Risker och fördelar med handelsalternativ

Alternativförmåner

• Kräver en mindre initial utlägg än att köpa aktien
• Ger en investerare tid för att se hur sakerna spelar ut
• Kan skydda investerare från nedsidan risk på lager de äger

Alternativ nackdelar

• Kan exponera en investerare till obegränsade förluster
• Kräver förutsägelse av kortsiktiga prisrörelser
• Marginkrav kan leda till handelskostnader

Alternativ Grundläggande: Hur man handlar alternativ

---

Alternativ erbjuder investerare mer strategiskt (och ekonomiskt) utrymme än vad de kan få genom att helt enkelt köpa, sälja eller korta aktier. Traders kan använda alternativ för att skydda mot portföljförluster, snag ett lager för mindre än det säljer på den öppna marknaden (eller sälja det för mer), öka avkastningen på en befintlig eller ny position och sänka risken för spekulativa satsningar av alla slag av marknadsförhållandena.

Ja, det finns många positiva fördelar med fördelarna med alternativhandel. Men det finns också inneboende risker. Här är några saker som alla potentiella alternativ näringsidkare bör överväga.

Fördelarna med handelsalternativ

Det kräver ett lägre finansiellt åtagande i förskott än aktiehandel. Priset på att köpa ett alternativ (premium plus handelskommissionen) är mycket mindre än vad en investerare skulle behöva betala för att köpa aktier direkt.

Alternativen investerare betalar mindre pengar än att tjäna pengar i samma sandlåda, men om handeln går iväg, kommer de lika mycket (procentvis) som den investerare som avskalade för aktierna.

Det finns begränsad nackdel för köpoptioner. När du köper ett sälj- eller köpalternativ är du inte skyldig att följa på handeln. Om dina antaganden om tidsramen och riktningen för en aktiebana är felaktiga, är dina förluster begränsade till vad du betalat för kontrakts- och handelsavgifterna. Nackdelen kan dock vara mycket större för alternativförsäljare - se avsnitten nedan.

Alternativ erbjuder inbyggd flexibilitet för handlare. Innan ett optionsavtal löper ut, har investerare flera strategiska drag som de kan distribuera, inklusive:

• Utöva alternativet och köp aktierna att lägga till i deras portfölj
• Utöva alternativet, köp aktierna och sedan sälja några eller alla av dem
• Sälj optionsalternativet "i pengar" till en annan investerare
• Potentiellt återbetala några av de pengar som spenderas på alternativet "out of the money" genom att sälja kontraktet till en annan investerare innan den löper ut

Alternativ gör det möjligt för en investerare att fixa ett aktiekurs. I en åtgärd som liknar att lägga något på layaway, låter investerare frysa aktiekursen till ett visst dollarbelopp (strejkpriset) under en viss tidsperiod. Beroende på vilken typ av alternativ som används, garanterar det att investerare kommer att kunna köpa eller sälja aktien till aktiekursen när som helst innan optionsavtalet löper ut.

Nackdelarna med handelsalternativ

Alternativen avslöjar säljare till obegränsade / förstärkta förluster. Till skillnad från en köpoptionsköpare (eller innehavare) kan alternativförsäljaren (författaren) medföra förluster mycket större än kontraktets pris. Kom ihåg att när en investerare skriver en uppsättning eller ett samtal är han eller hon skyldig att köpa eller sälja aktier till ett visst pris inom kontraktets tidsram, även om priset är ogynnsamt (och det finns ingen fråga om hur hög en aktiekurs kan stiga).

Det finns begränsad tid för investeringsprojektet att bära ut. Alternativets natur är kort sikt. Alternativ investerare vill kapitalisera på en kortfristig prisrörelse, som måste ske inom dagar, veckor eller månader för att handeln / kontraktet ska betala. Det kräver att du gör två korrekta antaganden: välja rätt tid att köpa optionsavtalet och bestämma exakt när du ska träna, sälja eller gå bort innan alternativet löper ut. Långfristiga aktieinvestorer är inte inom tidsfristen. De har tidsår, till och med årtionden - för att låta deras investeringsprojekt spela ut.

Potentiella handlare måste uppfylla vissa krav. Innan du ens kan börja handla alternativ måste du ansöka om godkännande via din mäklare. Efter att ha svarat på en rad frågor om dina ekonomiska medel, investerar erfarenhet och förståelse för de inneboende riskerna med alternativhandel, kommer mäklaren att tilldela dig en handelsnivå som dikterar vilka typer av alternativhandel du får placera. Varje investerare som handlar alternativ måste hålla minst $ 2000 i sitt mäklarkonto, vilket är ett industribehov och en möjlighetskostnad som är värt att överväga.

Optionsinvesterare kan medföra ytterligare kostnader som påverkar resultat och resultat. Vissa alternativ handelsstrategier (som att sälja köpoptioner på värdepapper som du inte redan äger) kräver att investerare ställer in ett marginalkonto - vilket i grunden är en kreditmängd som fungerar som säkerhet om handeln rör sig mot investeraren. Varje mäklarfirma har olika minimikrav för att öppna ett marginalkonto och baserar beloppet och räntan på hur mycket pengar och värdepapper som finns på kontot. Marginallånsräntorna kan vanligtvis sträcka sig från de låga enkla siffrorna till de låga dubbla siffrorna.

Om en investerare inte kan göra bra på lånet (eller om mäklarkontot saldot sjunker under en viss procentandel, som kan hända på grund av dagliga fluktuationer) kan långivaren utfärda ett marginalanrop och likvidera en investors konto om han eller hon lägger inte till mer pengar eller aktier till den.

Options Clearing Corporation ger en detaljerad översikt över egenskaperna och riskerna med standardiserade alternativ och en översikt över amerikanska federala inkomstskatteregler som påverkar dem som investerar i optioner och andra finansiella produkter.

Andra överväganden

Att bestämma huruvida man ska köpa, sälja eller hålla ett lager på lång sikt, bör veta bolagets verksamhet inuti och ha en tydlig känsla av vilken riktning tillgången är på väg. Alternativ investerare måste vara hyper-medveten om dessa saker och mer.

Optionssucces kräver att investerare ska ha en bra förståelse för företagets inneboende värde, men kanske även viktigast, måste de också ha en gedigen avhandling om hur verksamheten har varit och kommer att påverkas av närmaste faktorer som interna transaktioner, sektor / konkurrens och makroekonomiska effekter.

Många investerare kan besluta att alternativen lägger onödigt komplexitet i sina ekonomiska liv. Men om du är intresserad av att utforska de möjligheter som alternativen har råd med - och har konstitutionen och kapitalen för att klara potentiella förluster - kan alternativhandelsstrategierna för nybörjarguiden hjälpa till att begränsa din nackdel.

Dayana Yochim är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.