4 sätt att återfå din portfölj

Lägg inte alla dina ägg i en korg; satsa aldrig allt på en rulle av döet. Oavsett ordspråk du väljer väljer allting detsamma: minimera risken för hjärtskador, sömnlösa nätter och ekonomisk nöd genom att hitta rätt balans mellan risk och belöning.

Investerare gör det via tillgångsallokering - bygga en balanserad portfölj som innehåller en diversifierad blandning av tillgångar, så att när en håller oväntat zigs, siktar hela portföljen inte ihop med den.

Vad det egentligen innebär att diversifiera

Investerare behöver både ziggers och zaggers till jämn avkastning på kort och lång sikt. Utan båda kommer en portfölj inte att klara sig mot olika marknadsklimat och kan svänga vildt fram och tillbaka även när den övergripande marknaden verkar lugn och samlad.

Diversifiering skyddar mot risk genom att investera pengar över en mängd olika tillgångar som inte vanligtvis rör sig i lås. Du vill ha en blandning av saker som inte påverkas av samma faktorer eller på samma sätt eller samtidigt. Det isolerar de skadliga effekterna av en enda typ av investeringar för att förhindra att den drar ner din totala avkastning.

Nerd tips

Diversifiering ökar inte bara antalet investeringar du håller. Låt oss säga att makroekonomiska faktorer leder till att lager i olje- och gasindustrin stannar ut. Det är dåliga nyheter om alla dina investeringar är koncentrerade i denna sektor. Att lägga till 10 fler olje- och gaslager eller ETF till din portfölj ökar bara exponeringen för hotet och lägger inte till diversifiering till dina innehav.

Du kan diversifiera din portfölj över:

• Tillgångsklasser: Aktier, obligationer, kontanter.
• Branscher: Konsumentvaror, energi, teknik, hälsovård.
• Företagsstorlek: Large-capitalization, mid-cap eller small cap-aktier.
• Geografiska platser: Utländska företag eller inhemska företag som bedriver mycket affärer utomlands.
• Investeringsstilar: Fonder som investerar i företag som är redo för snabb tillväxt eller de som erbjuder värde. aktier som producerar intäkter (genom utdelning av utdelningar).

Den aktiva fördelningsmodellen du har ställt kommer att drifta över tiden. Vissa investeringar kommer att växa och bli en större del av dina innehav medan andra kommer att krympa. Det är naturligt för positionsstorlekar att morph över tiden. Det är här där återbalansering kommer in.

Strategier för omstrukturering av portfölj

Rebalansering innebär helt enkelt att återställa en portfölj till sin ursprungliga smink (tillgångstilldelningsmix) genom att köpa och sälja investeringar. Enkelt koncept, men ibland komplicerat i praktiken.

En "investeringsportfölj" betyder ofta att hantera flera portföljer - IRA, 401 (k) s, mäklarkonton, långglömda pappersobligationer låsas bort i oskydda kassaskåp. Vi pratar om konton som upprättats vid olika tider under ditt liv, underställda olika skattebehandlingar och baserade på sparstrategier från dagens dagar.

Spåra alla dina investeringar med hjälp av programvara, en onlineportföljspårare eller genom att ha dem alla på ett enda finansinstitut gör det enkelt att granska hela din investeringsbild på en gång. (Och om du investerar med en robo-rådgivare ingår rebalancing automatiskt i kontohanteringen.) Men du behöver inte vara en organisationsguru för att återställa balans i din portfölj. Använd en eller någon kombination av dessa strategier för att balansera din portfölj:

1. "Medan du är på den" Strategin: Varje gång du antingen investerar nya pengar på kontot (t.ex. månatliga eller kvartalsvisa IRA-bidrag) eller ta ut pengar (om du redan har pensionat och drackat inkomsten från ett konto), tacka dig för lite ombalansering av hushållning. Identifiera underrepresenterade eller övervägda tillgångstyper i din portfölj; då kan du sätta upp din position med varje bidragskontroll eller sänka din exponering med uttag.

Beroende på storleken på din portfölj kanske du inte kan uppnå allt det balansarbete som behöver göras. I så fall förstärka dina läxor med en av de andra strategierna.

2. Strategin "Hembas": Är de flesta av dina pensionsmedel i ett enda konto, som din 401 (k) eller en IRA som du rullade över pengar från din tidigare arbetsgivare-sponsrade plan när du lämnade företaget? Tja, det är bekvämt. Gör det kontot ditt återbalansera mothership, eftersom det som händer där har den största effekten på den totala hälsan hos dina besparingar. Ännu bättre om det är ett skatteförmånat konto, eftersom försäljningen inom kontot inte genererar några kort- eller långsiktiga kapitalvinstskatter.

Även om du kanske har en "huvudportfölj", ignorerar du inte helt den roll som tillgångar spelar i mindre satellitkonton, särskilt om innehaven i de här portföljerna är särskilt koncentrerade. Om du till exempel har ett separat mäklarkonto där majoriteten av investeringarna är i tillväxtlagret, kan din exponering för liknande investeringar i ditt mothership-konto behöva trimmas så att hela tillgången balanseras.

3. "Jag behandlar alla mina barn samma" strategi: Fick flera investeringskonton med liknande belopp i vardera? Att behandla varje som en separat, balanserad portfölj kan vara vägen att gå.

Bestäm om din måltilldelningstilldelningsmix och använd sedan samma strategi i varje. Beroende på investeringsvalet i varje konto - t.ex.dina 401 (k) fondoptioner jämfört med det bredare sortimentet i en självstyrd IRA - du kommer inte nödvändigtvis att kunna investera i exakt samma fond i varje konto. Leta bara efter en fond som erbjuder liknande exponering eller har samma investeringsmål. Tänk på varje konto s skattestatus och investeringsavgifter så att du kan minimera vad du betalar ur fickan eller till IRS.

4. Strategin "Sweat the Biggest Stuff": Amerikanska storkapitalandelar är den största delen av cirkeln i de flesta investerarnas portföljer. Därför kan varje skift - oavsett om det är en jätte nys eller en snurrig sniffle - skapa ett seismiskt skifte i sin ursprungliga fördelning. Den goda nyheten är att det är lätt att identifiera den skyldige som kastar saker ut ur balans. Om du märker något större skifte från din ursprungliga tilldelningsplan, kontrollera först storleksanpassade lagerpositioner först för att se om driften kan smidjas ut genom att flytta pengar mellan dessa medel.

En annan sak som den här strategin går för är den inbyggda skatteeffektiviteten hos många amerikanska storkapitalaktier och stora kapitalbaserade medel, vilket gör det till ett mer kostnadseffektivt sätt att balansera. Kom ihåg: Ju mer du kan undvika att investera avgifter (till exempel transaktionskostnader) och skatter, desto mer pengar kommer du att förbli över tiden.

Hur ofta och när ska du balansera din portfölj

Nu när du vet hur man balanserar är frågan: när?

I april (skatt tid) eller december (skatteförlust skördetid): Låt kalendern vara din guide. Många investerare balanserar när de gör andra finansiella hushållsuppgifter, till exempel att förbereda sina skatter. Alternativt är slutet av året en bra tid att dra nytta av skattemässiga skördar manövrar för att kompensera skattepliktiga vinster som försäljningen kan utlösa.

När en investering flyttar mer än 5%: Många investeringsproffs rekommenderar ombalansering när en enskild tillgångs prestanda ändras över 5%. 5% ombalanseringströskeln är en bra tumregel, men var försiktig med att monkeya med din tillgångsfördelningsmix för mycket (till exempel reagera på en kortfristig prisrörelse). Om du gör det riskerar du att låsa din förlust när du säljer och saknar potentiella vinster när tillgången återhämtar sig.

Nästan aldrig: Ett Vanguard-papper om bästa praxis för portföljutjämning av reviderade fyra olika rebalansscenarier - månadsvis kvartalsvis, årligen (aldrig omdirigering av investeringsinkomster tillbaka till portföljen) - mellan 1926 och 2009 i en portfölj som innehöll 60% aktier och 40 % obligationer. Den beräknade genomsnittliga årliga avkastningar, volatilitet i portföljen och kostnader (genom mätning av antalet ombalanseringshändelser).

Vanguards fynd? Rebalansiering oftare än aldrig haft någon väsentlig inverkan på en portfölj volatilitet. Faktum är att ju mindre portföljen justerades - förutom att återinvestera portföljens utdelningar och räntebetalningar - desto bättre avkastning.

Rebalanseringseffekter 1926-2009

Övervakningsfrekvens	En gång i månaden	Kvartals	Årligen	Aldrig
Minsta återbalans tröskeln	5%	5%	5%	Ingen
Genomsnittlig kapitalandel	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Årsomsättning	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Antal ombalanseringshändelser	58	50	28	0
flyktighet	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Genomsnittlig årlig avkastning	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Källa: Vanguard, "De bästa praxis för återuppbyggnad av portfölj"

Läran här är att ombalansering handlar om att hantera risk och inte jaga avkastning. Och det är mer praktiskt taget som ombalansering av din portfölj en gång om året är mycket … och mindre ofta kan det bli ännu bättre så länge som din portfölj är riktigt diversifierad från början.

Kom ihåg att ombalansering handlar inte om att helt överföra din portfölj. Viktiga strategiska förändringar i din fördelningsplan bör vara sällsynta och endast på grund av stora livsförändringar (närmare pensionering) eller förändringar i investeringsmål (ökad likviditet för potentiella utgifter eller övergång till inkomstgenererande investeringar).

Rebalansering är tänkt att vara restaurerande. Att ge din portfölj tillräckligt med andningsrum för att växa, samtidigt som man håller ögonen på sin övergripande hälsa, är den bästa rebalansstrategin för alla.

Fler tips om ombalansering och hantering av din portfölj:

• 5 steg för att balansera din 401 (k) som ett proffs
• Så här investerar du din IRA
• Förvandla förlorareinvesteringar till en skatteavbrott

Dayana Yochim är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.