När är en hög utdelningsavkastning helt för hög? |

När jag började leka med tanken på utdelning investerade, handlade jag allt om avkastningen. Många utdelningsinvesterare är.

Chasing det högsta utdelningsutbytet verkar som en idiotsäker strategi. Det betyder trots allt högre vinst varje utbetalning. Och vi vill alla ha högre utbetalningar.

Jag lärde mig emellertid snabbt att ett högt utbytesutbyte inte alltid betyder att ett lager är ett bra val. Faktum är att det finns tider då ett högavkastningsutbyte innebär problem.

Utdelningsräntan beräknas genom att dividera det årliga utdelningsbeloppet som betalas per aktie med priset per aktie. Så, om ett börs pristankar, skjuter utdelningsavkastningen högre.

Låt oss säga att du investerar i ett företag som betalar 15 cent per aktie varje kvartal. Det innebär en årlig utdelning på 60 cent per aktie. Aktiepriset är $ 20 per aktie. På den nivån är utdelningsavkastningen 3%. Det är inte så illa. Men om aktiekursen sjunker till $ 12 per aktie hoppar utdelningsavkastningen till 5%. Nu pratar vi … förutom att om du letar efter avkastning, kanske du faktiskt satsar på något som inte är grundläggande.

Men innan du investerar i ett lager med ett högt utbytesutbyte, titta på den senaste historiken. Om du inte tror att det nya, lägre aktiekursen innebär att ett företag är undervärderat, kanske du vill hålla dig borta.

En annan övervägning är att vissa företag ökar utdelningsavkastningen i ett försök att locka till sig investerare - även om företaget är i trubbel. Ett försök att locka investerare med hög avkastning kan vara ett tecken på att ekonomiska problem är på väg. Ett högt utbyte kan maskera grundläggande problem med ett lager.

Är det så bra att hålla uthålligt? Även om det är möjligt att skapa en utdelningsinvesteringsstrategi kring frekventa affärer för att säkerställa att du alltid har det högsta avkastningsbeloppet möjligt, kan de avgifter som uppkommit kompensera dina intäkter.

Mycket av tiden är ett verkligt högt utbyte ohållbart under en längre tid. Om du försöker bygga en långsiktig inkomstportfölj med utdelningslager, vill du ha utbyten som är hållbara. De högsta avkastningarna är de som sannolikt kommer att sänkas, eftersom företag som erbjuder så höga avkastningar sällan kan fortsätta att göra det.

Startföretag, till exempel, erbjuder ibland höga utdelningar för att locka nya investerare. Även om det finns chans för vinsttillväxt samt stora utdelningsmöjligheter med uppstart, möter du också större risker.

Det finns faktiskt tider då ett högt utbytesutbyte - speciellt om utdelningsavkastningen har flyttat betydligt högre i en kort tidsperiod - är en indikation på volatilitet. Om du letar efter en solid, fundamentalt sund investering är det sista du vill ha en stor volatilitet och kapitalrisk.

I stället för att bara titta på huruvida ett utbytesutbyte är bland de högsta, anser företag som har ett spår rekord av hållbara utdelningar. Ett företag som betalar en konsekvent utdelning, speciellt om företaget höjer sin utdelning regelbundet över tiden, har potential för rimliga realisationsvinster och utdelning.

Ett företag som kan upprätthålla utdelning ökar över tiden (även om de är små) är i allmänhet ett företag som är grundläggande ljud. Tänk på de så kallade utdelningsaristokraterna. Deras utbyten är inte alltid de sexigaste, men de är vanligtvis fasta. Och utdelning aristokrater är företag som har ökat sina avkastningar minst en gång om året de senaste 25 åren. Några av företagen på aristokratlistan har ökat årligen i mer än 40 år - även under den stora lågkonjunkturen.

Det är inkomst du kan lita på.

Investeringssvaret: Får inte så fångad i avkastning som du glömmer att överväga andra faktorer när du väljer ett utdelningslager. Om du vill ha långsiktig inkomst från hållbara utdelningar, är det högsta utdelningsavkastningen sällan ditt bästa alternativ. Istället letar du efter företag med starka fundament och historiskt pålitliga utdelningar.