Pensionsplan "Slutliga presentationer" kan göra verklig skada

Av Jonathan Broadbent

Läs mer om Jonathan på vår sida Fråga en rådgivare

En rolig sak hände på vägen till att städa upp din pensionsplan. En "finalspresentation" gick väldigt fel, igen.

Vad du kanske frågar är en finalspresentation? Stor fråga! En finalspresentation är en del av vettingprocessen där någon hos det företag du arbetar för bestämmer vem som ska driva din pensionsplan. Presentationen är i huvudsak en försäljningsskala av en kandidat för att driva planen. Ditt företag kanske inte faktiskt hänvisar till detta som en "finalspresentation" men det är vad människor i investeringsvärlden kallar det när de får möjlighet att berätta för ett företag hur stor de är vid löpande pensionsplaner.

Många människor i ekonomi spenderar år hoppas på ett skott vid finalspresentationen, med tanke på det en snabb spårning till en framgångsrik karriär. Det beror på att när de säljer planen kan de gå om det mer lukrativa arbetet med att sälja rollover IRAs, mäklarkonton, försäkringar och så mycket mer till företaget och dess anställda.

En mängd företag, både stora och små, skulle älska chansen att lägga din arbetsgivare i en finalspresentation - banker, försäkringsbolag, investmentbolag, mäklare och finansiella rådgivare på alla ränder. Jag har varit på fler presentationer än jag bryr mig att minnas.

De personer i ditt företag som lyssnar på dessa presentationer kommer att göra alla viktiga beslut om din plan. Bland dem: vem (om någon) kommer att vara planens rådgivare, vem ska tjäna som skatterådgivare, vilka advokater som utarbetar dokument för planen, vem ska hålla pengarna och vilka investeringar som erbjuds. Detta gör dessa möten extremt viktiga. Om de fattar de rätta besluten kan du sluta behöva arbeta extra år för att kunna gå i pension.

På papper visar finalspresentationer värdefulla, och jag skulle till och med argumentera för att de är nödvändiga om du vill ha en bra arbetsplan för pension. Men ibland blir hela processen kapad och arbetare blir lurade, bara så att några människor kan njuta av sig själva.

En skrämmande brist på ansvarighet

Här är den skrämmande sanning: Din pensionsplan kan vara det enda företaget ditt beslutar att det aldrig kommer att hållas ansvarigt för.

Det är tyvärr mycket vanligt för osofistikerade arbetsgivare som inte riktigt förstår hur pensionsplaner fungerar för att ge försäljning eller politiskt tryck och låta sina planer falla i fela händer. Värre, tänk vad som händer om viktiga beslutsfattare i ditt företag inte bryr sig om det. Eller kanske vill de mjölka plan säljare för allt de är värda. Om ditt företags pensionsplan är tillräckligt stort kan finalspresentanterna flyga de beslutsfattare till sitt företags huvudkontor, lägga dem på ett fint hotell och visa dem en bra tid - en biffmiddag på floden i Chicago, en utekväll i New York, en bollspel i Boston.

De människor som fattar besluten om din pensionsplan kan bländas av den här speciella uppmärksamheten, även om det inte har något att göra med din plan eller hur bra den går. Säljare har gjort matematiken. Genom att spendera flera tusen dollar wining och äta företagets ledare kan de göra hundratusentals dollar i avgifter genom att hantera din plan. Det är pengar som kommer ut ur dina konton - pengar som inte kompenserar för att skapa pensionsberedskap för dig. Det betyder att du kanske måste arbeta extra år för att kompensera för förlorat resultat.

Vill du arbeta extra två år så att några ledare på ditt företag kan njuta av en natt ute på stan?

Det kan till och med bara vara för show

Ofta är beslutsfattarnas sinnen uppbyggda bra före finalspresentationerna. De kanske vill hyra en vän eller personlig finansiell rådgivare - eller mäklare eller försäkringsagent för någon hög uppe hos företaget eller företagets bank- eller bokföringsbyrå - men eftersom de vill ha rättvisans utseende planerar de några finalspresentationer.

Jag kan vanligtvis berätta när detta händer. Eftersom mitt företag inte är en försäljningsorganisation och inte är ansluten till investeringsleverantörer, betalar vi inte för fina måltider eller flyger någonstans. Företag som inte är allvarliga förlorar intresse för oss snabbt.

I ett nytt exempel på en presentation som gått fel, blev vi inbjudna till en finalspresentation av en leverantör till en 401 (k) plan. Vi var en av tre företag som endast fick några få mycket grundläggande uppgifter om planen. Vill vi göra det rätta, begärde vi detaljer om hur alla planavgifter fungerar och begärde kopior av serviceavtal. Vi fick höra att vi inte skulle behöva sådan information - vilket gjorde det omöjligt för någon kompetent att ta itu med planens kostnadseffektivitet eller funktionalitet.

Detta slog oss som ett väldigt konstigt beteende - tills vi insåg att dessa människor redan hade sina tankar gjorda om vilka de skulle jobba med. De träffades bara med två andra företag för att skapa utseendet av due diligence. Någon nära saken gav mig en heads-up så att "jag slösade inte för mycket tid på dem." Visst nog, när vi kom fram till finalspresentationen, stod de viktigaste beslutsfattarna inte ens med att delta mötet. De få personer som var där frågade inte en enda fråga.

I ett liknande exempel presenterades en viktig beslutsfattare med en handlingsplan för att lösa flera stora problem, allt för att hjälpa sina arbetare att bättre förbereda sig för pensionering. Istället blev han svepad av en smal mäklare som visade honom hur han kunde ha fördubblat sina pengar året innan, om han bara hade varit i vissa fonder. Roligt hur efterhand gör någon stock-picker ett geni.

Någon som är jobbig och lycklig att vara inbjuden till finalspresentationer borde inte förvänta sig att vinna hela verksamheten. Ingen kan vara allt för alla människor. Det finns dock bara en lins genom vilken dessa utvärderingar kan ses: Vad ligger i planens och deltagarnas bästa? Inget annat sätt att mäta en gruppens pensionsplanens tjänsteleverantörer borde någonsin accepteras.

Allt detta gör effektivt pensionsplaner en bastion av bedrägliga försäljningsmetoder - försäljningspraxis där dina medarbetare kan vara komplicerade.

Bild via iStock.

https: //

Du kanske också gillar:

Pensionsplan Industri Ripe for Revolution?

Nyliga grader misslyckas med pensionsbesparingar

En nyckel till framgångsrik pensionsplanering

Bakom Target Date Funds Curtain