Peer-to-Peer Utlåning växer som en störande kraft i finans

Innan internetbaserad peer-to-peer-utlåning kom på scenen runt 2006, var finansieringen av att fylla i många blanketter för att ansöka om lån, klä upp sig och gå på böjt knä före bankiren.

Det behöver inte längre vara så. Online-plattformar som San Francisco-baserade Lending Club och Prosper ger vad som kan vara en mycket mindre smärtsam process och en som inte involverar framträdanden eller förhandlingar över ett skrivbord med individer klagade på ett kontor. För de med mindre än stellar kredit kan så kallade P2P-utlåning vara en livräddare.

"Jag tycker att det finns något att säga om P2P som appellerar till vardagliga människor som kan ha en dålig smak i munnen när det gäller banker och finansinstitut i allmänhet efter de senaste finansiella kriserna", säger Jason Reiman, en certifierad finansiell planerare som kör Financial Cranium i Oro Valley, Ariz.

Efterkrisens dragkraft

Peer-to-peer-utlåningsplattformar fungerar som utbyten där enskilda låntagare kan ansluta sig till personer med pengar att låna. De online långivare fick traktion efter finanskrisen 2007-2009, lämnade många banker hårt knutna med kredit och historiskt låga räntor väntade investerare som letade efter högre avkastningstillgångar. För vissa skulle vara låntagare, erbjuder alternativa källor det enda sättet att finansiera skuldkonsolidering eller andra behov, medan investerare kan tjäna nästan 9% i genomsnitt genom företag som Prosper.

Detta intresse av intresse har hjälpt utlåningsklubben att ta av sig. Företaget säger att verksamheten har fördubblats årligen i flera år och att det har underlättat mer än 5 miljarder dollar i upplåning och över 300 miljoner dollar i ränteintäkter sedan det började 2007. Samtidigt som detta belopp är liten jämfört med de trillioner som bankerna lånat, har investerare noteras. Högprofilister inkluderar nu BlackRock, världens största tillgångsförvaltare, medan ex-U.S. Statssekreterare Lawrence Summers och John Mack, en tidigare verkställande direktör i Morgan Stanley, har anslutit sig till styrelsen. Kapitaliserar sig på fart, har företaget nyligen lagt fram planer för ett första offentligt erbjudande av aktier.

För Michelle Tompkins, en mediechef som arbetar för ett icke-vinstdrivande företag i New York, kokades Prosper P2P-plattformen till det bästa av relativt få alternativ när hon behövde ett lån. Och webbplatsen gav insyn i politik och kostnader.

Inga lönefall fallgropar

"Det är inte som en payday långivare eller något i den här linjen", säger Tompkins. "Du vet vad du kommer in i. Det finns inte dessa dolda avgifter."

Genom framgångsrikt kan personer med kreditpoäng på 640 eller högre lämna in ansökningar om att låna upp till 35 000 dollar för tre eller fem år. Utlåningsklubben har samma högsta värde på osäkrade personliga lån för dem med en 660-rating, baserat på Fair Isaac Corp. (FICO) metoder för att bedöma risker. Lending Club hanterar också företagsfinansiering på upp till 100 000 dollar i upp till fem år. Investerare ger pengar för lån genom räntebindningar som erbjuder varierande risker och avkastning, allt från cirka 7,7% till 25% eller mer. Båda plattformarna debiterar låntagarnas lånavgift på mellan 1% och 5%, och investerare betalar en årlig serviceavgift på 1%.

Anonym, sorts

Låntagare som Tompkins, som sökte ett treårigt, 4 000 dollar skuldkonsolideringslån, måste beskriva sig själva och deras skäl att ansöka, medan de inte avslöjar sina namn eller adresser till potentiella långivare. P2P-plattformen tilldelar en riskbedömning och investerare budar på de som är mest övertygande. Det finns också ett meddelande system genom vilket sökande kan ifrågasättas. Personliga handen kan göra skillnad, säger Tompkins.

"Det var viktigt att säga var dina misstag var och vad du skulle göra annorlunda", säger hon och tillade att flera investerare frågade om dessa frågor. "Du var tvungen att vara uppriktig."

Medan hon säger att upplevelsen var mestadels trevlig var den nästan 26% ränta hon betalade, baserat på hennes låga kreditpoäng och tekniska glitches som hon stött på för att få betalt, mer sannolikt att hon skulle försöka få ett kreditförbundslån nästa gång hon behöver finansiering.

Med interaktioner som sker helt online eller via telefon tar P2P-plattformarna låntagarens syn på ekvationen helt. Lånförfrågningar som presenteras för investerare inkluderar inte sökandens namn eller bild - bara en kreditpoäng, årsinkomst och anledning till att söka pengarna. På vissa sätt ger detta låntagaren mer integritet än en bank tillhandahåller. Det konfronterar också diskriminerande utlåningspraxis.

Inte välkänt

Bristen på allmänhetens medvetenhet kan fortfarande vara ett hinder för P2P-utlåningsökningen, och åtminstone för nu gör det också vissa statliga regler för att investera genom plattformarna. Medan de flesta människor i USA kan låna eller investera genom dem är bosatta i Iowa, Idaho, Maine, North Dakota och Nebraska spärrade enligt Lending Club-dokument. Medan företagets börsintroduktion kan göra sina tjänster mer allmänt tillgängliga, kan vissa stater fortfarande betrakta att lägga pengar i sina anteckningar som alltför riskabla för mindre sofistikerade investerare.

Men erbjudandet kommer sannolikt att öka branschens profil som helhet, vilket kan öka trycket på banker och andra finansiella institut som belastas av de allmänna kostnaderna för att upprätthålla nätverk av filialer och automatiserade räknemaskiner.

P2P-plattformar kommer att underlätta 1 miljarder dollar i lån år 2025, enligt prognoser från Lending Club Backer Foundation Capital. Att uppnå den typen av volym skulle tvinga traditionella finansinstitut att komma i kontakt med en formidabelt störande uppsättning spelare i sin mitt. Stora banker kan välja att motverka uppstart genom att starta sina egna utlåningswebbplatser eller genom att köpa upp de som redan är verksamma.

Personliga handen

Samtidigt fortsätter insurensen unabated och kan stödjas av en personlig dimension som räknas till vissa konsumenter.

En gång när hon var sen att göra ett lån betalning, säger Tompkins att en av långivarna skickade en påminnelse och frågade om hon var okej.

"Det var mer som en knuff," säger hon om budskapet. Den övergripande processen var trevligt annorlunda än att hantera en traditionell långivare, säger Tompkins, som nyligen betalade ut sitt lån. "Det känns som om du har en hel massa små anhängare du inte vet," säger hon. "Dessa människor investerade i dig."

Avbryt bild via Shutterstock