Vilka är fördelarna med PET-obligationer? |
Vad en obligation är och hur det fungerar redovisningsmässigt?
Ja, obligationer är tråkiga. Men tråkigt är bra under turbulenta marknader. Obligationer ger dig några av de mest säkra inkomsterna i världen. Dessutom är deras räntebetalningar inte diskretionära som aktieutdelningar. Dessa betalningar är lagliga skyldigheter. Underlåtenhet att göra dem kan tvinga ett företag till konkurs. Icke-betalning kan också leda till att företagets kreditvärdering lider, vilket gör det svårare att skaffa kapital.
Men många investerare kan ha blivit avstängda av obligationer på grund av svårigheterna att köpa dem. Vid cirka $ 1000 per styck kan vanliga obligationer vara besvärliga för individer att investera i. Eftersom dessa obligationer inte handlar på en större börs kan du ha svårt att ta reda på deras exakta handelspriser, vilket också kan variera från mäklare till mäklare.
Lösningen på denna dyra, illikvida marknad: PET (Preferred Equity Traded) obligationer.
PET-obligationer är en av de mest förbisedda investeringarna i inkomstuniverset. De utvecklades under det senaste decenniet för att göra obligationer lättillgängliga för inkomstinvesterare. De är helt enkelt företagsobligationer packade till överkomliga $ 25 enheter. De har en tickersymbol, och du kan köpa och sälja dem som lager under handelsdagen. De flesta av dem handlar på New Yorkbörsen där priserna är offentligt noterade.
Nästan 90% av alla PET-obligationer har en säker, investeringsklassificering och över 15% rang i toppnivåerna "AAA" eller "AAA" "AA".
En obligation med något annat namn är fortfarande en obligation
PET-obligationer kan listas i finanspressen under en akronym följt av en tickersymbol. Låt inte dessa exotiska förkortningar skrämma dig bort från en väldigt solid tillgångsklass. De är helt enkelt varumärken som drömde upp av ett Wall Street-mäklarfirma för att sätta sin frimärke på en lönsam sektor. Två av de vanligaste akronymerna du kan stöta på är: QUIBS och PINES.
QUIBS är kort för kvartalsräntor. Som namnet säger betalar de ränta i kvartalsvisa avbetalningar. QUIBS var strukturerad av investment banker Morgan Stanley (NYSE: MS).
PINES, som står för Public Income NotES, är nästan samma produkt. PINES skapades av mäklare Smith Barney.
Hög avkastning - och säker totalavkastning
Det trevliga med PET-obligationer är att de erbjuder dig mer än bara höga avkastningar. De erbjuder dig säker total avkastning mitt i en hård marknad. Som du vet går pris och avkastning i motsatta riktningar. Men de flesta PET kan behålla sitt värde genom marknadsorrojder. Det beror på att investerare vet att de kan räkna med sina utbetalningar - och i de flesta fall en avkastning av huvudmannen - oavsett vad som händer på den bredare marknaden. Som ett resultat bör deras höga utbyte omsättas i solid totalavkastning år efter år.
