Refinansiering till betalning för högskolor kan saknas större bild

Hypoteksräntorna har minskat de senaste åren, vilket ledde till att många husägare skulle överväga huruvida de skulle refinansiera som ett sätt att byta sina högre räntor för nuvarande, historiskt låga.

För husägare med barn nära högskolans ålder, kan extra pengar frigöras genom refinansiering - vare sig genom lägre månatliga betalningar eller genom en klumpsumma som tas ut som en del av en "utbetalning" -finansiering - kan vara en potentiell finansieringskälla för högskolan.

Investmentmatome frågade två finansiella rådgivare från sitt Ask a Advisor-nätverk - Brian McCann från San Jose, Kalifornien, och Stephen Hart från Plano, Texas - om viktiga faktorer som husägare bör komma ihåg om de överväger dessa strategier.

Är refinansiering ett lönsamt alternativ till populära 529 planer?

Brian McCann: Nej. En 529 plan är en besparingsplan. Det är utformat för att möjliggöra skatteförmåner för att spara för college över tid. Ditt eget kapital är en förmögenhetaffär. Att knacka på det för ditt barns utbildning är typiskt motsatt av att spara över tiden. Plus, om du hamnar med nya, högre betalningar och löper i ekonomiska svårigheter, kan du förlora ditt hem.

Stephen Hart: Alltför ofta ser vi individer som vill pröva något som refinansiering för att finansiera 529 planer eller liknande system, samtidigt som tusentals dollar upprätthålls i kreditkortskuld som kostar dem 20% om året. Min rekommendation är att alltid överväga hela din finansiella bild, tillgångar och skulder, mål och mål.

Jämför Mortgage Refinance Priser

Är refinansiering bättre än att dra sig ur pensionskonto för att betala för college?

BM: Om din ränta är lägre än den långsiktiga förväntade avkastningen på ditt pensionskonto, skulle det vara det bättre alternativet. Men inte heller är mycket bra alternativ.

Vad mer borde konsumenterna veta innan de bestämmer?

BM: Ditt barn kan få lån och ekonomiskt stöd till högskolan. Ingen kommer att låna ut pengar för din pension. Eftersom många familjer enda enda rika förmögenhet är i sitt hem, skulle jag vara väldigt motvillig att röra den för allt annat än de mest allvarliga ekonomiska svårigheterna.

SH: Jag ser beslut som dessa gjordes i vakuum. Kunder ser nytta av att sänka sin månadsränta och det ökade kassaflödet, och det är så långt deras analys går. För många är refinansiering meningsfullt, men det bör göras mot bakgrund av stängningskostnader och hur det påverkar andra mål. Varje beslut borde göras med förståelse för att din ekonomiska framtid är din egen, och medan du kanske ser en liten fördel idag kan det påverka dig långsiktigt både positivt och negativt.

Svaret är givetvis att ha en finansiell plan som styr dina beslut och en fullständig förståelse för vilka tillgångar som fungerar för dig bäst och vilka skulder som drabbar dig mest.

Brian McCann är grundare och chef för Bootstrap Capital i San Jose, Kalifornien.

Stephen Hart en senior finansiell planerare och förvaltningsrådgivare vid Talis Advisory Services i Plano, Texas.