Stock Market Meltdown Precis i tid för pensionering? 5 sätt att skydda din portfölj

Av Laura Scharr-Bykowsky

Läs mer om Laura på vår sida Fråga en rådgivare

Ingen vill se stora förluster i sina portföljer någonsin. Men att drabbas av stora förluster kort efter avgången är särskilt skadlig för din portfölj och dina chanser att bli framgångsrika.

Detta är den mest utsatta perioden för investerare - jag kallar det sin Achilles-hälperiod. Om stora förluster uppstår i de tidiga åren av pensionering är det väldigt svårt att återhämta sig. Du bidrar inte längre till dina besparingar. I stället tar du ofta av dina konton för utgifter som inte omfattas av din sociala trygghet och pensionsinkomst.

Relaterade historier

Kolla in de bästa IRA-kontoleverantörerna

Kolla in de bästa Roth IRA-kontoleverantörerna

Risken för dålig avkastning under de första åren av pensionering kallas sekvensrisk. Det är risken att du går i pension under en oturlig period med dålig avkastning.

Hur mycket kan sekvensrisk verkligen skada?

För att illustrera effekterna av sekvensrisk, överväga detta exempel på tre bröder som pensionerade inom en sexårsperiod, var och en med en initial investering på 1 miljon dollar som helt och hållet placerades i Standard & Poors 500-index. Om man antar att varje bror drog 60 000 dollar per år, och började så snart han gick i pension, hade de följande slutliga saldon per 30 juni 2015:

Ett tal av tre bröder

bror	Datum Pensionerad	Total återkallelse	Balansfrån och med 6/30/15
Broder 1	Januari 1997	$1,110,000	$1,566,883
Broder 2	Januari 2000	$930,000	$45,694
Broder 3	Januari 2003	$750,000	$1,583,626

Källa: Steve Esposito Fastighetsportföljer Data: Morningstar Principia

På grund av 2000 års krasch var Brother 2 nästan ute av pengar. Hans miljoner dollar portfölj drabbades av en enorm förlust, och hans efterföljande uttag spenderade sina besparingar.

Vilken skillnad bara några år kan göra. Trots att varje bror följde samma strategi - investerade 100% i S & P 500 och tog ut $ 60 000 årligen - hade Brother 2 ett mycket annorlunda resultat på grund av timing.

Det rekommenderas generellt att investerare ringer ner risken när de närmar sig pensionen genom att minska exponeringen för aktiemarknaden. Faktum är att måldagspensionsfonder följer "glidbanor" som gör just detta. Under 2008 kritiserades dock många av dessa måldatumsmedel för att vara för aggressiva. Faktum är att 73% av fonderna med måldatum mellan 2011 och 2015 förlorade mer än 25% av deras värde. De flesta investerare i dessa fonder var inte medvetna om att deras pengar var så kraftigt skevade mot aktier.

Obligationer får inte vara djärva, men de kan vara bäst

Ett försiktig tillvägagångssätt för personer som närmar sig pension eller ny pensionär skulle vara att öka exponeringen för obligationer för att minska risken för stor förlust.

Men många investerare är ovilliga att göra det idag. De är oroliga för att obligationsräntorna är historiskt låga och priserna är höga. Om räntorna stiger kommer obligationer och obligationsfonder att falla i pris vilket leder till eventuella förluster. Värderingar på aktier är dock också höga och en stor aktiemarknadskorrigering skulle leda till mer skada på sina portföljer.

Men låt oss lägga det i perspektiv. År 2005 när Federal Reserve ökade federala medel siffra åtta gånger från 2,25% till 4,25%, var avkastningen på Vanguard Total Bond-fonden för det året 2,4%. Samtidigt förlorade S & P 500-indexet nästan 37% i kreditkrisen 2008.

Hur man slår sekvensrisk

Så hur kan pensionärer skydda sig mot sekvensrisk?

1. Bygga kassareserver som motsvarar minst tre års nettokostnadskostnader. Detta är för att säkerställa tillförlitlig inkomst om din portfölj behöver tid att återhämta sig från en stor förlust. Anledningen till detta är att undvika att likvida dina aktier eller obligationsinnehav i permanent förlust för att höja behövliga pengar. Uppskatta hur mycket pengar du behöver - utöver eventuella stabila inkomster som social trygghet - och lägg det i ett FDIC-försäkrat, högavkastningskonto.

2. Visa dina obligationer som stötdämpare i motsats till en inkomstkälla. Högkvalitativa, kort- till mellanliggande lån rekommenderas generellt för att minimera räntor och kreditrisker och minska eventuella förluster i obligationsportföljen. Motstå frestelsen att nå avkastning genom att fylla på längre löptidsobligationer eller obligationer med lägre kreditkvalitet, eftersom de kan leda till mer allvarliga förluster under aktiemarknadskorrigeringar. Under 2008 fick Vanguard High Yield Corporate Bond-fonden en förlust på 21,29%.

3. Minska exponeringen för aktier som din tillvägagångssätt pension. Studier visar att en 30% -allokering till aktier kan vara försiktig i de första åren av pensionering, eftersom det kommer att minimera volatiliteten. Du kan sedan gradvis öka din aktieexponering över tiden, särskilt om värderingarna förbättras. Om du har stabila inkomstkällor eller en hög tolerans för risker, överväg att minska din exponering för lager med minst 10% till 20%.

4. Om du investeras i en måldatumsfond, granska prospektet för att se hur mycket av fonden är placerad i aktier eller aktier. Leta efter ett mer konservativt alternativ eller lägg till några obligationsfonder till din mix om du behöver justera den totala tillgångstilldelningen.

5. Prata med en finansiell planerare. Helst bör du samråda med en planerare som kan bedöma den bästa fördelningen av dina mål och din vilja, förmåga och behov av risk, samtidigt som du tar hänsyn till nuvarande värderingar. Han eller hon kommer att upprätta ett målobligationsförhållande och lämpliga kassareserver. Dessa kommer att variera beroende på din nivå av tillgångar, garanterade inkomstkällor, såsom pensioner och socialförsäkring, din livslängd och äldre intentioner.

Bild via iStock.