Ny Payday Loan Rule skyddar låntagare från att sänka sig till skulden

En tuff ny regel som fastställs av federala tillsynsmyndigheter torsdagen kommer att göra lönedagslån och andra typer av högrisklån låna säkrare för konsumenterna.

Consumer Financial Protection Bureau släppte regeln, som kommer att

• Kräver långivare för att verifiera en låntagares betalningsförmåga
• Förbud mot mer än tre back-to-back lån till en låntagare
• Begränsa försök av långivare att debitera låntagarnas kontroll eller förbetalda konton för betalning

"För ofta låntagare som behöver snabba pengar hamnar fast i lån som de inte har råd med. Regelens sunt förnuft-förmåga att återbetala skydd hindrar långivare från att lyckas genom att låta låntagare misslyckas, säger Richard Cordray, CFPB-direktör, i ett uttalande som meddelade regeln, som var fem år i arbetet.

Regeln kommer i stor utsträckning att träda i kraft 21 månader efter det publiceras i federalregistret, och reglerar utbetalningsdagslån på butikskort och online. Det gäller också delvis för auto-titellån, lönebetalningslån med ballongbetalningar och insättningsförskott.

Hur payday lån fungerar

Pew Charitable Trusts säger att 12 miljoner amerikaner använder lönedagslån varje år och betalar uppskattningsvis 9 miljarder dollar i avgifter.

Lönedagslån är vanligen mindre än $ 500, kräver inte en bra kreditpoäng, debiterar genomsnittliga årliga procentsatser på 391% och betalas på två veckor. För att kvalificera behöver du ett bankkonto och en vanlig lönecheck. Långivare får tillgång till ditt bankkonto för att ta ut pengar på lönedag eller begära en efterdaterad check.

Betalningsdagbetalningslån är vanligen förekommande för återbetalning om några månader och auto-titellån använder ditt fordon som säkerhet för lånet. Båda typer av lån tar vanligtvis räntor på över 200%.

Fyra av fem låntagare för lönedagslån rullar över eller förnyar sina lån inom en månad, enligt CFPB. När betalningsdag långivare försöker samla in betalningar, hävdar hälften av de online låntagarna i genomsnitt 185 kronor i bankavgifter under en 18-månadersperiod på grund av upprepade försök att debitera sitt konto, säger presidiet.

Vad förändras för låntagare

Det här är vad som ska hända efter att den nya regeln träder i kraft, sannolikt någon gång år 2019:

• Du kan se en annan typ av lönedagslån. Majoriteten av payday långivare som gör lån under $ 500 kan välja att antingen granska din förmåga att betala tillbaka lånet eller erbjuda lån som kan betalas av mer gradvis. Du kan antingen betala tillbaka lånet i en enda betalning eller ha upp till två efterföljande lån där huvudmannen betalas stadigt, vilket hjälper dig att betala av skulden genom att göra betalningar som minskar principen först.
• Långivare kommer att kontrollera din kredit rapport och verifiera din inkomst. Långivare som inte erbjuder huvudreduceringsalternativet kommer att behöva dra din kreditrapport från ett av de tre stora kreditbyråerna - Equifax, Experian eller TransUnion - för att kontrollera dina skuldförpliktelser. De kommer också att behöva uppskatta dina levnadsutgifter i en månad och beräkna om din inkomst är tillräcklig för att täcka dina skulder, utgifter och lånet du ska ta ut, baserat på lönestopp, kontoutdrag eller annat sätt du försöker bevisa din inkomst. Om det inte räcker får du inte lån.
• Långivare kan inte ge dig mer än tre back-to-back lån. Företagen måste kontrollera hur många lån du har tagit genom att använda en databas som samlar in denna information. Det finns en obligatorisk 30-dagars "avkylningsperiod" efter att du har tagit tre lån. du kan inte ta ett annat lönedagslån tills det har gått och förhindrar den skuldscykel som absorberar många låntagare idag.
• Ditt checkkonto kan inte debiteras mer än två gånger utan ditt samtycke. Långivare måste meddela dig skriftligt innan de debiterar ditt konto för ett lån. De kan inte debitera ditt konto efter två misslyckade försök att få betalt utan ditt skriftliga samtycke, vilket ger dig flera avgifter för återbetalningar och otillräckliga medel.

Att sätta konsumenterna först

Konsumentförespråkare säger att regeln går långt i att skydda låntagare från de mest skadliga metoderna för utbetalning av lönedagslån, men betalningsdagbranscher säger att det kommer att kväva låntagarnas tillgång till pengar när de behöver det.

"För miljontals amerikaner som lever lönecheck till lönecheck, att söka ett lån i en tid av behov borde inte sluta i ekonomisk katastrof. Regeln är ett viktigt steg som startar processen att sluta mardrömmen av spirande skuld för så många konsumenter ", säger Michael Best, chef för förespråkningssökande på Consumer Federation of America.

Lönedagen regeln avbryter tillgången till kredit för dem som behöver det, säger Dennis Shaul, VD för Community Financial Services Association of America, en payday lending trade group.

Omkring 16 000 betalningsdagslån butiker fungerar i de 35 stater som tillåter övningen, tillsammans med online långivare, enligt CFPB.

Alternativ till lönedagslån

Det finns fortfarande säkrare alternativ till att använda lönedagslån, inklusive:

• Löptid alternativa lån, som är små lån som erbjuds av kreditföreningar till mycket lägre priser än traditionella lönedagslån. Enligt lag kan federala kreditföreningar debitera ett maximalt APR på 28% för lönedagslån alternativa lån.
• Små värde lån från kreditföreningar och vissa online långivare
• Paycheck-förskottstjänster, till exempel Activehours, som låter dig få tillgång till din lönecheck före avlöningsdagen
• Pawnshop lån, som också har höga räntor, men skadar inte din kredit

Mer från Investmentmatome

• Vad är ett lönealternativ alternativt lån
• Kontrollera din kredit rapport
• Var hittar du ett lån med små dollar