Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definition och Exempel |

Vad det är:

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) är statsobligationer som justeras för att eliminera effekterna av inflationen på ränta och huvudbetalningar, mätt av konsumentprisindexet (CPI).

Hur det fungerar (exempel):

Låt oss anta att du köper en 10 -år TIPS för $ 1.000, och den årliga kupongräntan är 5%. Vart sjätte månad anpassar amerikanska finansministeren huvudmannen för eventuella förändringar i konsumentprisindexet (KPI). Räntebetalningen beräknas också och görs på detta justerade huvudbelopp var sjätte månad. Så, om KPI ökade med 2% under de första sex månaderna, skulle det nominella värdet på din TIP vara: $ 1000 * 1,02 = $ 1 020 och din första halvårsränta skulle vara: $ 1 020 * (.05 / 2) = $ 25,50. Observera att huvudmannen justeras under obligationslivets liv men betalas ut i en summa efter löptid.

TIPS utfärdas när det gäller fem, tio och tjugo år. De 5-åriga TIPSna auktioneras varje april och oktober; De 10-åriga TIPS auktioneras varje januari, april, juli och oktober; och 20-åriga TIPS auktioneras varje januari och juli. TIPS är tillgängliga direkt från US Treasury och Commercial Book Entry System.

Ränteintäkter från TIPS är föremål för federal inkomstskatt, men är befriade från statliga och lokala inkomstskatter. I varje år när TIPS-chefen växer, betraktas vinsterna som rapporterbar inkomst för federala skatteändamål.

Det är också viktigt att notera att deflationen på samma sätt minskar en TIPS huvudbelopp och räntebetalningar.:

Traditionellt är en investerares avkastning på någon investering något utrustad och därmed riskerad av effekterna av inflationen. TIPS tillåter investerare att uppnå en "riktig" avkastning och teoretiskt eliminera denna aspekt av investeringsrisken. Således kan TIPS ibland ge högre avkastning än traditionell. Om en traditionell 10-årig statsobligations nuvarande avkastning är 5% och ett tioårigt TIPS-nuvarande avkastning är 4% kan TIPS ge en högre avkastning än den traditionella obligationen om KPI ökar med 3% över förbindelsens livstid. Detta beror på att 3% av den traditionella statsobligations 5% avkastning äts bort av inflationen och lämnar en "reell" avkastning på endast 2% jämfört med TIPS 4% avkastning, vilket kompenserade för inflationen. En ökande inflationstakt betyder inte att TIPS alltid kommer att överträffa traditionella obligationer. Skillnaden i avkastning på en traditionell obligation jämfört med en TIPS kan vara så hög att det efter att ha justerats för inflationen fortfarande slår avkastningen på liknande mognadstips.