Tips för att spara pengar genom att refinansiera ditt hypotekslån

Med hypotekslån som slår historiska nedgångar de senaste åren har refinansiering blivit ett populärt alternativ för husägare. Fördelarna med refinansiering inkluderar lägre månatliga betalningar, inlåsta låga priser och extra kontanter tillgängliga varje månad för ändamål som sträcker sig från hemreparationer för att betala ned konsumentskulden.

Beslutet kan vara komplicerat för husägare, så Investmentmatome frågade Forrest Baumhover - en finansiell rådgivare med Westchase Financial Planning i Tampa, Florida, och en medlem av vår webbplats Fråga ett Advisor-nätverk - om viktiga faktorer som husägare bör överväga när de bestämmer om de ska refinansieras.

Förutom lägre månatliga betalningar, vad är en annan potentiell fördel med refinansiering?

En fördel är att potentiellt sänka ditt lån-till-eget kapital och inte behöva betala privat inteckning försäkring. Om din förskottsbetalning när du köpte ditt hem var mindre än 20% av köpeskillingen, riskerar du att köpa PMI, vars årliga kostnad i allmänhet är 0,5% till 1% av lånebeloppet. För ett hus på 300 000 dollar kan det betyda upp till 3 000 USD per år.

Efter att ha ägt ditt hem i några år, bygga upp eget kapital och förändra ditt lån-till-eget kapital, kan du kanske refinansiera till en lägre ränta och utan PMI. Om du antar en 1% PMI-besparing på ett hem på 300 000 dollar, kan du tillämpa den extra $ 250 per månad på din hypotekslån och betala ditt lån sju år tidigt. Om du tog samma mängd pengar och investerade den på 8% årligen, skulle du ha mer än $ 367 000 sparad när du betalade ut din inteckning.

>> MER: Ska du refinansiera? Använd den här kalkylatorn för att ta reda på det

Vad är några tips för personer som planerar att refinansiera?

Se till att du har en plan för besparingarna som du kommer att se varje månad. Oavsett om det är att investera, betala ner din inteckning eller något annat, se till att besparingarna inte blir bortkastade på "saker".

Om du refinansierar ger företaget vanligtvis en graceperiod innan de nya hypotekslånen börjar. Denna grace period kan vara en månad eller mer, så dra nytta av den månadens inteckning betalning du behöver inte göra. Några bra alternativ är att betala ner ett kreditkort eller göra en nödvändig hemreparation du har tagit av.

>> MER: Se dagens hypotekslån

Vilka är de potentiella nackdelarna med refinansiering?

Saken att se upp för är för stora stängningskostnader, vilket är en risk varje gång du ser ut att refinansiera ett inteckning. Det är viktigt att veta hur länge du planerar att stanna i hemmet - om du planerar att flytta inom två år, kan avgifterna exempelvis inte garantera besparingarna från PMI eller från lägre månatliga betalningar. Se till att du gör matematiken och beräkna hur många månader av hypotekslån du behöver för att göra det värt.

Forrest Baumhover är finansiell rådgivare med Westchase Financial Planning i Tampa, Florida.