Loopholes i Card Act är under brand från Federal Reserve

Federal Reserve Board har publicerat några potentiella ändringar till 2009: s tre-fasskortlag, som kongressen lämnat för att skydda amerikanerna från predatory credit card-system. Som någonsin har vissa människor gjort rutter kring nya regler, och utnyttjar blindpunkter i aktens text. Mot bakgrund av denna utveckling föreslår reserämnden några nya åtgärder för att lägga till specificitet mot det nuvarande innehållet i lagen med målet att stänga smutthullar. Vilka resultat kan förväntas från denna förändring?

En total förbud mot överraskning Ändringar av intresse

Under de nya ändringarna kommer ditt kreditkortsföretag inte att kunna vrida språk för att undvika att avslöja när den ränta du debiteras ändras. Som det står i dag måste företagen meddela fyrtiofem dagar innan förändringar i hur mycket intresse de bedömer på din balans. Om vi ​​diskuterar ett lågt apr-kreditkort kräver den nuvarande lagen att inledande räntor måste bibehållas för den tid som annonseras i början, såvida inte kortinnehavaren är avskräckande på sina räkningar i över två månader. Men det har inte hindrat vissa fordringsägare från att leka med språk för att få folk att acceptera återkallbara återbetalningar som har den slutliga effekten av att höja de totala skattesatserna.

Wall Street Journal rapporterar att Citibank gav ett exempel på detta tillvägagångssätt, bedömer intresse för vissa kunder med en hastighet på nästan trettio procent och sedan vänder om med ett erbjudande om en rabatt på upp till sjuttio procent av finansieringsavgifterna om de betalar på tid. "Citibank innehöll emellertid bestämmelser om att det ensidigt kunde avsluta denna lättnad utan varning.

Feds stramning av förordningar bör förhindra sådant beteende i framtiden. Enligt styrelsen kommer sådana rabattprogram att vara föremål för krav på att följa genom annonserad tidpunkt, precis som erbjudanden för låga inledande räntor.

Ett slut på "Fee Harvesters"

De nya åtgärderna föreskriver också att kortutgivare inte kan dra nytta av att lägga på skandalösa avgifter för att öppna ditt konto. För närvarande kan företag bara bedöma avgifter upp till en fjärdedel av värdet av kortinnehavarens kredit. Icke desto mindre har vissa företag försökt kringgå dessa begränsningar genom att fästa avgifter på processen att registrera sig för ett kort, till och med tjäna smeknamnet "kreditkortskrediter". Enligt dessa institutioner omfattas sådana avgifter inte av kortlagen, som endast hänvisar till avgifter som fastställts på fastställda konton.

WSJ ger oss också en förekomst av sådan manipulation i handen av First Premier Bank. Första Premier bedömde en $ 75 årsavgift och en extra $ 95 avgift för behandling på ett kort som är knutet till en trehundra dollar kredit. Feds ytterligare villkor skulle göra det omöjligt att göra inom lagen eftersom alla avgifter skulle täckas av taket på 25%.

Förhindrande av giftig skuld

Reserven lägger också till språk för att förhindra att folk tar ut lån som de inte kan realistiskt betala tillbaka. Enligt de nya reglerna kommer enskild inkomst, inte hushåll, att vara den metriska med vilken en lånesökandes förmåga att betala ned skulden kommer att bedömas. Så, om någon försöker ta ut ett lån, öppna en kreditkredit eller öka en befintlig man behöver för att bevisa att de kan hantera skulden eller hitta någon annan att garantera dem.

Men i slutet av dagen, även om de nya åtgärderna kommer att ta itu med tidigare överskott, kommer de oundvikligen att ses som nya utmaningar som krediteras ut för snabb vinst. Så, även om de nya reglerna ännu inte har trätt i kraft, undrar människor redan hur Fed kommer att reagera på nästa våg av strategier för att dra fördel av konsumenterna, och om reserven alltid kommer att spela in.