Många Millennials ta ett pass på kredit

Bland unga konsumenter kan kreditkort gå ut ur mode så fort som UGG, enligt en nyligen genomförd FICO-studie. Antalet årtusenden som inte har ett kreditkort ökade från 9 procent till 16 procent mellan oktober 2005 och oktober 2012. Denna trend har analytiker undrat om den yngre publiken är motgäld, motbank eller bara hitta nya sätt att spendera.

Den mager

Medan lågkonjunkturen verkar ha tagit en bit av att spendera förtroende över alla åldersgrupper visade den 18-29-åriga uppsättningen den kraftigaste minskningen av kreditkortsanvändningen, säger FICOs Frederic Huynh. Minskningen kan delvis bero på lagen om rättvisa och exakta kredittransaktioner från 2003, säger Huynh, vilket gör det möjligt för konsumenten att lägga kibosh på rovdjurmarknadsföring. Det är också svårare att bli godkänt för ett kreditkort för dessa dagar på grund av strängare utlåningsriktlinjer. Faktum är att kreditkortslagen från 2009 gör det olagligt att utfärda ett kreditkort till vem som helst under 21 såvida han inte har en medsignal eller skriver ett brev som visar att han har möjlighet att göra betalningarna. Card-lagen begränsar också företagen från att göra förskydda kreditkortserbjudanden till alla under 21 år, enligt FDIC.

Ändå är strängare utlåning inte den enda anledningen till minskningen av kreditkortanvändningen. Det var en minskning med 11 procent av antalet unga konsumenter som hade en kreditförfrågan på fil mellan oktober 2007 och oktober 2012, enligt Huynh, som publicerats i hans bloggkommentarer, vilket innebär att många tusen år gammal inte ens ansöker om kreditkort. Det kan vara så att den här gruppen, förutom klyftan av lågkonjunkturen, känner sig bestämd anti-bank eller bara njuter av den nya bekvämligheten med mobilbank. Den goda nyheten är att unga konsumenter kan ta en mer ansvarsfull inställning till kredit än sina skuldbärande föregångare.

Baksidan

De dåliga nyheterna: Millennialsminskningar minskade sina kreditkortsskulder med i genomsnitt 986 USD mellan 2007 och 2012, men de ökade också studentlåneskulden med i genomsnitt 4 954 dollar under samma år, enligt FICO-studien. Collegeundervisning har emellertid inte ökat i samma takt, enligt en studie av Michael Greenstone och Adam Looney från Hamilton Project på Brookings Institution. Det innebär att eleverna inte lånar mer pengar bara för att betala för högre utbildning. I deras blogginlägg erbjuder Greenstone och Looney flera förslag på varför studentlåneskulden har ökat betydligt. En möjlighet Greenstone och Looney nej nämner att unga spenderare kan byta kreditkortsskulder för studentlåneskuld genom att använda lån för att betala för föremål som tidigare skulle ha köpts med ett kreditkort. Detta blir ett problem när, till exempel, sushi-middagen på $ 30 samlar intresse i flera år och kostar konsumenterna mycket mer pengar istället för att bli betald i nästa faktureringsperiod.

En annan oro är att fler tusenår använder förbetalda kort snarare än betalkort eller kreditkort, enligt en studie av Javelin Strategy & Research. Tyvärr kommer många förbetalda kort med en hel del dolda avgifter och lite eller inget konsumentskydd, vilket gör dem mer riskfyllda och dyrare än sina kredit- eller betalkort kusiner.

Takeaway

Medan skuldfritt liv är en ädel strävan, är det viktigt för tusenåren att komma ihåg att kreditkort har sina fördelar, så länge som huvudmannen betalas ut varje månad så att inget intresse uppkommer. Några av dessa fördelar är att skapa en bra kreditpoäng, vilket är praktiskt när man ansöker om hem eller auto lån, skydd mot bedrägeri, identitetsstöld och långivarsvikt samt säkerhetsnät vid nödsituationer. Det är också viktigt att göra lite forskning innan du bestämmer vilken kort som passar dina behov och ger den bästa avkastningen på din investering. Kreditkortet, som UGG, kan gå ur mode med unga konsumenter, men det har fortfarande sina praktiska användningsområden.

Uggs bild via Shutterstock