Syntetisk säkerställd skuldförpliktelse (syntetisk CDO) Definition och exempel |

Vad det är:

A Syntetisk säkerställd skuldförpliktelse är en säkerställd säkerhet som stöds av derivat som swappar och optionsavtal.

Hur det fungerar (exempel):

A syntetisk säkerställd skuldförpliktelse, vanligtvis kallad syntetisk CDO, söker att generera intäkter från swapkontrakt, optioner och andra icke-kontanta derivat snarare än enkla skuldinstrument som obligationer, studielån eller inteckningar. På liknande sätt som andra typer av CDO-skivor utges syntetiska CDO-aktier i uppgraderade trancher av relativ risk, med osubordinerade trancher med högsta risk utan initialinvestering och efterföljande förlagda trancher som kräver en investering och med lägre risk. Innehavare mottar betalningar härrörande från kassaflödet förknippade med swaps och options- och försäkringsavtalskompensationer.

Varför det är frågor:

Förutom att erbjuda investerare ett inkomstalternativ, reducerar syntetiska CDOs risken för att bära stora volymer av lån genom att engagera sig i derivat som swappar, försäkringsavtal och optioner. Genom att förpacka dessa alternativ som stöd för en CDO, kan emittenten överföra en del av risken för investerare samtidigt som man genererar intäkter från CDO: s försäljning. Investerare i syntetiska CDOs bör dock vara medvetna om att även om de kanske bara har betalat för en del av deras potentiellt fenomenala avkastningar, tar de alla ansvar för eventuella betalningsvillkor, vilka straff kan vara lika tunga.