Single Mom Masterminds $ 700K Swing från skuld till sparande

När Takiia Anderson tog examen från Boston College Law School 1999 var hon en ensamstående mamma med ett 2-årigt barn, nästan 100 000 dollar i studielån och ett nytt jobb som en statsadvokat som betalade 34 210 USD per år. Hon tyckte inte om den där matte.

"Folk pratar om 20 år för att betala ett studielån, och min dotter ska gå på college på 16 år," påminner Anderson, nu 47 och är baserad i Atlanta. "Jag ville inte vara i en situation där jag hjälper henne att betala för college medan jag fortfarande betalar mitt studielån."

Taje Perkins, kvar med sin mamma, Takiia Anderson, på hennes första dag på Spelman College i augusti 2015.

Idag är Andersons studentskuld långt borta. Hon har nästan 500 000 dollar i pensionssparande, och hennes dotter, Taje Perkins, slutade sitt tredje år på Spelman College i Atlanta utan studielån för att täcka sina nästan $ 30 000 per år i undervisning och avgifter.

Hur gjorde hon det? Hon satte in en serie mål och behöll en laserliknande fokus på dem som trots att hon senare blev en tjänsteman och har kört en stigande aktiemarknad, kan tjäna som en lektion för andra idag.

"Varje gång jag fick en höjning, en bonus eller en skatteåterbäring sätter jag det mot min skuld, min dotters utbildningsparande och sedan pensionen," säger Anderson.

Tufft val: Spara för pension eller college?

Många finansiella rådgivare skulle rekommendera att flytta de två sista prioriteringarna: "På samma sätt som flygplanmeddelanden berättar föräldrarna bör sätta på sig egna syre masker innan de hjälper sina barn, bör föräldrarna prioritera att spara för pensionering och sätta sig i en bra ekonomisk ställning innan de sparar för deras barns utbildning ", säger Paul R. Ruedi, VD för Ruedi Wealth Management i Plano, Texas.

Ännu fler föräldrar gillar Anderson prioriterar sparande för college över pensionering - 56% gör den tidigare vs 54% av den senare, enligt en nyligen genomförd undersökning av Sallie Mae, en av landets största studentlån långivare.

"Även om college inte var så dyrt när jag gick 1989, vet jag hur det är att inte behöva betala dessa räkningar, och det var vad jag ville ha för henne", säger Anderson, en universitetsexamen från Howard.

" Redo att börja? Lär dig hur man investerar pengar

Att hantera sin stora skuld först

Anderson attackerade hennes studentlånsskuld först med enstaka beslutsamhet.

"Vi hade inte kabel. Inget internet ", påminner hon och tillägger att istället såg de gamla eller lånade DVD och VHS-band. "Jag levde bokstavligen i kassaskydd. Men jag betalade mina räkningar i tid. Jag körde samma bil i 12 år, lagade hemma och packade luncher."

När hennes lön ökade och hon främjades till rollen med U.S. Department of Labor i Maryland, Philadelphia och Atlanta, pumpade hon mer pengar mot skulden.

"Även när jag gjorde låga sex siffror hyrde jag 1 200 lägenheter - mycket pengar för vissa människor, men mycket mindre än jag hade råd med, säger hon.

I slutändan kunde Anderson betala sina 100 000 dollar i skuld i nio år i stället för 20.

»Läs mer: 3 steg för att betala av skulden

College sparande: Från $ 135 i förändring till $ 12K per år

Anderson började spara för sin dotters utbildning när Taje var 3 år gammal. Hon började små. Efter råd som hon hörde på "Oprah", svarade Anderson för dagliga utgifter i kontanter och i slutet av varje dag slängde ändringen i en låda. Efter ett år hade hon 135 dollar som hon brukade öppna ett sparkonto för Taje. Hon rullade senare in i en 529 högskolebesparingsplan och började bidra med $ 50 per månad.

När Anderson betalat ut sina studielån och kreditkort 2008 började hon spara 12 000 dollar per år mot sin dotters utbildning. Vid tiden började Taje på college, hade Anderson sparat 56 000 dollar och lagt till ytterligare 22 000 dollar under sina första år.

Men för att göra det slutade Anderson att bidra till sin pensionsplan för två år - ett drag som de flesta finansiella rådgivare skulle vara försiktiga mot.

"Lyckligtvis var de två år jag inte bidrog till min pensionsplan under finanskrisen", säger hon. Under 2010 fortsatte hon att bidra till sin arbetsgivares sponsrade pensionsplan upp till den lagliga gränsen - $ 16 500 per år vid den tiden - "att komma ikapp", säger hon.

Andersons maximala bidrag har anpassats snyggt med den nuvarande nioåriga tjurmarknaden, där S & P 500-indexet har haft en årlig avkastning på cirka 10%.

Skuldfri betyder mer livsval

Vissa kan se Andersons berättelse som ett offer, men hon tror att aggressivt betala ner sin skuld har gett henne frihet, som möjligheten att välja förtidspensionering i år efter att ha arbetat 20 år med regeringen.

Anderson har 15 000 dollar i akutbesparingar, äger ett hem och har kontrakt med lagligt arbete för att fortsätta tjäna pengar. Hon skriver också en personlig finans blogg, "The Frugal Biddy." Hennes dotter har börjat sitt senaste år på college, och hon kommer att ta över betalningar från sin mamma och få studielån att slutföra sin examen.

Dedicating fem eller 10 år av en karriär att betala ner skulden "kan tyckas att vissa förlorar sitt liv, men vad de inte inser är hur mycket de får, säger Anderson.

Foto med tillstånd av Takiia Anderson.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.