Långsiktiga vårdförsäkringspolicyägare hammas av prisökningar

Om du köpt långtidssjukförsäkring i medelåldern och har flyttat in i de gyllene åren har du förmodligen blivit träffad med en höjning av kursen eller kanske bracing för en.

De flesta långsiktiga vårdförsäkringsbolag har höjt priser på åtminstone vissa äldre policyer under det senaste decenniet, och träffarna fortsätter att komma:

• I Florida föreslår MetLife långsiktiga vårdförsäkringar med 20 till 95% och Unum föreslår ökningar på upp till 114% på vissa av sina äldre policies. Förslagen väntar inför Florida Office of Insurance Regulation.
• Fyra transportörer - Genworth, MetLife, John Hancock och Unum - fick godkännande för att införa tvåsiffriga räntehöjningar på äldre policies i Pennsylvania i år. De flesta godkända räntehöjningarna varierade mellan 15% och 30%. Unum fick godkännande för fyra årliga 13% och 18% ökar, vilket kommer att förena till 63% och 94% över fyra år.
• Den federala regeringen meddelade i augusti att räntorna på de flesta av de långsiktiga vårdförsäkringarna för federala anställda och pensionärer skulle öka med i genomsnitt 83% från och med den 1 november. Det federala långsiktiga vårdförsäkringsprogrammet är försäkrat av John Hancock Life och sjukförsäkring Co.

Långtidssjukförsäkring hjälper till att betala för icke-medicinsk vård när du inte kan leva självständigt på grund av funktionshinder eller tillstånd som Alzheimers sjukdom.

Räntehöjningarna har fångat många försäkringstagare överraskande. En kursökning ökar aldrig nyheterna. Men förstå orsakerna till räntehöjningar och dina val kan hjälpa dig att gå vidare.

Varför och hur det här händer

Räntehöjningar på befintliga långtidspensionsförsäkringar beror inte på din ökande ålder eller försämrad hälsa. De händer eftersom försäkringsbolagen baserade sina ursprungliga priser på felaktiga prognoser.

"De flesta policyer [föremål för räntehöjningar] köptes åtta till 15 år sedan, när premierna verkligen var undervärderade, säger Brian Gordon, VD för Maga Ltd., en oberoende långsiktigt försäkringsagentur i Riverwoods, Illinois.

Försäkringsgivare antog att en viss del av folk skulle låta sin policy förfalla utan att någonsin använda dem. Men fler köpare än väntat höll sig på sin policy och sedan - överraskning! - gjort påståenden Till följd av detta är kostnaden för fordringar högre än vad försäkringsgivarna förväntade sig.

Låga räntor sedan 2008-konjunkturen drabbade också industrin hårt. Försäkringsbolag tjänar pengar genom att investera de premier du betalar. Med låga räntesatser är investeringsavkastningen en besvikelse.

Försäkringsgivare kan inte bara höja priserna när de vill. De måste få godkännande från statliga försäkringsmyndigheter. I vissa fall godkänner regulatorer mindre räntehöjningar än vad försäkringsgivare begärde. I Pennsylvania begärde MetLife exempelvis en kursökning från 43% till 60% på vissa policyer, men fick godkännande i april för en 20% ökning. Regulatorer godkänner ökningar för att försäkringsgivarna kan betala framtida fordringar.

"Ingen av oss vill ha en räntehöjning, men vi vill se till att transportörerna förblir lönsamma", säger Rayette Law Newman, som ansvarar för försäkringstjänsten vid Newman Long Term Care, en oberoende försäkringsbyrå i Richfield, Minnesota.

Dina val om du möter en ränta

Om ett brev kommer att meddela dig om en ökning av höjningen, ta andan. Om du har råd med ökningen, säger Law Newman, "vi rekommenderar alltid att upprätthålla politiken som den är."

Vanligtvis bärare kan du minska premien genom att minska din täckning. (Specifikationen varierar beroende på försäkringsgivare och policy.) Om höjningen av hyran kommer att försvåra din budget, här är några av de sätt som du kan minska täckningen i utbyte mot en lägre räntesatsning. Valet kommer att bero på policy och försäkringsgivaren:

• Öka elimineringsperioden: Det är antalet dagar du betalar för vård innan politiken börjar betala. Det fungerar som en självrisk, så ju längre elimineringsperioden desto mer betalar du ut ur fickan.
• Minska inflationsskyddet: Detta är den procentandel som dina förmåner ökar varje år för att förhindra att inflationen går in i dem. Innan du väljer det här alternativet, se till att du förstår om minskningen är retroaktiv till dagen då policyn utfärdades eller om den börjar när premiumhöjningen är planerad att träda i kraft, säger Law Newman.
• Minska det dagliga ersättningsbeloppet: Detta är det maximala beloppet som policyn betalar för vård per dag.
• Minska förmånsperioden: Det här är det antal år som policyn kommer att betala för långtidsvård.

Välj noggrant, eftersom du, när du sänker förmånerna, inte kan öka dem, säger Law Newman.

Vissa operatörer erbjuder också ett alternativ att sluta betala premier och få långtidspensionsdekning som är lika med det belopp som du redan har betalat in. Så om du har betalat $ 2500 per år i 10 år på en policy, skulle du ha länge tjänstgöringstiden motsvarar 25 000 dollar.

Law Newman säger att hon generellt inte rekommenderar det alternativet eftersom det kommer att lämna försäkringstagaren med liten täckning.

Ett försiktigt försök om du tror att du kan handla för en annan politik och hitta en bättre affär: En ny policy kommer att kosta mer eftersom du är äldre och nya policyer prissätts i allmänhet högre än de som säljs år sedan.

Att svara på en höjning

Det finns ingen enda lösning på en kursökning som passar alla, säger Kevin Driscoll, vice vd för rådgivningstjänster vid Navy Federal Financial Group i Wien, Virginia. Han arbetade nyligen med försäkringstagare som stod för räntehöjningar i den federala regeringens långsiktiga försäkringsprogram.

Förutom de ekonomiska aspekterna finns det emotionella överväganden, säger han. "Jag vill inte vara en börda för barn - det är det bakomliggande temat jag hör från kunder", tillägger han. Båda måste behandlas innan du kan fatta ett utbildat beslut.

Gå igenom valen med agenten som sålde dig, och tänka igenom dina täckningsbehov som du gjorde när du köpt långtidssjukförsäkring.

Det är en kicker

"Detta är en kicker. Det är verkligen, säger en 78-årig änka och pensionärlärare i Waldwick, New Jersey (som inte ville ha sitt namn). Hon lärde sig nyligen att hon står inför en ökning av hennes långsiktiga vårdförsäkring som kommer att uppgå till cirka $ 1000 över tre år. "Jag har en fast inkomst."

Hon valde att betala premieökningen och behålla fördelarna som det är. "Jag vill inte förlora några fördelar jag valde när jag var 62," säger hon. Om hon behöver vård, tillägger hon, hon vill inte vara en ekonomisk börda för sin dotter och svärson. "De skickade bara sina två barn till college. Jag vill inte att de måste betala för att ta hand om mig."

För fem år sedan mötte Nate Narrance från Colbert, Washington, en ökning med 50% på långtidssjukförsäkring för honom och hans fru. Paret valde att minska sin täckning från sex års förmåner till tre. Deras kombinerade premie ökade med 100 dollar, men förändringen gjorde det möjligt för dem att undvika en ökning på 2 000 dollar per år. Narrance, nu 79, säger att han är glad att de köpt mycket täckning för 18 år sedan, så att de fick utrymme att skära på fördelarna och fortfarande känna sig bekväma.

För köpare av nya långtidsvårdspolicyer

När du köper en långtidspensionsförsäkring, finns det ingen garanti för att premien blir densamma för alltid. Men dagens politik prissätts mer exakt, säger Kevin M. Lynch, en lärare i fakulteten vid American College of Financial Services i Bryn Mawr, Pennsylvania. Försäkringsgivarna har nu mer information om de faktiska kostnaderna för fordringar, och de har justerat sina prognoser och prissättning i enlighet därmed.

Men både Gordon och Driscoll rekommenderar fortfarande kunder att köpa nya långtidspensionsförsäkringar för att budgetera för framtida räntehöjningar.

Barbara Marquand är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @barbaramarquand .