Indexalternativ Definition och exempel |

Vad det är:

Införd i 1981, Indexalternativ är alternativ för samtal eller sälj i ett finansiellt index bestående av många lager.

Så fungerar det (Exempel):

Indexalternativ har oftast en kontraktsmultiplikator på $ 100, vilket betyder att priset på ett indexalternativ motsvarar de angivna premie tiderna $ 100. Till skillnad från alternativ i aktier i aktier eller till och med råvaror är det inte möjligt att fysiskt leverera det underliggande indexet till köparen av ett indexalternativ. Således bestämmer indexoptionerna via kontantbetalningar.

Många gånger är det i en investerares intresse att låsa in de senaste vinsterna eller för att skydda en portfölj av aktier från en nedgång över ett visst pris. Ett sätt att göra detta skulle vara att köpa ett köpoptionsavtal på var och en av dina olika innehav (det här skulle i huvudsak låta dig "låsa in" ett visst försäljningspris på varje lager, så även om marknaden kraschade skulle din totala portfölj inte t lider mycket). Om du har en stor, diversifierad portfölj av aktier, är det förmodligen inte kostnadseffektivt att försäkra varje position på detta sätt.

Som ett alternativ kan investerare kanske överväga att använda indexoptioner för att säkra risken i sina portföljer. Många olika index har alternativ, inklusive Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average och S & P 500. Med noggrann planering bör investerare kunna kompensera en kraftig nedgång i en portfölj genom att säkra deras övergripande position med indexoptioner. Fast det är omöjligt att prognostisera exakt hur en portfölj kommer att fungera under en brant försäljning av marknaden, kan man komma ganska nära det faktiska resultatet genom att bestämma vilket index som ska användas som proxy för portföljen och sedan bestämma rätt antal alternativ att använda som portfölj hedge.

Varför det är fråga om:

Indexalternativ är i huvudsak vadslagningar på marknadens övergripande rörelse eller en korg av aktier. Hedgers och spekulanter kan använda dem för att få exponering för en hel marknad eller hela sektorn i en enda snabb transaktion. Liksom andra alternativ erbjuder indexalternativ hävstångseffekt och förutbestämd risk. Det bästa är att indexoptionsföretaget kan förlora det premie som han eller hon betalat för att hålla alternativen och uppsidan kan vara otroligt. Det är viktigt att notera att aktieindexoptioner har särskilda skattekonsekvenser: 60% av någon vinst vid försäljning av optionen beskattas som en långsiktig realisationsvinst; de övriga 40% är skatter som kortfristig realisationsinkomst.