Alternativ 101: En primer för Rookie Options Investor |

Så du har spelat på börsen en stund nu och har haft din rättvisa del av framgång. Du har haft vinnande affärer och du är nöjd med din avkastning. Ändå längtar du efter mer. Du vill ha möjlighet att slå ett hemlöpning här och där utan att skälla ut en stor bit av förändring. Tja, alternativ är sättet att göra det, så låt oss dyka in i alternativvalen och hur investerare kan tjäna där.

Även om det finns många komplexa alternativstrategier som är värda att utforska, borde nybörjare investerare hålla sig till grunderna innan de flyttas på mer avancerade begrepp. För det första är det viktigt att förstå att ett alternativ inte är något annat än ett avtal mellan två parter där en part har rätt, men inte en skyldighet, att göra något.

För det andra behöver vi veta de mest grundläggande typerna av alternativ och vad de medför. Om du känner som ett lager eller en annan säkerhet kommer att gå ner, men du känner dig inte bekväm att direkt förkorta den säkerheten, skulle du köpa ett säljalternativ. Sätta köpare belönas med neddragningar. Å andra sidan, om du känner dig positiv på en viss säkerhet, skulle du köpa ett köpalternativ. Samtal vinner när säkerheten går upp.

Alternativets skönhet är deras kostnadseffektivitet, vilket stärks av användningen av hävstångseffekt. Säg att vi vill köpa 100 aktier i Company XYZ när det handlar om $ 25. Det skulle kosta oss $ 2500. Ett samtalskontrakt, som ger rätt att köpa de 100 aktierna, kommer dock att bli betydligt billigare. Exempelvis kan XYZ $ 25-samtalen för en viss månad handla på $ 2, vilket betyder att vår kostnadsbas är $ 200 för att styra samma 100 aktier. (Kontraktspriser citeras per aktie, så 100 aktier x $ 2 = $ 200).

Tid är sällan på vår sida

En annan viktig del av alternativen som investerar är tidsförfall. En primär del av sätter och ringer är deras utgångsdatum och vissa skulle hävda att alternativets tidsram är viktigare än det pris som betalas för att vara i handeln. Det här är därför: Optionsavtal löper ut den tredje fredagen i varje månad. Säg att vi köper juli XYZ $ 25 samtal i mitten av juni när XYZ handlar runt $ 24. Vi ska ha flera veckor före utgångsdatum och under den tiden måste XYZ skjuta över $ 25 för att vår handel ska vara "in-the-money" eller "lönsam" i alternativ lingo.

Varje dag som passerar med XYZ-luddande under $ 25 fungerar mot oss. Måttet av tidsförfall är känt av den grekiska bokstaven "Theta" i alternativ talar. Theta mäter mängden värde ett alternativ förlorar med övergången av en dag. Så vad händer om utgångsdatumet för juli är över oss och XYZ handlar under $ 25? Vi förlorar helt enkelt kostnaden för handeln, det är det. Om handeln är in-the-money, men vi glömde bort utgången, kommer de flesta mäklare automatiskt att stänga handeln på uppdrag av den näringsidkare.

Tidförfall är den främsta orsaken till att en svimlande procentandel av optionsavtal löper ut värdelös och det Det är något som vi behöver vara medveten om med varje sätta och ringa handel.

Mer grunder som du behöver veta

Investerare bör vara medvetna om att det finns två olika alternativ, amerikanska och europeiska. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst före utgången, medan europeiska alternativ endast kan utnyttjas vid utgångsdatum. Aktieoptioner är generellt tillgängliga för den aktuella månaden och en månad ut, men Långfristiga Equity Anticipation Securities, eller LEAPs, är tillgängliga för ett begränsat antal tungt omsatta aktier. LEAPs bidrar till att minska riskerna för tidsfördröjning, men erbjuder tempererad vinstpotential.

Vi måste också veta vilka scenarier som representerar vinst, förlust och jämnhet i våra affärer. Med samtal - och helt enkelt tillämpa det omvända sättet - har vi en lönsam handel när lösenpriset är lägre än det underliggande aktiens pris. Till exempel har vi XYZ $ 25 samtal och aktien handlar på $ 27. En pengepost eller ett samtal inträffar när strejken och aktiekursen är lika. Vi är out-of-the-money på våra samtal när aktiekursen är större än aktiekursen. En uppsättning är out-of-the-money när dess aktiekurs ligger under det underliggande lagerets lager.

Känn din grekisk

Förutom Theta finns det flera andra "greker" som är viktiga i alternativvärlden. Delta hänvisar till hur priset på ett alternativ svarar mot prisrörelser i den underliggande säkerheten. Samtalsalternativ har positiva deltagar, vanligtvis 0 till 1 och satser har negativa delningar av 0 till -1. Det är användbart att veta att de djupa pengarna är noga med att spåra den säkerhet de representerar.

Gamma är frekvensen för deltaets förändring, var och en pekar på de underliggande säkerhetsåtgärderna. Gamma är till hjälp vid bedömningen av risken för större alternativpositioner.

Vega är förändringen av ett optionspris i förhållande till volatiliteten. När volatiliteten stiger, gör det också Vega. Och om du gillar flyktiga aktier eller index, vill du leta efter höga Vega-namn.

Klassen avvisas

Denna primer bör fungera som en introduktion för oinitierade i arenans alternativ. För att vara säker, det finns en rad mer komplexa och högre riskalternativ handlar bortom att bara köpa satser och samtal. Vi måste krypa innan vi går, så att hålla fast vid att köpa satser och ringa ett tag är det rätta att göra för nybörjare investeraren. Även om de är enkla affärer, representerar de en aveny för att göra vinst, och det är namnet på spelet.