Kort säljdefinition och exempel |

Vad det är:

Short selling är en handelsstrategi som syftar till att dra nytta av en förväntad nedgång i priset på en säkerhet. I huvudsak försöker en kort säljare att sälja högt och köpa lågt.

Hur det fungerar (Exempel):

Kort försäljning innebär en trestegs process.

1) Låna andelar av säkerheten, vanligtvis från en mäklare.

2) Sälj aktierna omedelbart till marknadspris.

3) Återköp aktierna (förhoppningsvis till ett lägre pris) och returnera dem till den du lånade dem från. Efter allt detta kommer du att få skillnaden om aktiekursen har fallit, men kommer att ha förlorat pengar om priset gick upp.

Vi illustrerar processen med ett exempel:

Herr. Johnson tror att aktierna i ABC Corp kommer att falla i framtiden. Han ringer sin mäklare och ber honom att hitta 100 aktier i ABC som han (Mr Johnson) kan låna för en kort försäljning. ABC: s nuvarande pris är 25 dollar per aktie. Mr Johnson mottar ett kontantflöde på 2 500 USD efter att han säljer aktierna som han har lånat.

Två veckor senare har priset faktiskt sjunkit och aktierna i ABC handlar nu för 20 dollar. Mr Johnson köper tillbaka aktierna (känd som täcker hans korta position) för $ 20 vardera. Han spenderar 2 000 dollar för att återköpa aktierna och returnerar aktierna till den person han lånade dem från.

Herr. Johnsons vinst på handeln är $ 500 ($ 2.500 mottaget från försäljningen av aktien minus $ 2.000 betald för återköp av aktierna).

Med samma beräkning ser vi att om aktierna hade stigit till 27 dollar under hans innehavstid, då skulle ha tappat $ 200 ($ 2.500 mottaget från försäljningen av aktien minus $ 2.700 betald för att återköpa aktien).

Varför det är:

Kort försäljning är ett sätt för investerare att dra nytta av en nedgång i ett lager pris. Marknaden behöver alltid människor både på lång sikt (ägare / köpare) och den korta änden (hyresgäster / säljare) för att den ska fungera korrekt.

Kortförsäljning är kontroversiell eftersom när ett stort antal investerare väljer att korta ett visst lager, kan deras kollektiva åtgärder få en dramatisk inverkan på bolagets aktiekurs. Många företag kommer att skylla på korta säljare för kraftiga nedgångar i deras lager. Förbud mot närsäljning har vidtagits vid flera tillfällen. Under den senaste kreditkrisen förbjöds investerare från att sälja korta vissa banker och finansinstitut.

Kortförsäljning är riskabelt av flera orsaker. För det första är en investerare utsatt för teoretiskt obegränsade förluster om det underliggande beståndet stiger i stället för faller.

För det andra kan en kraftig ökning av ett visst lager utlösa ett stort antal korta säljare för att täcka sina positioner på en gång. Kort täckning kan driva aktiekurserna ännu högre, vilket medför att ännu mer korta säljare täcker sina positioner och så vidare. I detta fall fångas beståndet i en "kort pressning". Volatila aktier med stort kort ränta är särskilt mottagliga för detta fenomen, och potentiella korta säljare bör vara försiktiga med det.

En investerare kan snabbt bestämma procenten av ett företags utestående aktier som för närvarande säljs kort genom att kontrollera aktiens "korta intressera." Till exempel innebär ett 10% kort ränta att ett av tio utestående aktier hålls korta.