Lärdomar från American Express Settlement

Card-lagen gjorde mycket för att hjälpa konsumenterna, så det är värt att titta på de förändringar som gjordes i lagen. Företagen arbetar för att följa de nya restriktionerna, men vissa arbetar också med att följa lagen samtidigt som man arbetar med några liknande metoder som vad lagen förbjuder.

I min egen forskning fann jag att företagen fortfarande aktivt marknadsför kort till högskolestudenter och samarbetar med högskolor på marknadsföringskort, trots bestämmelser i Card Act som försökte begränsa detta beteende.

Kort sagt, var försiktig när du tittar på kortaffärer. Om du är orolig kommer ett kortföretag (olagligt) att ge dig en råvara, läsa anklagelserna mot American Express nedan och lära dig att analysera det goda från det dåliga.

American Express-uppgörelsen, Sparknotes-versionen

Brottet: American Express annonserade falskt sitt Blue Sky kreditkort. Annonser föreslog att kortet hade 22.500 poäng samt en $ 300-signeringsbonus, men kontanterna materialiserades aldrig. Vad American Express menade att - eller borde ha sagt - var att det erbjöd 22 500 poäng, en $ 300-värde.

Takeaway: Läs fina tryck. En fullständig lista över förmåner, villkor och villkor är ibland svårt att hitta på ett kortföretags webbplats - kanske målmedvetet - men det är värt att söka.

Brottet: American Express förfogade över hela poängen för sökande över 35 år. Den federala regeringen åtalade således företaget med åldersdiskriminering.

Takeaway: Vet att när du ansöker om ett kreditkort, kommer du att alltid bli föremål för en kreditkontroll! Det är sant att ålder kan påverka din poäng, med ett legitimt betygssystem kan åldern bara sänka poängen och inte höja den. Ålder bör dock inte låta en kreditkortsansökare helt och hållet förbli någon del av ett poängsystem.

Brottet: American Express fakturerade sena avgifter baserade på en procentandel av skulden. Dessa avgifter bryter mot CARD Act of 2009, ett federalt initiativ för att skydda konsumenter från falskt annonserade eller på annat sätt orättvisa finansiella produkter.

Takeaway: Om något känns fiskigt, kolla federala lagar. Webbplatsen för Consumer Financial Protection Bureau är en stor resurs för att läsa om kreditkortslagar och skydd. Precis som CARD Act före den, skapades presidiet 2010 för att skydda konsumenterna från skumma finansavtal.

Brottet: American Express berättade för sina kunder att om de betalade ut gamla skulder skulle deras kredit värdering förbättras. Denna lögn kan vara AmEx mest blatanta och egregious: kortjätten misslyckades med att rapportera återbetalningarna. Dessutom har inaktuell kreditkortsskuld liten inverkan på din kreditpoäng.

Takeaway: Lär dig hur du förbättrar dålig kredit på rätt sätt.

Brottet: American Express har inte anmält konsumenttvister till de behöriga myndigheterna.

Takeaway: Om du har ifrågasatt din kreditpoäng hos din kortleverantör, följ upp en konsumentrapporteringsbyrå för att se till att de har lämnat in klagomålet. Du kan hitta en lista över byråer och deras telefonnummer på ConsumerFinance.gov. Om du vill lämna ett klagomål kan du fylla i ett formulär på webbplatsen för Consumer Financial Protection Bureau.