Kommunalobligationsfond Definition och exempel |

Vad det är:

A kommunal obligationsfond är en fond som investerar främst i värdepapper utfärdat av kommuner.

Hur det fungerar (exempel):

Kommunala obligationer utfärdas av lokala eller statliga myndigheter för att samla in pengar till infrastrukturprojekt, t.ex. byggandet av ett kongresscenter, vattenreningsanläggning eller regional flygplats. I allmänhet är dessa obligationer inte föremål för federala inkomstskatter.

Det finns fyra huvudkategorier av kommunala obligationsfonder: statlig, nationell, försäkrad och hög avkastning. I varje fall är räntan som genereras av obligationerna inom portföljen vanligtvis fri från federala inkomstskatter. Dessutom kan delar av räntan också vara fria från statliga (och lokala) skatter, eftersom skattebetalarna är befriade från ränta som genereras av en kommun belägen i deras hemstat (eller stad). Detta gör den första klassen av kommunala obligationsfonder väldigt tilltalande på skatteekvivalent basis, särskilt för investerare som är föremål för hög inkomstskatt. Till exempel kan invånare i Kalifornien överväga en kommunal obligationsfond i Kalifornien.

Å andra sidan bor vissa investerare i stater som inte samlar in inkomstskatter. I det här fallet kan en mer diversifierad nationell obligationsfond vara mer lämplig. Dessa medel är inte begränsade till obligationer som emitterats i ett enda land och är mycket mer flexibla.

Den tredje och mest konservativa kategorin är försäkrade kommunala obligationsfonder. Denna typ av fond tenderar att vara den säkraste av de fyra, eftersom de värdepapper som den investerar i är typiskt bakom en försäkringsgivare som har gått med på att anta att skulden borde utgå som standard.

Slutligen är den sista kategorin hög avkastning kommunala obligationer, som fokuserar på lågklassiga obligationer emitterade av mindre kreditvärdiga enheter. Som sådana erbjuder de vanligtvis de högsta avkastningarna på alla kommunala obligationsfonder.

Dessa fyra huvudaktieklasser delas sedan vidare efter löptid. Vissa medel fokuserar på kortfristiga obligationer, medan andra investerar i mellanliggande eller långfristiga värdepapper. I regel är långfristiga medel känsligare för ränteförändringar. Som sådana tenderar de att vara mer flyktiga. Men de erbjuder också högre avkastning.

Varför det gäller:

Kommunal obligationsfonder erbjuder bred diversifiering och professionell ledning. Dessutom anses de allmänt vara en av de säkraste investeringsklasserna som finns, eftersom de underliggande obligatorernas huvudstol och intresse ofta stöds av en statlig enhet med förmåga att införa skatter och / eller samla intäkterna i samband med vad som helst som förbinder sig intäkterna var avsedda.

Som en skattebefriad produkt är kommunala obligationsfonder mest tilltalande för investerare i övre skattefästen. Det bör dock påpekas att eventuella vinster som genereras genom köp och försäljning inom portföljen fortfarande är föremål för realisationsvinstskatter. Dessutom kan vissa investerare som omfattas av alternativ minimiskatt (AMT) vara skyldiga att betala skatt på kommunalt obligationsränta.