Definition av kapital (ROC) Definition och exempel |
Innehållsförteckning:
Vad det är:
Kapitalavkastning (ROC) är en betalning från en säkerhet till en investerare från medel som inte härrör från nettoresultatet.
Hur det fungerar (Exempel):
Fastighetsinvesteringar (REIT), fonder, fondbolag och andra investeringar gör vanligtvis avkastning av kapitalet. Det finns några anledningar till varför de gör det.
Med medel görs ROC vanligtvis eftersom de underliggande investeringarna inte har genererat den årliga inkomsten som krävs för att göra de förväntade utdelningarna till investerare om ett år. Detta tvingar i huvudsak chefen att dyka in i fonden / förtroendet / partnerskapets chef för att komma med pengarna.
Med en förtroende är det en annan historia. Förtroende har ofta mycket höga avskrivningar. Även om dessa kostnader påverkar nettoresultatet påverkar de inte hur mycket pengar som finns tillgängliga för förtroendet. När förtroendet fördelar sig mer än sin nettovinst, anses överflödig del av utdelningen vara avkastning på kapital.
Likvida medel från försäljning av kapital tillgångar kan också utgöra en avkastning på kapital i den meningen att kontanterna inte kom in företagets normala affärsverksamhet och representerar istället en del av den ursprungliga investeringen i verksamheten.
Kapitalavkastning anses inte vara inkomst och är således skattefri, det vill säga tills kapitalavkastningen överstiger den ursprungliga investeringen. Om du till exempel investerade $ 10 i Company XYZ och fick en kapitalavkastning på $ 5 efter ett år, skulle den $ 5-betalningen vara skattefri. Om du emellertid fick en retur på $ 6 i det andra året, för totalt 11 USD i kapitalavkastning beskattas beloppet som överstiger den ursprungliga investeringen (1 $ i det här fallet) som vanlig inkomst till din marginalskattesats.
En avkastning på kapital minskar kostnadsbasen för en investering. Om du investerade $ 10 och sedan fick en kapitalavkastning på $ 1 blir din kostnadsbas $ 9. Detta har viktiga skatteimplikationer som diskuteras nedan.
Kapitalavkastning framgår av ruta 19, avsnittet "Fördelningar" i IRS Schema K-1, vilka MLPs måste skicka till sina begränsade partners varje år.
Varför det gäller:
Det finns två signifikanta attribut på kapitalavkastning. För det första är de framtida skatteeffekterna. Om du i vårt exempel ovan säljer din företags XYZ-investering efter år ett, när grunden har fallit till 5 USD, beräknas det skattepliktiga beloppet i samband med försäljningen på skillnaden mellan 5 USD och försäljningspriset. Så även om du kanske har betalat $ 10 för investeringen beräknar du det skattepliktiga beloppet som om du bara betalade $ 5. Eventuella vinster på försäljningen beskattas till din vanliga inkomstskattesats. Detta kan väsentligt öka din skattekostnad, men vissa investerare finner kassaflödet från avkastningen av kapitalet det värt.
För det andra gör emittenterna ibland avkastning på kapitalet för att hålla fast vid utdelningsnivån som aktieägarna har kommit fram till. Om till exempel Company XYZ bara genererade tillräckliga intäkter för att betala en utdelning på 3 dollar per aktie i stället för de 5 dollar per år som aktieägarna förväntar sig, kan det göra en betalning i form av en skatt på 3 USD per aktie och en återbetalning på 2 USD per aktie kapital så att aktieägarna får $ 5.
Skatteeffekterna av kapitalavkastning kan vara särskilt strikta för vissa investerare och de bör samråda med en kvalificerad skatterådgivare för att göra de bästa besluten om behandling av investeringsfördelningar.
