Ja, du kan spara för högskola och pension

Millennials vet student lån skuld. Låntagare under 30 år bär mer än 376 miljarder dollar i studielån och i åldrarna 30-39 håller mer än 408 miljarder dollar, enligt 2015-uppgifter från Federal Reserve Bank of New York Consumer Credit Panel / Equifax.

För föräldrarna i den gruppen är det en börda de inte skulle önska sig på den mest irriterande lekplatsen mamma, mycket mindre sina egna barn.

Men när du har begränsade resurser, hur kan du spara för både college för dina barn och pensionering för dig själv?

Få dina prioriteringar raka

En nyligen genomförd Investmentmatome-studie som utförts av Harris Poll fann att tusenåriga föräldrar (åldrarna 18-34) prioriterar sparande för pensionering och sparar för högskolor med liknande priser. Sextioen procent av de svarande kallade pensionering en överlägsen långsiktig prioritet; 54% sa samma av college.

Pensionering bör dock ha en mycket bredare ledning, dock, för en mängd skäl. Mest speciellt är de studielån du vet så bra inte ett alternativ för pensionering. Varken är stipendier, stipendier eller arbetsstudier - bortsett från, bra jobb.

Du vill hjälpa dina barn att undvika ditt skuldsäkra öde, men det är OK - ekonomiskt försiktig, till och med - att sätta högskolebesparingar på bakbrännaren tills du sparar tillräckligt för pensionering.

Ange specifika mål

Att spara "tillräckligt" för pensionering innebär i allmänhet att man lägger 10% till 15% av din inkomst varje år. En pensionskalkylator ger dig en personlig rekommendation. Även om du inte kan möta det just nu är det bra att veta vad du arbetar mot.

Ett högskolebesparingsmål kan vara svårare att rikta, men Fidelity Investments har en bra tumregel: Multiplicera ditt barns nuvarande ålder med $ 2000. Resultatet är vad du borde ha investerat från och med nu om du vill täcka hälften av kostnaden för en fyraårig högskola.

»Behöver du definiera dina mål? Få skräddarsydda sparningsråd med vårt kostnadsfria verktyg

Förvandla skuld till besparingar

Det verkar kanske inte som det, men de studielånsbetalningarna - och betalningar på andra skulder som billån - kommer sluta slutligen. När det händer kan du använda de pengar du satte i mot skuldbetalningar för att öka dina besparingar.

Detsamma gäller när du möter andra besparingsmål, säger Dan Joss, en certifierad finansiell planerare i Williamsburg, Virginia. "Om du har sparat för andra saker, skift de pengarna", säger han.

Låt oss säga att du har byggt upp ett hus eller en akutfond. När du slår ditt mål, tryck lite champagne. Därefter rikta de dollar du tilldelade mot det målet till ditt högskolebesparingskonto, ditt pensionskonto eller en kombination av de två.

Dra nytta av förändringar i intäkter eller kostnader

Om vi ​​alla åtagit sig att öka vår besparingsränta varje gång vi fick en höjning eller ett högre betalande jobb, skulle det fortfarande vara lätt att möta våra finansiella mål, men det skulle säkert bli lättare. Håll dig till detta om du sparar både för college och pension.

Du kan också överväga sidspel om du har tid eller möjlighet, säger Justin Waller, en certifierad finansiell planerare i Chico, Kalifornien. Om du gör det noterar han: "Du måste avdela den inkomsten och rikta den mot något - ge pengarna ett syfte. Du kan säga, "Jag gjorde en extra $ 200 i veckan och blåste den på slumpmässiga saker," eller du kan säga "Jag gjorde en extra $ 200 i veckan och sätta den mot mina barns högskolebesparingar.""

Ett annat tillfälle att spara mer kommer när du minskar dina utgifter. Om dina barn är i daghem eller förskola, kanske du har en stor som hotar. Om de går till allmän grundskola kan du spara hundratals dollar varje månad.

Tänk på ett multitasking-konto

I de flesta fall är det värt att avdela ditt sparande. Det innebär att lägga högskolepengar i en 529 högskolebesparingsplan och pensionspengar i ett 401 (k) eller individuellt pensionskonto.

Men för att bryta mot båda målen, överväga en Roth IRA. Eftersom du gör bidrag med efter skatt, kan du dra ut dem när som helst, av någon anledning utan att betala skatt eller påföljder. Roths tillåter också tidiga utdelningar av investeringsvinster för kvalificerade utbildningsutgifter utan straff, trots att du får beskattas.

Fler tips om besparingar:

• Hur mycket ska du spara för pensionering?
• Lär dig om fördelarna med en IRA
• Hur man investerar dina pengar