Roth IRA: Det hemliga sättet med höginkomstinnehavare kan komma in, för

I flera år när min man och jag gick för att investera i våra IRA, jag var frustrerad över att inte kunna utnyttja Roth IRA på grund av våra inkomstnivåer.

Sedan 2010 ändrade en ny lag allt …

Det var tillåtet för något som nu kallas bakdörr Roth.

Hur gör man det?

Jag ska förklara om en minut, men först, låt oss ta en titt på grunderna i en Roth.

A Roth är ett pensionssparande fordon. Med det bidrar du efter skatt, och dina pengar blir skattefria, utan skatter som ska betalas vid återkallande.

Det finns en fångst: Tillsammans med denna stora fördel med skattefria investeringarstillväxt kommer gränser för vem som kan bidra.

För att kvalificera sig för att bidra med hela beloppet till en Roth får din justerade bruttoinkomst (AGI) inte vara mer än 112 000 dollar för enskilda filers och 178 000 dollar för gifta par som lämnar in gemensamt, från och med 2013. Det betyder att de med höga inkomster är ute lycka till, eller hur?

Inte längre.

Höginkomsttagare kan inte komma in i ytterdörren med en Roth, men om de är villiga att ta några extra steg för att komma till bakdörren, kan fortfarande komma in!

Under 2010 togs inkomstkraven för att konvertera en traditionell IRA till en Roth IRA bort. Det betyder att du kan konvertera en traditionell IRA till en Roth, som inte är avdragsgill utan inkomstgränser.

Det är vad de kallar bakdörren Roth IRA.

Så här fungerar det:

1. Bidra till en IRA: För att göra detta avdragsgilla fyller du bara lite extra skattpapper 8606) när skatttiden kommer. På så sätt betalar du skatter på vad du lägger in idag - istället för att ta avdrag för ditt bidrag - men du behöver inte betala skatt på den delen av pengar när du drar ut pengarna.
2. Omedelbart konvertera bidrag från din icke-avdragsgilla IRA till en Roth IRA: Vanligtvis kan du inte göra det på samma dag, men du kan göra det inom några dagar beroende på reglerna för ditt mäklarföretag för att rensa transaktioner. Med de två mäklarhusen vi använder kan jag göra hela processen online.

Och det är det.

Liksom med vad som helst med skatter, finns det några saker att vara försiktig med och mycket att tänka på som du göra flytten. Eftersom allas ekonomiska situation är annorlunda bör du arbeta med en revisor för att se till att du saknar något i din egen ekonomi som skulle göra omvandlingen ett problem.

Andra frågor att tänka på:

• Kommer du verkligen vara över inkomstgränserna? Om du inte är 100% säker på att din inkomst kommer att ligga över inkomstgränserna, vänta till slutet av året för att göra detta. Annars måste du göra en recharacterization tillbaka till en traditionell IRA. (Här är du omvänd omvandling.) Även om det inte är en svår process krävs det mer pappersarbete.
• Har du andra traditionella IRA? Om du har andra traditionella IRA, kanske det inte är det rätta ekonomiska draget för du. Det beror på att IRS kräver att du beräknar din kostnadsbas med en pro rata formel. IRS behandlar alla dina IRA som en, även om de är med olika företag. Det innebär att du måste lägga till värdet på alla dina IRAer tillsammans för att ta reda på vilken del av det icke-avdragsgilla bidraget som ska konverteras. Således, om du har en traditionell IRA med $ 30.000 i det, och du har gjort ett icke-avdragsgilla bidrag på $ 5,000, skulle din icke-skattskyldiga omvandling bara vara $ 714 och inte $ 5,000. Som ett exempel har jag bara Roth IRA, så jag kan enkelt göra en bakdörr Roth. Min man har dock flera traditionella IRA från 401 (k) rollovers. Vi gör inte en bakdörr Roth för honom, eftersom det skulle kräva mycket spårning och för mycket pengar i förskott i skatter för en fullständig omvandling. Kommer det att behövas extra skattebetalningar? Det kan vara en liten summa skatt att betala på dina inkomster beroende på vad som händer på marknaden mellan den tid då du gör det avdragsgilla bidraget och när du gör omvandlingen. Jag håller detta från att bli en stor oro - och undvika transaktionsavgifter - genom att investera i en penningmarknad när jag gör det avdragsgilla bidraget. Då, när jag gör omvandlingen, flyttar jag till den investering som jag vill göra. Med bara ett par dagar mellan transaktioner skapar det vanligtvis nästan ingen vinst.

Investeringssvaret: Som en höginkomsttagare, med några fler transaktioner och planering, kan du få fördelarna med en Roth för dina pensionsbesparingar. Det kan ta lite extra steg och pappersarbete, men det är mer än värt skattebesparingarna.