Post-Fiscal Cliff, ska vi reformera hypotekslånets avdrag?

I ett försök att reformera skattekoden förväntas våra kongressmän se på ränteavdraget. Det är den största skatteuppehållet som finns tillgängligt för många amerikaner. mest sparar ca 600 dollar per år. Kritiker föreslår dock att vi gör av med det, främst på grund av att avdraget effektivt subventionerar rikare husägare.

Det har varit starkt motstånd mot en sådan förändring inom fastighetsbranschen. Fastighetsmäklare är naturligtvis oroliga att avdragsavskaffandet också skulle ta bort ett av de största incitamenten för husägare.

Inte alla fastighetsmäklare är försiktigt avdragsgilla. Kenneth Clark, en realtor på GetYourPHX, är en vokal kritiker. "Det finns många sätt att hitta ett sätt att minska underskott och skuld och National Association of Realtors hjälper inte på något sätt. Varje gång de skickar mig en anteckning för att ringa min kongresmedlem för att bevara avdraget, skickar jag mig en email till mina medlemmar och berättar för dem att reformera det."

Varför Clark undrar, ska RVs räkna som hemhem och kvalificera sig för skatteavdrag? Svaren är inte enkla, och i slutändan är det en fråga om hur mycket av skattebelastningen du tycker att USAs högsta tjänstemän borde axla.

Hur avdraget fungerar

När vi betalar ränta på vår inteckning, får vi dra av en del från vår skattepliktiga inkomst. För rikare konsumenter är det här avdraget ett sätt att sätta inkomst direkt i de fyra väggarna runt dem. Det är klokt att göra det, eftersom det skyddar den kontanterna från IRS.

För närvarande kan skattebetalarna dra av så mycket som 1 miljon dollar på sina första och andra bostäder och upp till 100 000 dollar på bostadslån. Din inkomstskatt bracket bestämmer också hur mycket du sparar. Toppkonsolen 2012 var 35% och de skattebetalarna kan i allmänhet dra av 35% av hypotekslånet från sin skattepliktiga inkomst. För 2013 hoppar den högsta skattesatsen till 39,6%, vilket är ett resultat av skatteavtalet. Vid den andra änden av spektrumet kommer de som gör mindre än 8 700 USD 2012 eller 8 925 USD 2013 (17 400 $ och 17 800 USD om du skickar gemensamt) bara 10% av fördelarna.

För att dra fördel av avdraget alls måste du fatta ett beslut när du lämnar in din federala inkomstskatt: tar du en standardavdrag eller specificerar dina avdrag? Den förstnämnda returnerar en fast summa till dig, som hänger på din civilstånd, ålder och några andra faktorer (det vill säga om du är singel eller om du är gift med att lämna in separat) Till exempel var standardavdraget för single filers 2011 5 800 dollar.

Produktavdrag bryter ner din avkastning per post: Du ansöker om avdrag för inkomst du spenderade på sjukvård, statliga och lokala skatter, välgörenhet och vårt fokus här: hypotekslånsbetalningar. Att specificera dina avdrag innebär att spara kvitton och katalogisera dina utgifter, men för de relativt rika är det värt ansträngningen. Om de har ett enormt hem och en enorm hypotekslån för att matcha, sparar de en hel del pengar med specificerade avdrag.

Avdrag privilegier dyra hem

Kanske är den viktigaste kritiken av detta avdrag att den effektivt subventionerar de rika. Som vi förklarat ovan kommer bara de rika, som specificerar sina avdrag, att se en reell kontantförmån.

Och gynna de gör. Högpresterande familjer sparar över tio gånger så mycket på sina inteckningar än de fattiga, hittade ekonomer James Poterba och Todd Sinai i en studie. För att vara exakt, sparade familjer som gjorde över 250 000 dollar på ett år $ 5 000 och de i $ 40 000 - $ 75 000-fästet sparade ungefär en tiondel av det.

Regeringen kan inte beskatta den $ 5 000, och så ser de efter den där intäkterna någon annanstans; avdraget omfördelar skattebelastningen, och det följer att hyresgäster och småägare betalar skatteavbrottet, om indirekt.

Det är ingen överraskning då amerikanerna inte är uppe i vapen om tullbefrielse. I en augusti 2012-undersökning av 1 719 personer fann Texas Trust Credit Union att en hel 65% sa att avskaffandet av avdraget inte skulle minska deras intresse för bostadsägande. Bara 8% sa att det skulle.

Avdrag uppmuntrar skuld

Avdraget uppmuntrar också människor att ta större lån än vad de annars skulle kunna göra. Ju större hypotekslån är, desto större räntebetalningar och, viktigast av allt, de mer inkomstägare kan skydda mot beskattning.

Vissa kritiker har hävdat att, mot bakgrund av de senaste decenniernas subprime-kris, är denna avdragsfasett mest besvärlig. Jag är inte helt säker på om dessa argument är lämpliga. För mycket skuld kommer alltid att vara för mycket skuld, men jag tvivlar på att vi kan klara subprime låntagare med de låntagare som dra nytta av avdraget.

Subprime låntagare är högrisk låntagare: de är de med dålig kredit, som ofta ber om ett särskilt kraftigt lån för att köpa ett hem. Förra årtiondet lånade några mer än de verkligen kunde ha råd med, särskilt efter att räntorna spikade, och så var de vanliga. Dessa är inte samma folk som specificerar sina avdrag - de är inte relativt rika.

Med detta sagt är andan i detta argument sant. Vi borde inte uppmuntra amerikaner att låna mer än de har råd med.

Byt avdrag med en skattekredit?

En skattekredit kan vara mer progressiv, var alla husägare kunna hävda det, oavsett produktisering.Skattepolicycentralen föreslår fyra olika krediter. En, till exempel, kräver en enhetlig 20% ​​avkastning på hypotekslån som betalas på ett år.

En sådan kredit skulle omfördela skattebelastningen. Det skulle hjälpa låg- och medelinkomstgrupper, enligt skattepolitiska centret. Det kan till och med tillåta större diskretionär inkomst när en sådan sak är liten för många amerikaner.

Det skulle dock skada de rika, som kan hävda så mycket som 39,6% av hypotekslånet i år - 39,6% minus något som kallas Pease-utlösningen. Detta tillägg till skattelagen godkändes av kongressen tidigare i år, och det sänker avdrag för endast de rikaste av de rikaste. Ett gift par som ansöker gemensamt, behöver till exempel bara vara oroad över Pease om de gör över 300 000 dollar per år i bruttoinkomst.

Om det här paret träffar det tröskelvärdet, kommer den federala regeringen inte längre att vara lika generös med avdrag och undantag. De subtraherar en så kallad "fas-out" från de totala avdrag som kopplar krav. Matematiken är komplex - och den varierar från skattefiler till skattefiler beroende på deras förmögenhet och deras avdrag - men vanligtvis klarar denna avveckling på en 3% avgift till den suveräna federala inkomstskatten. Det höjer sin marginalskattesats från 39,6% till 42,6%. Och det gör det genom att klämma fast på alla avdrag och undantag - inte bara hypotekslån.

Framtiden för skatteavdrag är fortfarande mer tuff. Senat Budgetkommitténs ordförande Patty Murray har föreslagit nedskärningsavdrag ytterligare, särskilt för de högsta 2%. Det är deras skattesats som ligger till grund för denna diskussion. För mer information om den punkten - och för mer information om skattebelastningen som helhet - se upp för vår kommande studie.