Kort försäljningsdefinition och exempel |

Vad det är:

A kort försäljning är en trestegs handelsstrategi som syftar till att utnyttja en förväntad nedgång i priset på en säkerhet.

Hur det fungerar (Exempel):

För det första görs arrangemang för att låna aktier av säkerheten, vanligtvis från en mäklare. Därefter kommer investeraren att sälja aktierna omedelbart på den öppna marknaden med avsikt att köpa tillbaka dem någon gång i framtiden. Slutligen, för att slutföra cykeln, kommer han / hon senare återköpa aktierna (förhoppningsvis till ett lägre pris) och returnerar dem till långivaren. I slutändan kommer investeraren att få skillnaden om aktiekursen sjunker, men kommer naturligtvis att medföra en förlust om den stiger.

Låt oss titta på ett exempel:

Herr. Johnson tror starkt att ABC Corp.-lager beror på att han faller, så han kallar sin mäklare för att sälja korta 100 aktier i bolaget.

I det här exemplet kommer vi att anta att Mr Johnson ställer handeln, som omedelbart verkställs, att sälja korta 100 aktier i ABC Corp. till 25,00 dollar per aktie. Han kommer att få ett kontantflöde på $ 2.500 från denna transaktion.

Låt oss nu anta att två veckor senare har priset faktiskt sjunkit och att Johnson kan köpa tillbaka aktierna (känd som en kort position) för $ 20,00 per aktie. I denna transaktion måste han spendera 2 000 dollar för att återköpa aktierna. Hans vinst på handeln kommer att bli $ 500 ($ 2.500 initialt kassaflöde minus en eventuell utbetalning på $ 2.000 kontant). Det andra sättet att se på det är att han kommer att ha tjänat $ 5 per aktie på handeln, vilket ger honom en vinst på $ 500 ($ 5 vinst multiplicerat med 100 aktier). Med hjälp av samma beräkning kan vi se att om aktierna hade stigit till 27,50 dollar under hans innehavstid skulle han ha ansvarat för en förlust på 250 dollar (100 aktier * 2,50 $ / andel).

Varför det är fråga om:

I grund och botten försöker en kort säljare fortfarande göra samma sak som en vanlig investerare är - köpa lågt och sälja högt. Den korta säljaren försöker dock göra detta i omvänd ordning. Med andra ord försöker han / hon först sälja högt och sedan köpa lågt. Kortförsäljningsstrategin, som är motsatt att gå in i en lång position, är en riskabel en av flera skäl. Dessa inkluderar potentialen för ett marginalanrop samt teoretiskt obegränsat förlust om den underliggande aktieökningen stiger i stället för att falla. En kort säljare har inte rätt att hålla utdelade utdelningar när han / hon har kortat ett lager.

När ett stort antal investerare väljer att korta ett visst lager kan deras kollektiva åtgärder få en dramatisk inverkan på bolagets delat pris. En investerare kan snabbt bestämma andelen av ett företags utestående aktier som för närvarande säljs korta genom att kontrollera aktiens "kort ränta". Exempelvis innebär en 10% kort ränta att ett av tio utestående aktier hålls korta.

Ofta kommer marknadsanalytiker eller finansiella journalister att tillskriva en ökning av ett visst lager, eller ibland även de bredare marknaderna, till kortslutning. Så småningom måste alla korta säljare stänga sina affärer genom att återköpa de underliggande aktierna som de ursprungligen sålde. Om många av dem börjar göra det samtidigt, kan förhoppningen av köporder tillfälligt höja aktiekurserna. Detta sker ofta efter att marknaden har fallit brant (som korta säljare försöker låsa in vinster) eller medan den stiger kraftigt (eftersom korta säljare försöker förhindra ytterligare förluster).

Ibland kan en kraftig ökning av ett visst lager utlösa ett stort antal korta säljare att täcka sina positioner på en gång. Denna korta täckning kan driva aktiekursen ännu högre, vilket medför att ännu mer korta säljare täcker sina positioner och sänker sina förluster. I dessa fall sägs att stocken fångas i en kort pressning. Volatila aktier med stort kort ränta är särskilt mottagliga för detta fenomen, och potentiella korta säljare bör vara försiktiga med det.

Även om de är en liten minoritet, äger några investerare faktiskt aktier i företaget som de avser att korta. Den här alternativa strategin - känd som kortslutning mot lådan - används vanligtvis när en investerare förväntar sig att priset ska falla, men vill ändå inte stänga sin position genom att sälja sina nuvarande långa positioner.