Risk Averse Definition & Example |
Risk Aversion and Expected Utility Basics
Innehållsförteckning:
Vad det är:
Riskavvikande är ett ofta citerat antagande om att en investerare alltid väljer minst riskfyllt alternativ, allt lika.
Hur det fungerar (Exempel):
Modern portfolio theory (MPT), som är teorin bakom varför diversifiering fungerar, bygger på antagandet att investerare är riskavvikande.
Det finns bevis för att tanken är att investerare i princip är riskfyllda. Folk köper försäkringar på värdefulla tillgångar. Folk förväntar sig ett högre avkastning på obligationer som är lägre prioriterat när det gäller återbetalning. Antagandet av riskaversion leder till slutsatsen att för att locka någon att ta större risk måste han kompenseras med en högre förväntad avkastning, annars gör han det inte.
Varför det gäller:
I finans och investeringar är det nästan allmänt erkänt att förhållandet mellan alla tillgångar och skulder i en investerares portfölj bör beaktas för att bygga en "optimal portfölj" för den investerarens särskilda risknivå - och detta fenomen hedder modern portföljteori. Med andra ord är modern portföljteori den förklaring som förklarar både varför och hur en portfölj ska diversifieras och, som nämnts ovan, antagandet att investerare är riskfyllda är ett underlag för modern portföljteori.
