Dessa högavkastningsinvesteringar har inbyggt inflationsskydd |

Letar du efter en högavkastningsinvestering som också är utformad för att skydda du från inflationen på lång sikt? Om du är villig att se norr och göra lite grävning kan en viss typ av kanadensisk preferens vara precis vad du letar efter.

Mest föredragna aktier är fasta perpetuals - de erbjuder en fast utdelning och ingen löptid datum. Eftersom kursen sätts för alltid, kan de inte hålla sitt värde när räntorna stiger. Flytande värde föredragna aktier fixar det problemet, men de är i allmänhet knutna till kortsiktiga riktmärken till lägre priser.

Ange "Rate Resets"

Återställning av priser är en inflationssäker, föredragen andel i Kanada som är utformad för att ge dig det bästa av båda världarna - högre utbyte av fasta perpetuals och inflationsskydd av en flytande hastighet som föredras. Avkastningsräntor uppfanns i mars 2008 av Desjardins Securities, ett dotterbolag till Quebec-baserade Desjardins Group, Nordamerikas största intresseorganisation för kreditföreningar.

Investerare älskar dem för sin flexibilitet, och nästan alla nya kanadensiska utvalda problem är nollställda. Det hjälper också att deras utdelningar är kumulativa, vilket innebär att eventuella missade utdelningar måste betalas så småningom och att utdelningen kvalificerar sig till den lägre utdelningsskattesatsen i Kanada, vilket borde vara detsamma för USA

Hur sänker Preferred Shares Work

De flesta räntesatser har en fast utdelningsränta i fem år från utfärdandedagen. Den utdelningsräntan är kopplad till den femåriga banken i Kanada-obligationsräntan plus en spridning. Vissa emittenter erbjuder högre spridningar än andra, beroende delvis på deras kreditvärdering.

I slutet av fem år återkommer emissionen till dess nominella värde (vanligtvis 25 dollar) och du erbjuds en ny marknadsränta.

Du har ett val. Under de närmaste fem åren kan du knyta dina aktier till den nuvarande femåriga banken i Kanada, och den ursprungliga spridningen eller till tre månaders kanadensiska statsskuldkurs plus samma spridning. Den femåriga obligationsräntan ger ett högre avkastning, men tremånadersräntan (som återställs kvartalsvis) ger mer skydd om räntorna stiger snabbt.

Vid utgången av varje femårsperiod har emittenten också möjlighet att lösa in aktierna i par. Det skyddar företaget från att betala över genomsnittliga räntor om spridningen är hög.

Den högavkastande, fördelaktiga andelens fördel

I september 2011 har de gemensamma aktierna i Toronto-baserade globala fastighetsförsäkringsföretaget Fairfax Financial (TSE: FFH) handlas med ett utdelningsutbyte på omkring 2,5%. Men samtidigt föredrog deras C-preferenser (TSX: FFH-PC) C $ 1,4375 per aktie, vilket motsvarade ett utbyte på 5,6% (C $ 1,4375 / C $ 25,66). Aktierna klassificerades Pfd-3 av Canadas Dominion Bond Rating Service (DBRS), vilket motsvarar en solid "BBB" från Standard & Poor's, vilket innebär att utdelningen borde vara säker.

# - ad_banner_2- # Inte bara kan du mer än dubbla ditt avkastning med de föredragna aktierna, kan du också inflationssäkra din inkomst om räntorna stiger upp. Kom 31 december 2014, satsen återställs till femåriga Kanada-obligationen plus 315 punkter (3,15%). Den femåriga obligationsräntan har i genomsnitt uppgått till 1,4% under de senaste månaderna, så det skulle ge dig 4,6% avkastning till dagens satser och mer när obligationsräntorna stiger.

Dessa preferenser är callable, så om priserna är väsentliga högre kan Fairfax besluta att utnyttja sitt alternativ att lösa in aktierna på 25 dollar.

I så fall skulle ditt avkastning till det första samtalet vara cirka 4,9% till dagens inköpspris. Även om aktierna heter, skulle du få en solid avkastning på nära 5%, vilket indikerar att de är attraktivt värderade till dagens pris.

[Klicka här för att använda InvestingAnswers 'avkastning till Call Calculator]

Några punkter att överväga Innan du dyker i

Observera att om du köper aktier som handlar långt över par och de kallas bort kommer din avkastning under innehavsperioden att genomsnittligen utgå till endast cirka 2% -3% per år, efter factoring i din $ 2- $ 3 kapitalförlust vid inlösen. Så du måste vara selektiv. Du kan hitta en lista över kanadensiska återställningar på prefInfo.com.

Alla dessa aktier betalar utdelning i kanadensiska dollar, så betalningar till amerikanska investerare kan gå upp och ner med valutakursen CAD-till-USD. Utdelningar är också föremål för en utländsk källskatt på 15% för amerikanska investerare, men skatt kan återkrävas om den hålls på ett skattepliktigt mäklarkonto.

Varav Börja Trading

Aktierna handlar på Kanadas Toronto-börs (TSX), som du kan komma åt direkt via de flesta mäklarfirmor, antingen online eller via telefonsamtal. Liksom många föredragna aktier handlar de i låga volymer och kan ha ett stort bud-spread-spread. Som sådan kanske du vill köpa aktier i små partier under 1 000 åt gången och sätta åtminstone en mental prisgräns som ligger nära det nuvarande försäljningspriset.

Investeringssvaret: De investeringsideer jag presenterar här ger en Bra utgångspunkt för vidare forskning. Du bör också de grundläggande egenskaperna hos varje potentiell investeringsmöjlighet. Dessutom bedöma hur väl en viss aktie / fond matchar dina investeringsbehov. Och gör din egen due diligence på en säkerhet för att bestämma om det är rätt för din portfölj.

Redaktörens anteckning: I oktober 2011-utgåvan av High Yield Investing gav Carla sina abonnenter namnen på fem ränta återställda värdepapper med avkastning över 6%. För att få veta mer om sitt nyhetsbrev som uteslutande ägs av värdepapper med onormalt hög utdelning, klicka här.