Inflation Risk Definition och Exempel |

Vad det är:

Inflation risk, även kallad köpkraftrisk, är chansen att kassaflöden från en investering vunnit " t är värt så mycket i framtiden på grund av förändringar i köpkraft på grund av inflationen.

Hur det fungerar (Exempel):

Till exempel kan $ 1.000.000 i obligationer med en 10% kupong generera tillräckliga räntebetalningar för en pensionär att leva på, men med en årlig inflation på 3% kommer varje $ 1000 som produceras av portföljen endast att värda 970 dollar nästa år och cirka 940 dollar året efter det. Den stigande inflationen innebär att räntebetalningarna har mindre och mindre köpkraft. Och huvudmannen, när den återbetalas efter flera år, kommer att köpa betydligt mindre än den gjorde när investeraren först köpte obligationerna.

Vissa värdepapper försöker åtgärda denna risk genom att justera sina kassaflöden för inflation för att förhindra förändringar i köpkraft. Skattekundsinflationsskyddade värdepapper (TIPS) är kanske den mest populära av dessa värdepapper. De anpassar sina kupong- och huvudbetalningar för förändringar i konsumentprisindex, vilket ger investeraren en garanterad realavkastning.

Vissa värdepapper ger oavsiktligt något belopp9 riskskydd. Till exempel ger värdepapper med rörlig ränta ett visst skydd eftersom deras kassaflöden till innehavaren (räntebetalningar, utdelningar, etc.) är baserade på index som primärräntan som direkt eller indirekt påverkas av inflationen. Konvertibla obligationer erbjuder också ett visst skydd eftersom de ibland handlar som obligationer och ibland handlar som aktier. Deras samband med aktiekurserna, som påverkas av förändringar i inflationen, innebär att konvertibla obligationer ger lite inflationsskydd.

Varför det gäller:

Även om rekordinflationen på 1970-talet är historia är inflationsrisk fortfarande en vanlig oro för inkomstinvesterare. Inflationen medför att pengar förlorar värde, och eventuella investeringar som medför kassaflöden över tiden utsätts för denna inflationsrisk. Förhöjningarna av detta kan vara allvarliga: Investeraren tjänar en lägre avkastning som han eller hon ursprungligen förväntade sig, i vissa fall får investeraren att dra tillbaka några av en portföljens huvudansvarig om han eller hon är beroende av det för inkomst.

Det är viktigt att notera att inflation risk inte är risken för att det kommer att bli inflation, det är risken för att inflationen blir högre än väntat. Detta är en anledning till att investerare och analytiker spekulerar betydligt om inflationstakten och studieindikatorerna, såsom avkastningskurvan för att få en känsla för var inflationen är på väg. Till exempel tror många ekonomer att en brant normal avkastningskurva innebär att investerare förväntar sig högre framtida inflation och en kraftigt inverterad avkastningskurva, vilket innebär att investerare förväntar sig en lägre inflation.