väljer den bästa studielånsåterbetalningsplanen.

Studielåns refinansiering: Studielånsfinansiering är processen att ta ut ett nytt privatlån för att betala av befintlig federal eller privat studentlånsskuld till en lägre räntesats. Rynken här är att när du refinansierar federala studielån förlorar du viktiga låntagarskydd som regeringen erbjuder, inklusive möjligheten att gå in i uppskjutande eller överdriven om du förlorar jobbet eller blir sjuk. Du förlorar också tillgången till inkomstdrivna planer och federala förlåtelseprogram.

När ska man byta till en inkomstdriven återbetalningsplan

Om du känner att du drunknar i räkningar kan ett lägre månatligt studielån genom en inkomstdriven återbetalningsplan ge dig andningsrummet du behöver för att uppfylla dina övriga skyldigheter. Dessutom, om du planerar att ansöka om public service Loan Forgiveness efter att ha arbetat för en ideell eller regering i 10 år, kommer att göra betalningar på en inkomstdrivet plan spara dig mest pengar. Medan vissa inkomstdrivna planer kräver att du har ekonomiska svårigheter för att kvalificera, är REPAYE tillgängligt för alla låntagare med federala direktlån.

Med tanke på att inkomstdrivna återbetalningsplaner ökar mängden räntor du betalar under lånets löptid, bör du inte nödvändigtvis byta till en om du har råd med dina månatliga betalningar på standard 10-årig plan.

När ska du refinansiera dina studielån

Du är inte berättigad till federala inkomstdrivna återbetalningsplaner om du har privata lån. Om detta gäller dig är refinansiering ditt bästa skott när du sparar pengar i ränta eller sänker dina månatliga betalningar.

Om du har federala studielån och inte vill använda inkomstdriven återbetalning eller ett federalt förlåtsprogram, är refinansiering ett sätt att spara pengar på intresse - speciellt om du vill betala dina studielån snabbt.

"Vi ser verkligen människor som försöker påskynda sin återbetalning", säger Alan Cooper, kommunikationschef hos studentlånsfinansieringsföretaget Earnest.

Det kan dock vara klokt att stanna på standardplanen istället för att refinansiera. du behåller möjligheten att byta till en inkomstdriven plan eller utnyttja andra federala skydd om det oväntade händer.

"Du kan bli slagen av en buss och vara helt funktionshindrad och inte kunna arbeta längre", säger Persis Yu, direktör för Låntagarprojektet Studentlån vid National Consumer Law Center. "Federal lån kommer att ha utsläpp alternativ."

Även om det är ett worst case scenario är Yu poäng giltigt: Refinansiering av dina federala studielån är en risk. Det kan ändå vara värt att ta om du är fast besluten att betala dina studielån snabbt och spara mest pengar.

I praktiken: inkomstdriven återbetalning mot studentlånsfinansiering

Här är ett exempel som hjälper till att få det här beslutet till liv: Anta att du har 28 900 dollar i studielån, vilket är den genomsnittliga studentgälden för klassen 2014, enligt institutet för högskolans åtkomst och framgång. De är federala direkta icke-subventionerade lån och har en genomsnittlig räntesats om 6%. Låt oss också anta att du tjänar 50 000 dollar och din lön ökar med 5% varje år.

I det här exemplet kommer valet att komma ner till detta: Vill du sänka din månatliga betalning eller spara mest i intresse över tiden?

Byte till den inkomstdrivna planen, REPAYE, ger dig den lägsta första månatliga betalningen och låter dig betala dina lån den snabbaste. Men det skulle också få dig att betala mest under lånets livstid. Refinansiering till en 5% räntesats skulle sänka din månatliga betalning något jämfört med standardplanen och spara dig mest i intresse över tiden. Observera att beroende på din totala studentlåneskuld, din inkomst och din ränta skulle skillnaderna i vad du skulle betala för olika återbetalningsplaner vara mer slående än i det här exemplet.

	Månadsbetalning	Summa belopp som betalats under hela lånets löptid	Antal betalningar
Standardplan	$321.41	$38,569	120 (10 år)
REPAYE (inkomststyrd plan)	$270-$466	$38,668	110 (9+ år)
refinansiera (sänka räntan från 6% till 5%)	$307.06	$36,847	120 (10 år)

Nästa steg

Om du är intresserad av att byta till en inkomstdriven återbetalningsplan för dina federala studielån, använd utbildningsavdelningen för utbildning för att jämföra de olika planerna. Du kan plugga in din inkomst-, räntesats och totala studentlåneskuld och jämföra dina alternativ i ett diagram som liknar det ovanstående. När du har bestämt vilken återbetalningsplan som är bäst för dig, ansöka via din studielånsleverantör.

Om du är intresserad av att refinansiera dina studielån, borde du jämföra flera räntor innan du väljer en långivare. Du kan fylla i en ansökan och få priser från flera långivare genom Credible, en studentlånsfinansieringsplattform som Investmentmatome samarbetar med.

Teddy Nykiel är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @teddynykiel.

Bild via iStock.