Vad ska du göra när din livförsäkring upphör

Termins livförsäkringar håller idealt så länge som huvudansvariga ekonomiska skyldigheter, såsom en inteckning eller kostnader för att höja barn. Men ibland fungerar det inte så.

Om din löptidspolicy upphör kan du fortfarande behöva livförsäkringsskydd om du:

• Ha husbetalningar
• Äger andra stora skulder
• Ha barn som fortfarande är beroende av dig
• Ha en partner som beror på din inkomst
• Vill du lämna pengar till dina arvingar genom livförsäkringar.

Om du passar en eller flera av dessa kategorier finns det några alternativ att överväga.

Köp en annan term livförsäkring

Om du fortfarande har förpliktelser som hypotekslån eller försäkringstagare, är det bästa alternativet för de flesta rimligt friska människor att köpa en annan termins livspolitik. Det kan hända att du måste betala ett högre pris nu när du är äldre, men att köpa en kortare term - som 5 eller 10 år i stället för 20 - hjälper till att sänka kostnaden.

Shopping runt kan också betala. Även om din tidigare försäkringsgivare erbjöd dig den bästa affären när du letade efter din tidigare politik kunde ett annat företag få bättre livförsäkringsräntor den här gången.

Tänk på att du förmodligen måste svara på hälsofrågor och ta en livförsäkringsläkarundersökning under ansökan.

Ta det år efter år

Snarare än att köpa en ny termins livspolitik för fem eller flera år, kan du välja årlig förnybar livförsäkring, där du bestämmer varje år om du vill fortsätta täckningen. Det kan vara ett bra val om du bara förväntar dig några få år av stora ekonomiska skyldigheter. Den största nackdelen är att priserna kan hoppa ganska lite varje år, vilket gör en "nivåterminal" -politik ett bättre val för behov som stannar minst fem år.

Som ett alternativ till det årliga förnybara livslängden, fråga din agent om du kan förlänga din nuvarande lösenpolicy ett år åt gången. Detta skulle låta dig undvika en ny läkarundersökning, men prishoppet kan vara otillåtet. Detta kan också vara ett alternativ för personer med terminal medicinska tillstånd som behöver livförsäkring till varje pris.

Konvertera din terminpolicy till permanent livförsäkring

Även om terminsförsäkringar är bäst för de flesta, har permanent livförsäkring vissa fördelar. Permanent livförsäkring, som namnet antyder, varar resten av ditt liv. Men det kostar också mycket mer än livet. Typer av permanent politik omfattar hel, universell och variabel livförsäkring.

Om du fortfarande behöver täckning efter att löptidens löptid löper ut, kan din operatör erbjuda möjligheten att konvertera den till en permanent livförsäkring utan att ta en ny läkarundersökning eller svara på hälsoproblem igen. Du kanske bara kan konvertera en del av dödsförmånen, men det betyder att du skulle få en lägre fördel när terminspolicyen slutade.

De flesta företag tillåter dig att konvertera terminsliv till hela livförsäkring, som har en fast premie, investeringsavkastning och dödsförmån. Vissa kan möjliggöra omvandling till det universella livet, som erbjuder flexibla premiebetalningar och tillåter förändringar i förmånsbeloppet, säger Ryan Andrew, ett försäkringsagent i Richmond, Virginia.

"Det här är meningsfullt i många fall så länge kunden har råd hela livet," säger Andrew. Leta efter omvandlingsbestämmelsen i ditt policydokument för detaljerna eller fråga din agent.

Om din löptidspolicyn tillåter konvertering kommer det att finnas en tidsfrist för omvandling som ligger före policyns slut. Det finns också en åldersgräns för att konvertera, vanligtvis 75. De nya permanenta livspremierna blir högre varje år du väntar på att konvertera. Om du bara konverterar en del av täckningsbeloppet till en permanent policy kan du spara lite pengar.

Köp en ny permanent livförsäkring

Om du omprövar din livförsäkring och bestämmer att du vill köpa permanent livförsäkring kan omräkning av ditt löptid livspolicy tyckas som det mest praktiska sättet att göra det. Men om du fortfarande är i god hälsa kan det inte vara den billigaste vägen. Var noga med att få offerter för en ny permanent livförsäkring också.

"Konvertera inte bara med befintlig transportör innan du citerar alla andra alternativ först," rekommenderar Michelle Morgan, ett försäkringsagent i Livermore, Kalifornien. "Hälso- och försäkringsinformation kan förändras, och en annan operatör kan vara bättre passar."

De flesta som fortfarande behöver livförsäkringsskydd är bäst att köpa en ny livsförsäkring. Om du är en av undantagen kanske du vill konsultera en finansiell rådgivare.

Aubrey Cohen är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @aubreycohen.

Bild via iStock.