Matty Simmons: Mannen som sålde världen på kreditkort

När Matty Simmons först hörde om multipurpose kreditkort 1950 var han inte imponerad.

På den tiden försökte Frank McNamara, som kom upp med idén, och hans affärspartner Ralph Schneider försöka övertala Simmons att ansluta sig till sitt nya företag, Diners Club. Begreppet kreditkort verkade inte särskilt användbart för Simmons, som gjorde public relations för restauranger och nattklubbar vid den tiden.

Foto med tillstånd av Matty Simmons.

"Det som mest bekymrade mig var att jag skulle bli ombedd att inte bara publicera den nya uppfattningen utan att övertyga restauranger för att hedra det", skrev Simmons i sin 1995-bok "Kreditkortkatastrofen", ett förstahandsredovisning av Diners Clubs tidiga dagar och utvecklingen av kreditkortsindustrin.

Men publicera och övertyga att han gjorde det. Simmons gick slutligen till Diners Club på heltid som vice VD. Han ledde försäljning och marknadsföring, och han redigerade och publicerade företagets populära tidning. Hans ansträngningar bidrog till Diners Clubs framgång och banade vägen för kreditkortsindustrin som vi känner till idag.

Diners Club var bara en av Simmons äventyr. Nu 90 år gammal är han författare till åtta böcker; en film- och tv-producent av hits som "Animal House" och "National Lampoon's Vacation" -serien; och grundaren av förlag som producerade Weight Watchers Magazine och National Lampoon. Han delar för närvarande sin tid mellan Los Angeles, New York City och Pompano Beach, Florida, och jobbar på ett nytt manus och en humorbok.

Investmentmatome pratade med Simmons om Diners Club och vad han tycker om kreditkort idag. Denna intervju har redigerats för korthet och tydlighet.

Hur Diners Club började

vad var ditt första intryck av diners club?

Jag var en PR-kille. Och bland annat hanterade jag många restauranger och nattklubbar. Den ursprungliga ideen för Diners Club var att äta. Du skulle gå till restauranger över hela New York-området, ladda dem och få en faktura en gång i månaden. Franks partner, Ralph Schneider, sprang in i en tidningspapper och frågade honom: "Vem är den bästa killen att hantera i PR och nattklubben och restaurangbranschen?" Och den killen sa omedelbart, "Matty Simmons." De ringde mig och Jag kom upp för att se dem.

Deras kontor var hos Franks företag i Empire State Building. Det heter Hamilton Credit. … Ralph var advokat. Frank arbetade på att göra kommersiella lån. De berättade för mig om deras idé och höll upp ett litet handskriven kort som sa "The Diners Club."

Frank sa, "Vår idé är att du tar det här kortet runt" och så vidare. … Och jag sa, "Jag tror inte det är en mycket bra idé." Jag hade aldrig laddat något i mitt liv. Jag hade alltid använt pengar. De ville att jag skulle komma med dem, och jag sa: "Låt mig tänka på det." Och jag glömde det. En vecka senare ringde Schneider mig. Vi hade lunch, och vi måste vara riktigt bra vänner. Han pratade mig så småningom, efter ungefär ett år, till [helt] på Diners Club. Jag vände publicitetsverksamheten över till min bror som var min partner. …

Vad jag först insåg är att [McNamara och Schneider] inte hade någon marknadsföringskare, och jag gjorde all försäljning och marknadsföring. Och jag hade inte gjort någonting sånt tidigare. Men jag använde bara sunt förnuft, och det fungerade. Jag gjorde mailingar. … Vi skapade typ av "ta en låda", du vet, de lilla lådorna där du skulle ta en mapp ur den, och du kan köpa något att gå med. Det var ett bra sätt att få medlemskap.

Och självklart var publiciteten enorm. Den första stora historien var i Business Week. Strax utanför fladdermusen fick vi tusentals medlemmar.

[I sin bok berättar Simmons att han "var tvungen att glamorera skapandet av kreditkortsplanen" för att publicera produkten, så han uppfann en historia: McNamara hade korta pengar efter att ha tagit en kollega ut till middag. Medan hans fru körde över med pengarna för att täcka måltiden kom han fram med tanken på ett kreditkort, vilket skulle möjliggöra en "ansvarig affärsman" att öppna en restaurangflik överallt. Den apokriska berättelsen har sedan dess upprepats otaliga gånger, och det visas till och med på Diners Clubs hemsida idag.]

Vi lade inte ut när vi började. Då förlorade vi pengar. … Och jag sa, "Du måste ladda för kortet." [Diners Club debiterade då köpare en avgift för varje kreditkortstransaktion, men det debiterade inte kortinnehavarna en årlig avgift. Det debiterade inte heller ränta eftersom det krävde hela betalningen varje månad.] Och Frank sa, "Ingen kommer att betala för ett kreditkort." Och jag sa, "Jo, ingen kommer att vara någon om vi inte tar betalt för, eftersom vi kommer att förlora pengar och gå i konkurs." Så Ralph Samtyckt med mig, och vi lägger in en $ 3 avgift. …

Sedan skapade jag ett nyhetsbrev som gick i samma kuvert som din faktura. Killen som hanterade min utskrift var en säljare, så jag sa, "Vill du tjäna lite mer pengar? Gå ut och sälj några annonser, och jag lägger dem i nyhetsbrevet. "Så gick han till restauranger och de köpte annonser.Och det fanns en sådan efterfrågan på annonser som jag förvandlade den till en tidning. Först var det Diners Club Magazine. Så småningom bytte vi det till Signatur: The Diners Club Magazine. Det var mycket framgångsrikt. …

Vi lade slutligen en debitering för tidningen. Du betalade $ 3 extra för att få tidningen. … Nästan alla, som 90% av medlemmarna, tecknade på den.

" MER: Vad de första kreditkorten var

Vad var din största utmaning under de första åren?

Vi hade inte riktigt mycket problem. Vi hade lite konkurrens, men de stannade inte. Faktum är att Alfred Bloomingdale var en del av den grupp som bildade företaget Dine och Sign. Men de gjorde det mycket dåligt, och Bloomingdale köpte Frank McNamara intresse för Diners Club, och han blev president för Diners Club. Ralph Schneider var ordförande, och jag var vice vd. …

Vi hade ingen riktig konkurrens förrän American Express kom fram [1958]. Medan jag var på Diners Club, som var fram till 1967, var vi fortfarande nr 1 kreditkort i världen. …

Våra kreditförluster var cirka tre fjärdedelar av 1%. Idag är de som 3 eller 4%. … Nu går folk upp stora räkningar som de inte kan betala, vilket är vad jag sa i "Kreditkortkatastrofen". Vi var verkligen mer av ett betalkort. Du var tvungen att betala din faktura om 30 dagar. Du skulle ändå, ändå.

Kreditkort idag

Har du fortfarande kreditkort?

Jag har fem av dem. Jag har inte ett Diners Club-kort.

Det första numret på ett Diners Club-kort var 1000. Frank McNamara hade det. Schneider hade 1001, och jag hade 1002. Jag önskar att jag hade hållit den. Det är nog värt mycket pengar nu. Men jag har inte det. Jag håller aldrig någonting.

Har du stängt det kontot?

Året efter att jag lämnade gick de till ett datorsystem. Det var allt för hand när jag var där. De förlorade [miljoner] de närmaste åren. [Det berodde delvis på "datorproblem som hade svalnat miljontals dollar i avgifter som aldrig fakturerades" skriver Simmons i "Kreditkortskatastrofen".]

Och de skickade mig ett kort med 19 olika nummer på det, som ett typiskt kreditkort. Sedan skickade de mig en räkning [för kortets årliga avgift]! Jag var så förolämpad att de skulle skicka mig, en av grundarna till företaget, en faktura för ett kreditkort. Jag skickade det tillbaka till dem och sa: "Du kan ha det här." Och jag använde det aldrig efter det. …

Nu har jag ett MasterCard, bankkort och American Express. … Jag använder dem inte så ofta. … Kortet som jag brukar oftast är ett MasterCard från en av våra banker. Det är bara som när jag var i L.A, jag spiste mycket ut.

" MER: Hur "platina" och "guld" kreditkort förlorade sin glans

Hur gjorde du bytet från kreditkort till Hollywood?

Hur det hände var, Diners Club förvärvades av ett stort försäkringsbolag [Continental Insurance] och jag var inte särskilt nöjd med det nya ägandet.

Jag avgick år 1967 och bildade mitt eget företag. Vid ursprunget heter det tjugo första århundradet kommunikation. Min första tidskrift var Weight Watchers Magazine, som fortfarande finns och fortfarande mycket framgångsrik. Min andra tidning var National Lampoon. Det blev så stort, jag bytte namn till företaget till National Lampoon Incorporated. Det var ett offentligt företag. Och Diners Club var självklart på New York Stock Exchange.

[Simmons producerade "Animal House" och "Vacation" -filmerna under varumärket National Lampoon.]

I din bok är du kritisk om hur kreditkort kan fresta människor att överskrida. Känner du dig fortfarande så?

Ja det gör jag. Jag tror att för mycket kredit ges till personer som överskrider. Och de måste spendera hälften av sina liv och betala av det.

Mestadels är räntorna, för mig, vägarna rån. Det är löjligt att de skulle debitera personer 17%, 20% eller mer på räntorna. Det är bara nytta. Det är ful att ladda människor som är mycket intresserade. Jag är väldigt mycket emot det, och jag sa det i min bok "Kreditkortskatastrofen". Därför kallas det "Kreditkortskatastrofen"!

Framtida betalningar

Förutser du något som ersätter kreditkort?

Jag tror inte att de kommer att ersätta tanken på kreditkortet eller kreditkortets tjänst. Men det kommer alla att bli datoriserade. Allt kommer att bli datoriserat. Så du tar inte pengar - du kommer att bära din dator, en liten dator.

Du kan ladda … någonting nu. … Jag kommer ihåg att gå till det årliga mötet mellan alla baseballlag och generalcheferna och lägga dem på att acceptera Diners Club-kort för biljetter på ballparks. Och chefen för Chicago White Sox, hans namn var Frank Lane, gick upp och sa: "[Kreditkort är] bara en övergångs sak. Det kommer aldrig att vara kvar. Baseball är amerikansk som äppelpaj, och det här är bara en passande fantasi."

Tog han någonsin tillbaka det?

Jag tror inte att han gjorde det. Men du kan säkert som fan köpa biljetter till bollspel, filmhus, allt nu [med kreditkort].

" MER: Den meteoriska uppgången och hårda fallet på bensinstationens kreditkort

Vad förutser du kommer att hända med kreditkort under de kommande tio åren?

Det är ingen tvekan om att det blir större, för att människor blir allt mer beroende [på kreditkort] som år går. Och befolkningstillväxt. … Och enkelheten hos den bärbara datorn.

låter som mobila betalningar.Tror du att de blir mer populära?

Jag tror att allt sådant kommer att bli mer populärt. Världen blir så datormedveten och så automatiserad i alla avseenden att saker som kontanter och fakturering kommer att förenklas i största möjliga utsträckning. Hela ditt liv kommer att finnas i din dator.

Vad tycker du om det?

Jag är orolig över det. Jag tycker att det gör utgifter för lätt. Jag tror att pengar, som jag har sagt i boken, ger pengar lite mer försiktig. Du går, "Har jag tillräckligt med pengar för att köpa det?" Du vet? Sedan kontrollerar, förstås, lättade det. Men inte lika mycket som kreditkort.

Diners Club, då och nu

Efter att ha förvärvats av Continental Insurance har Diners Clubs amerikanska verksamhet ändrats några gånger. Idag ägs det av Discover.

Frank McNamara sålde sina aktier i Diners Club 1952 och trodde att det skulle jämföras med 250 000 medlemmar. Han dog 1957. Två år efter hans död passerade Diners Club 1 miljoner medlemmar.

Ralph Schneider, som sprang Diners Club i flera år efter McNamara avgång, dog 1964. Al Bloomingdale tog senare roret, men han och Simmons "oense hela tiden" om affärsplaner, enligt Simmons bok och Simmons lämnade företaget några år senare. Bloomingdale lyckades företaget i flera år och sålde sålunda sitt intresse för en vinst på 13 miljoner dollar. Han dog 1982.

När Simmons lämnade Diners Club för publicerings- och underhållningsvärlden, slutade han mest efter kreditkortsindustrin, säger han. Men han trivs fortfarande med sin varaktiga framgång.

"Jag förväntade mig aldrig att när det började", säger han. "Jag hade ingen aning om det skulle fungera eller inte. Men det är hur livet är. … Det händer bara."

Claire Tsosie är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.