En liten kunskap är en mycket farlig sak

Av Kenny Baer

Läs mer om Kenny på vår sida Fråga en rådgivare

"En liten kunskap är en mycket farlig sak" - Alexander Pope En Essay on Criticism, 1709

Varför tror allmänheten att marknadstiden är något som kan göras konsekvent? Vad kan detta bidra till? Vad handlar det om den extremt komplexa finansmarknaden som gör att så många människor tror att de alla har tänkt ut?

Den genomsnittliga personen ser vad marknaden gör dagligen genom antingen dagliga nyhetssajter eller de nattliga nyheterna. Detta leder regelbundna investerare att tro att de vet vad som händer i "marknaden" eftersom de varje dag ser huruvida det är upp eller ner. Aldrig skickar nyhetsmedia tillbaka till investeraren vad det betyder för dem. Om investeraren blir omslagen med tanke på marknadens riktning nästa dag, nästa månad eller till och med nästa år, är det mest sannolika scenariot att portföljen inte är lämplig för investerarnas mål. Som Warren Buffett har berömt sagt, "Risk kommer från att inte veta vad du gör." Investering sker under åren med komplexa formler för att minimera risk och maximera avkastningen. "Undvik bullret", säger Jeffrey Gundlach, miljardär obligationschef. Torka ut bullret och hålla ögonen på slutmålet, och vad som händer idag i S & P 500 borde ha praktiskt taget ingen effekt på det.

När tiderna har förändrats och handeln har blivit lättare, har fler och fler investerare överträtt i den utsträckning som den har ätit bort på sina prestationer på lång sikt. Enligt Dalbar returnerade den genomsnittliga investeraren endast 3,83% mellan åren 1990-2010 medan marknaden återvände uppåt med 9,14%. Detta kan bidra till "känslan" som dikterar de flesta investerarnas beslut, inte nödvändigtvis säkerhetsvalet eller portföljkonstruktionen. Frestelsen är bara för stor för de flesta välmenade men ändå osofistikerade investerare att ignorera. Om någon vill gå ner i vikt så är de mest sannolikt kapabla att göra det, men det gör det mycket svårare om överallt den enskilda personen måste behålla en bit chokladkaka i fickan. Ofta fattas beslut baserade på en helt subjektiv natur. Att ha en spelplan och disciplinen att hålla fast vid den planen, oberoende av frestelsen, kan i sista hand hjälpa investeraren på lång sikt. Författare till "Lifetime Guide to Mutual Funds" Chuck Jaffe erbjuder bra råd; skriv ner varför du gör en investering när du gör den investeringen, titta då på det varje gång du tänker på att sälja. Har orsaken ändrats eller har endast känslorna förändrats? Att tänka länge och svårt om varje beslut om investeringar är klokt råd.

Vissa investerare tror att de kan överträffa marknaden genom att välja enskilt företags stamaktie. Detta leder ofta till en överkoncentration av sina portföljer i antingen för få positioner eller en sektor. Tidigare VD för JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino och nuvarande Coca-Cola styrelseledamot sa att "Den största landgruvan som undviker att hålla sig rik är överkoncentrationen i en viss investering. En aktieposition har mindre än 50% sannolikhet för att behålla rikedom över 20 år. En diversifierad portfölj ökar sannolikheten för 85%. "Om en investerare väljer enskilda värdepapper är det viktigt att förstå om investeraren blir belönad för att ta till sig ytterligare risker. Tänk på det när det gäller sport, skulle Lebron James konsekvent skjuta 3 pekare från halvvägs om han hade en bred öppen lay-up?

Med ovan nämnda råd eller åtminstone att vara medveten om råd kan det i slutändan öka den typiska investerarens avkastning. "En av de roliga sakerna om aktiemarknaden är att varje gång en person köper, en annan säljer, och båda tror att de är kloka." - William Feather