Ombyggnad? Refinansiering med ett 203 (k) lån kan hjälpa till

När ditt hus behöver lite seriös TLC kan det vara svårt att hitta rum i din budget för renoveringar och reparationer. Ett sätt att betala för dessa projekt är genom att refinansiera ditt hem med ett Federal Housing Administration-backade 203 (k) lån.

FHA tillhandahåller hypotekslån på lån som härrör från långivare, stöder dem ekonomiskt om låntagare är vanliga eller inte följer lånevillkoren. Vem som helst kan få ett FHA-lån - första gången köpare, repeterande köpare eller nuvarande husägare som vill refinansiera.

Med ett FHA 203 (k) lån kan du rulla kostnaden för hemförbättringsprojekt i en enda månatlig hypotekslån genom refinansiering med ett av två alternativ: det begränsade 203 (k) försäkrade lånet eller det vanliga 203 (k) försäkrade lånet.

Till skillnad från att använda ett kreditkort eller ta ut ett personligt lån, som har högre räntor och kortare återbetalningsvillkor, kan refinansiering med ett 203 (k) lån potentiellt sänka din nuvarande hypotekslån medan du skapar mer wiggle-rum för dig med en längre återbetalningsperiod.

" MER: Utforska dina alternativ för förbättring av bostadslån

Hur de arbetar

Här är en snabb uppdelning av det begränsade 203 (k) försäkrade lånet och det standardiserade 203 (k) försäkrade lånet:

Limited 203 (k)

• Ger upp till $ 35.000 utan minimikostnad.
• Omfattar mer estetiska, okomplicerade reparationer eller uppgraderingar (nya bänkskivor, badrumsmodeller, nytt golv).
• Ger flexibilitet för låntagare att välja olika entreprenörer för olika projekt.
• Kräver projektfärdigställande inom 60 dagar efter lånets slutdatum.
• Inga inspektioner krävs för projekt på totalt mindre än 15 000 dollar.

Standard 203 (k)

• Omfattar endast strukturella förbättringar (rumstillägg, byte av felaktiga VVS eller elsystem etc.).
• Har ingen pristak, men projekt måste ha totalt 5 000 dollar eller mer för att vara berättigad.
• Kräver projektfärdigställande inom sex månader efter stängning.
• Begränser arbetet till en enda allmänentreprenör, som måste anställa och betala underleverantörer.
• Kräver inspektioner på allt arbete oavsett kostnad.

Nerd notering: FHA har fastställt hypotekslån för låntagare baserat på medianförsäljningspriser för ett visst område. Kolla in FHA: s hypoteksbegränsningsräknare för att bestämma det maximala belopp du kan kvalificera för i ditt område.

Är ett 203 (k) lån rätt för dig?

Innan du pratar med en långivare är det smart att få dina remodeling ankor i rad och få citat från entreprenörer om hur mycket dina projekt kommer att kosta. Du vill hålla saker på rätt spår och inom tidsgränsen för ditt 203 (k) lån. Tänk på att de flesta entreprenörer bokar ut några veckor (eller flera) i förskott, och ett lån på 203 (k) kan ta längre tid än de typiska 30 till 45 dagarna för de flesta konventionella lånen.

Vissa människor har missuppfattningen att FHA säljer inteckningar eller anger räntor, men det gör det inte. FHA försäkrar lån och fastställer vissa grundläggande kvalifikationsregler, men enskilda långivare har vanligtvis sina egna kriterier för att kvalificera potentiella låntagare, säger Nancy West, bostadsprogramansvarig med US Department of Housing and Urban Development: s bostadsägare i Santa Ana, Kalifornien. Endast FHA-godkända långivare kan erbjuda dessa typer av lån, så om du är intresserad, var noga med att söka en godkänd långivare.

Du kan finansiera upp till 96,5% av ditt lån med ett FHA-lån så länge du har en kreditpoäng på 580 eller mer. Med hypotekslån fortfarande låg, rulla kostnaden för ett större ombyggnadsprojekt i ditt lån kan fungera bättre än andra finansieringsalternativ, som ofta kommer med högre räntor och kortare återbetalningsvillkor.

En nackdel med FHA-försäkrade lån är det månatliga försäkringspremiekravet, som måste betalas i minst 11 år eller under lånets löptid. Det finns också en extra finansieringsavgift och en hel del pappersarbete.

Med ett 203 (k) lån kan du avskriva en del av hypotekslånet på dina skatter - något du inte kan göra med ett personligt lån, säger West.

Poängen

Kostnader för förbättring av hushållen kan öka snabbt. Till exempel, ombyggnad av ett befintligt badrum kostar i genomsnitt $ 16 724, och ett nytt tak kan sätta dig tillbaka nästan $ 20 000, enligt Remodeling magazine's 2015 Cost vs Value Report.

203 (k) -programmet tar lite av stressen från ekvationen genom att ge dig större flexibilitet att betala för förbättringar och refinansiera ditt inteckning med en allt-i-ett-lösning.

Handla runt för olika hypotekslån från en FHA-godkänd långivare och läs upp på de två typerna av 203 (k) lån för att avgöra vilken typ som bäst passar dina behov.

MER: Bästa alternativen att finansiera ditt hemförbättringsprojekt Tips för att minska dina hemkostnader och maximera dina refinansieringsbesparingar Jämför refinansieringsräntor

Deborah Kearns är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected].

Bild via iStock.