Kvantitativ minskning: 9 Skäl det är dåligt för amerikansk ekonomi |

Spänna upp och håll kvar - en ny omgång av kvantitativ lättnad är här och saker kan börja bli mycket ful i finansvärlden under de kommande månaderna. Sanningen är att många ekonomer är rädda för att en Federal Reserve, som inte är i kontroll, är "korsning Rubicon" genom att meddela en annan våg av kvantitativ lättnad.

Har vi nu nått en punkt där Federal Reserve helt enkelt kommer att skjuta upp tryckpressarna och massera massor av pengar i det finansiella systemet när den amerikanska ekonomin inte växer snabbt nog? Om så är fallet, vad betyder medelvärdet för inflationen, stabiliteten i världens finansiella system och dollarns framtid?

Fed säger att planen är att köpa 600 miljarder dollar av amerikanska statsobligationer i mitten av 2011. I Dessutom har Federal Reserve meddelat att det kommer att "reinvesteras" ytterligare 250 miljarder dollar till 300 miljarder dollar från intäkterna från sin låneportfölj i amerikanska statsobligationer under samma tidsperiod. Så det är en total injektion på cirka 900 miljarder dollar. Kanske Fed trodde att numret skulle låta lite mindre olikt än $ 1 biljoner. I alla händelser verkar Federal Reserve övertygad om att kvantitativ lättnad kommer att fungera den här gången. Så ska vi tro på dem?

Sanningen är att Federal Reserve har försökt detta tidigare. I november 2008 tillkännagav reserven ett kvantitativt lättnadsprogram på 600 miljarder dollar. Fed månader senare kände Fed att det var ännu mer pengar som var nödvändigt, så de uppedade summan till $ 1,8 biljoner.

Så gjorde kvantitativ lättnad då?

Nej, inte riktigt. Det kan ha bidragit till att stabilisera ekonomin på kort sikt, men arbetslösheten är fortfarande oerhört hög. Månadsvisa amerikanska hemförsäljningar fortsätter att komma i närheten av att rekorda låga nivåer. Företagen lånar mindre pengar. Individer lånar mindre pengar. Butiker stänger vänster och höger.

Fed är desperat att vrida skuldspiralen att vårt ekonomiska system nu bygger på "back up" igen. Fed tror att på något sätt om det bara kan pumpa tillräckligt nära fri likviditet till banksystemet, kommer bankerna att vända sig och låna ut det vid en markering och att detta kommer att få skulden att vrida sig igen.

Den ledsna sanningen är att Federal Reserve försöker inte bygga en ekonomisk återhämtning på solida ekonomiska principer. I stället är det som reserven förutsätter en "ekonomisk återhämtning" som grundar sig på ny skuldsättning.

Så kommer 900 miljarder dollar att räcka för att skuldspiralen vrids upp igen?

Nej

Om 1,8 biljoner dollar inte " t arbetar förut, varför anser Federal Reserve att 900 miljarder dollar kommer att fungera nu? Denna nya omgång av kvantitativ lättnad kommer att skapa mer inflation och orsaka spekulativa tillgångsbubblor, men det kommer inte att åtgärda det som är fel med ekonomin. Skadan är bara för stor som Charles Hugh Smith nyligen förklarade …

"Den som tror på en mager en eller två biljoner dollar i pumppumpning kan övervinna $ 15- $ 20 biljoner i övervärderade tillgångar och $ 10 biljoner i oförlåtlig skuld kan väl bli besviken. "

I själva verket uppskattar ekonomer över Goldman Sachs att det skulle få en svindlande 4 miljarder dollar i kvantitativ lättnad för att få ekonomin att rulla igen.

Det kan givetvis vara så som händer. Fed kan börja med 900 miljarder dollar för att få dörren öppen. Med dessa slags byråkrater, när du en gång ger dem en tum, slutar de vanligen ta en mil.

Så varför borde vi vara oroade över kvantitativ lättnad? Följande är 9 skäl till varför kvantitativ lättnad är dålig för den amerikanska ekonomin …

1) Kvantitativ minskning kommer att skada värdet på den amerikanska dollarn

Varje gång du lägger till en ny dollar i systemet minskar värdet av varje existerande dollar med bara en liten bit. Nu pumpar Federal Reserve 900 miljarder dollar i systemet och det kommer att få en betydande inverkan. Bill Gross, chefen för den största fonden i hela världen, sa på måndagen att han tror att mer kvantitativ lättnad kan leda till en nedgång i amerikanska dollar på upp till -20%.

2) Inflationen kommer att drabbas redan hårda amerikanska konsumenterna riktigt hårda

Redan har investerare flygit från amerikanska dollar och andra pappersvalutor och har blivit flockade till råvaror, ädelmetaller och olja. Det betyder att priset på mat kommer att gå upp. Priset på bensin kommer också att gå upp. Amerikanska familjer kommer att hitta sina budgetar utsträckt ännu mer under de kommande månaderna.

3) När en inflationär spiral går, är det verkligen svårt att stoppa.

Federal Reserve spelar ett mycket farligt spel genom att flörta med inflationen. När en inflationär spiral går, är det verkligen svårt att sluta. Fråga bara vem som helst som bodde genom Weimar-republiken eller någon som bor i Zimbabwe idag. Om Federal Reserve nu kommer att dumpa hundratals miljarder dollar till systemet när ekonomin hamnar i trubbel är det oundvikligt att vi kommer att se en ojämn inflation vid någon tidpunkt.

4) Inflationen är en dold skatt på varje Amerikanska

Tiotals miljoner amerikaner har jobbat oerhört svårt att spara lite pengar. Dessa amerikaner räknar med pengar för att betala för ett hem, eller att betala för pensionering eller att betala för sina barns utbildning. Nåväl, inflationen är som en dold skatt på alla dessa besparingar. Faktum är att inflationen är en dold skatt på varje dollar som vi alla äger. Vi har beskattats mer än tillräckligt - vi behöver verkligen inte Federal Reserve som inför en annan dold skatt på oss alla.

5) Lösningen på bostadsbubblan är inte en annan bostadsbubbla

Idag är ungefär en För det tredje beräknas amerikanska fastigheter ha negativt eget kapital. Federal Reserve tror uppenbarligen att genom att översvämma systemet med gigantiska säckar av kontanter banker kommer att börja göra hemlån så galen igen och hushållspriserna kommer att öka väsentligt igen - så att torka ut det mesta av det negativa kapitalet. husbubblan är inte en annan bostadsbubbla. De typ av galna bostadslån som gjordes under mitten av decenniet borde aldrig göras igen. Marknadskrafterna bör få ta med bostadsmarknaden till en ny jämvikt där vanliga amerikaner faktiskt har råd att köpa hem. Men det är inte hur vårt system fungerar längre. Idag måste allting manipuleras.

6) Mer kvantitativ minskning hotar att destabilisera det globala finansiella systemet

Vi har redan gått in i en tid av ökad global finansiell instabilitet och Federal Reserve kommer inte att hjälpa saker genom att införa hundratals miljarder nya dollar i spelet. Under de senaste två decennierna har bubblan efter bubblan orsakat enorma ekonomiska problem, och nu kan alla nya pengar ge upphov till nya bubblor. Redan ser vi att finansinstitut och investerare som pumpar upp bär handelsbubblor, engagerar sig i valutaspekulationer och driver upp råvarupriserna till löjliga nivåer.

7) Kvantitativ minskning är en aggressiv rörelse i en värld Redan på förfalskningen av ett valutakrig

Kvantitativ lättnad kommer sannolikt att hjälpa amerikanska exportörer genom att värdet på den amerikanska dollarn sjunker. Denna vinst från amerikanska exportörer kommer emellertid att ske på bekostnad av utlänningar. Det är i grunden ett "noll summa" -spel. Så alla exportländer som redan är upprörd med oss ​​kommer att bli ännu mer rasande när amerikanska dollar sjunker. Kunde vi bevittna det första all-out "globala valutakriget" under 2011?

8) Kvantitativ förhöjning hotar dollarns status som världsreservvaluta

Eftersom Federal Reserve fortsätter spela spel med amerikanska dollar börjar en hel del nationer runt om i världen utvärdera om de vill fortsätt att handla med US-dollarn och använda den som en reservvaluta.

En ny artikel på Market Oracle-webbplatsen förklarade faktiskt hur detta redan händer …

"I september stödde Kina ett ryskt förslag att starta direkt handel med yuan och rubel i stället för att prissätta sin handel eller ta ut betalning i amerikanska dollar eller andra utländska valutor. Kina förhandlade sedan fram en liknande affär med Brasilien. Och på kvällen till IMF-mötena i Washington på fredagen slutade Premier Wen i Istanbul att nå en överenskommelse med turkiska premiärministern Erdogan om att använda sina egna valutor i en planerad tredubbla turkisk-kinesisk handel till 50 miljarder dollar under de närmaste fem åren och effektivt utesluta dollarn. "

9) Det kommer att bli dyrare för den amerikanska regeringen att låna pengar

Just nu har amerikanska regeringen kunnat låna pengar till löjligt låga räntor. Men som Federal Reserve fortsätter att köpa upp hundratals miljarder i amerikanska statsskatter, kommer resten av världen att börja vägra att delta i det pågående Ponzi-systemet.

Peter Schiff, VD för Euro Pacific Capital, säger att en av De stora orsakerna till mer kvantitativ lättnad är att den amerikanska regeringen redan har svårt att hitta tillräckligt med människor att låna från …

"I slutet av dagen är allt detta deflationskall en röd sill. Det verkliga syftet med QE2 är att dölja skattemyndighetens minskande förmåga att finansiera sina skulder. Då den globala efterfrågan på dollarnominerad skuld sjunker, söker Fed en ursäkt för att ta upp slöjan. Genom att meddela QE2 kan den tjäna pengar på statsskulden utan att marknaderna uppfattar ett finansieringsproblem. "

Men sanningen är att utlänningar inte är dumma. De kan se skalet spelet som spelas. Som Bill Gross noterade på måndagen kommer USA: s statsskuld snart att bli mycket mindre attraktiv för utländska investerare …

"QE2 producerar inte bara fler dollar men det sänker också avkastningen som investerare tjänar på dem och gör utlänningar, vilket är nyckeln länk till valutorna, gör det utlänningar mindre villiga att hålla dollar i nuvarande form eller till löpande priser. "

Eftersom utlänningar börjar drabbas av all denna nonsens, kommer USA: s regering antingen att börja betala högre räntor på regeringen skuld för att locka till sig tillräckligt många investerare, eller Federal Reserve kommer bara att behöva släppa allt förskott och permanent börja köpa upp det mesta av skulden. Hur som helst, när tro har gått vilse i amerikanska finansposter kommer den finansiella världen aldrig någonsin att vara densamma.

De flesta amerikaner har ingen aning om hur bräckligt världens finansiella system är just nu. När resten av världen förlorar tro på US-dollar och amerikanska statsskatter, kan hela denna sak helt rasa upp mycket snabbt.

Federal Reserve spelar ett mycket farligt spel. De hotar öppet det känsliga balansen i världens finansiella system.

När tandkrämen är ur tuben är det verkligen svårt att sätta tillbaka det igen. Korsa fingrarna och håll fast, för att sakerna kommer att bli riktigt stöta framåt.

Anmärkning från redaktören: Den här artikeln var ursprungligen publicerad på The Economic Collapse-bloggen.

P.S. Om du fortfarande inte är helt klar över vad kvantitativ lättnad är eller varför det är viktigt, kolla in vår Primer om kvantitativ minskning: Vad är det och kommer det att spara ekonomin?