Investera som Mitt Romney, Tack till det lite kända Loophole

De rika är olika - de investerar i bättre företag än den genomsnittliga investeraren.

Men exakt hur gör de det här?

Tja, snarare än att köpa aktier på börsen skriver kunniga stora hitters en mycket stor kontroll till en mycket speciell typ av företag. För att vara berättigad att investera så här, föreskrivs federal lag att en investerare behöver ha minst 200 000 dollar per år i årlig inkomst (300 000 dollar för ett par) och mer än 1 miljon dollar i nettoförmögenhet, exklusive en primär bostad.

Det är en mycket hög bar. Dessa regler blockerar 94% av investerarna.

Och i själva verket är ingången mycket högre. En miljon dollar är inte vad det brukade vara. Jag säger inte att det är glib: Lagen som skapade dessa regler godkändes 1933, då 1 miljon dollar motsvarade 17,2 miljoner dollar i dagens termer. När denna lag hade passerat var en årlig lön på 200 000 dollar tillräcklig för att hålla Rockefeller - eller Mae West - väldigt glad.

Medan lagen inte har uppdaterats har marknadsplatsen hållit takt med tiden. Idag är den inofficiella miniminvesteringen med dessa specialföretag i genomsnitt 15 miljoner dollar till 20 miljoner dollar.

"Relationen" ökar bara därifrån …

Det officiella namnet på dessa högt exklusiva företag är "private equity".

Den termen låter förmodligen bekanta. Det är affärsområdesområdet där före detta Massachusetts Gov. Mitt Romney, förra årets republikanska kandidat till president, gjorde sin förmögenhet. Romney fick sin lönecheck genom att hjälpa företag att expandera, få effektivitet och öka lönsamheten. När värdet av dessa företag växte under hans ledarskap, gjorde det också Romneys egna nettovärde.

Ett private equity-företag har mer än en hög av investerarkontanter att erbjuda. Det ger också verkställande mentorskap och företagsrådgivning - ofta från några av de största namnen i företagsamerika. De smartaste, mest kompetenta finansgenierna och chefsguiderna går till jobbet för företag som Bain Capital, som genom åren har investerat i företag som är så olika som kontorsprodukterna. Häftklamrar och snabbmatsjättare Burger King.

Eftersom dessa företag växer, privata aktieägare blir fenomenalt rika. I vissa fall är det privata aktiebolaget mer än glatt att samla rika utdelningar från bolagets lönsamma verksamhet. I andra fall säljer private equity-företaget sin andel i företaget, ibland till ett annat bolag, ibland till investerare. Dessa kan vara, och ofta är, milliarder dollar utbetalningar.

Läsare av min Spelbyte lager nyhetsbrev betalar mig för att läsa det finstilta, och jag älskar att göra det. Låt mig dela med dig något jag har delat med dem. Det är något jag har sett i dussintals flera hundra sidor prospekter av något nyligen inledande offentligt aktieutbud. Efter beskrivningen av verksamheten, en diskussion om riskerna med att investera i aktierna och massor av finansiella diagram, finns alltid en lista över de större aktieägarna. Det finns alltid - och jag menar alltid - ett privat kapitalbolag som raker i en enorm hög med pengar. Det är inte ovanligt för en investering på 20 miljoner dollar att omvandlas till en summa på 10 personer på bara några år.

Jag gillar private equity eftersom många privata aktiebolag gör exakt samma sak som jag försöker göra med Game -Changing Stocks. De försöker hitta "nästa stora sak" och de försöker investera i det innan någon annan inser att de har hittat Golden Ticket.

Här är de goda nyheterna. Private equity behöver inte vara vår konkurrent. Det kan vara vår partner. Faktum är att du och jag kan sätta private equity och dess konsulter att arbeta för oss på samma sätt som miljonärerna gör.

Det beror på att det finns en väg kring de regler som innebär att vanliga investerare som dig och jag investerar i private equity avtal.

Just nu finns det 5 210 aktier på amerikanska börser med en marknadsvärde på mer än 50 miljoner dollar. Av dem är endast omkring två dussin - mindre än 1% - en särskild typ av enhet som kallas ett företagsutvecklingsföretag eller BDC.

Dessa företag, som kongressen fastställde reglerna för 1980, verkar på samma sätt som privata företag: De investerar i och rådgar privata företag, vanligtvis mindre "mellanmarknader", som i allmänhet definieras som företag med mer än 100 dollar miljoner men mindre än 1 miljarder dollar i årlig omsättning.

Förutom en BDC: s potential för en stor utbetalning - när de säljer ett företag - betalar BDC även stora utdelningar. Det är inte ovanligt att se dubbelsiffriga utbyten från dessa företag.

Här är en lista över de 10 mest markerade BDC: erna på marknaden:

[Obs! Du kan se en komplett lista över alla BDC: er på marknaden om du är abonnent på min rådgivande spelbyte .)

BDC måste lagligen ha en etisk kod. De är inte tillåtna att delta i vissa transaktioner, de måste behålla mångfalden i deras portfölj och kanske allra bästa, de är begränsade i den skuldsättning som de kan bära.

Lägg upp allt, och BDC erbjuder överraskande säkert sätt att investera i högriskområden på framkanten.

Till skillnad från företag, som bara betalar utdelning när de vill, är BDC juridiskt skyldiga att skicka pengar till aktieägarna. Anledningen är att företaget, som ett partnerskap eller ett förtroende, inte är föremål för inkomstskatt. Istället går inkomsterna direkt till aktieägarna och beskattas därefter till den ordinarie inkomsträntan i stället för utdelningsräntan. Och inte bara betalar nästan alla BDC-utdelningar, men många betalar månatligt i stället för kvartalsvis.

Åtgärd att ta -> Den främsta delen är att starka BDC kan leverera en en-två slag: kapital appreciering från utnyttjande kraften i nästa stora sak och en stark, stabil inkomstström.

Frågan är jag säker på att du är döende att fråga då är det här: Hur väljer jag den bästa BDC?

I har sammanställt en särskild forskningsrapport " Allt du behöver veta om BDCs ," vilket är förmodligen det enda bästa sättet att utbilda dig om dessa specialföretag. För att lära dig hur du får denna rapport, följ den här länken .

Andy Obermueller är Chief Investment Strategist för Spelbyte.

Andy Obermueller innehar inte personliga positioner i några värdepapper som nämns i denna artikel.

StreetAuthority LLC äger aktier i MCC i en eller flera av sina "riktiga pengar" -portföljer.

Denna artikel uppträdde ursprungligen på StreetAuthority.com:

How To Invest Like Mitt Romney och Bain Capital