När man ska sälja en aktie |

Du har läst balansräkningen, studerat grunden och gjort ett grundligt arbete med att undersöka företaget. Du är redo att köpa. Men du borde inte - inte förrän du har tänkt på när du ska sälja. Tro det eller inte, det är lika viktigt som att bestämma när man ska köpa. Till dess att du stänger handeln, trots allt, har du verkligen inte gjort några pengar. (Fråga bara IRS.)

Så när du överväger dina investeringsmål - vilket bör vara realistiskt, tidsbaserat och enkelt uppmätt - måste du också utforma en exitstrategi som anger ditt tröskelvärde och ditt målpris. Gör detta på förhand. Kom ihåg att investeringar kan vara stressiga och känslomässiga, och ibland bland segerns glädje eller missnöje är det lätt att göra ett misstag. I dessa fall är även en dålig plan bättre än ingen plan alls!

Tänk på förlustgränsen som värsta scenariot. Den knepiga delen bestämmer vad som är en rimlig nackdel. Rimlig uppåtsidan är, för sin del, ganska lätt att döma. Den långsiktiga avkastningen för S & P 500 är trots allt 12%. För en marknadsneutral förlustgräns kan en investerare ta motsatsen till den historiska normen och besluta att hålla fast vid eller tills hon träffar -12% i förluster. Om investeringen har en högre riskprofil, kan du behöva vara villig att rida ut större förluster. om det är riskprofilen är mycket liten kan en konservativ investerare flytta till kontanter efter en mycket liten förlust. Poängen är att ha en plan. Alla investerare vet att de har mål, men många glömmer att täcka det andra alternativet och överväga vad de ska göra om marknaden rör sig i andra riktningen.

Den goda nyheten är att det endast finns ett begränsat antal resultat. Ett lager kan generera en förlust, en vinst, eller hitta sig självlåst i ett innehavsmönster. Den dåliga nyheten är dock att det här är konsten att investera. Det finns inga svåra och snabba regler, bara breda riktlinjer.

Låt oss ta upp förluster först. När en investering förlorar värde - och mest vilja från tid till annan - bör den första frågan vara varför. Säg att du äger aktier i en stor drogtillverkare och dess aktier sjunker 10% på en vecka. Vad orsakade försäljningen? Det kan vara stora företagsnyheter, till exempel en inkomstfrö, en produktåterkallelse eller ett experimentellt läkemedel som misslyckas med en klinisk prövning. Det kan också vara rippeleffekten av en branschutveckling, till exempel nya Medicare-prissättningsregler som kan äta i läkemedelsföretagens bottenlinjer. Eller det kan vara smitta - dåliga nyheter som påverkar en konkurrent A hjälper inte alltid konkurrent B, det gör det ibland ont. Den nyckelbestämmelse som en investerare måste göra är om det som orsakats av aktierna är tillfälligt. Om du bestämmer det är det ingen anledning att sälja aktierna. Ingenting som rimligen kan kallas ett tillfälligt problem borde ändra den grundläggande anledningen till att du köpte beståndet. (I dessa fall köper du mer ljud som en bättre åtgärd än att sälja.) Men ibland är det värre för ett företag eller en sektor - det är inte tillfälliga dåliga nyheter men ett katastrofalt affärsvikt. När det är fallet är det bättre att säkerhetskopiera dina saker och leta efter alternativa investeringar.

Ibland lagras aktier dåligt eftersom marknaden är dålig. I dessa situationer bör du sälja potentiellt problematiska aktier så snart du bestämmer dig för att problem uppstår, oberoende av ditt pris för förlusttröskel. Många gånger kommer friska företag att sjunka med resten av marknaden utan någon grundläggande orsak. Saker förändras, och investerare måste vara vaksamma: proaktiva när det är möjligt, reaktivt när det behövs.

Om du inte tycker att saker är så illa - och du har en anledning snarare än en hunch - så är det helt bra att hänga på, och precis som i våra tidigare exempel kan det till och med vara klokt att överväga att köpa fler aktier för att sänka din totala kostnadsbas. Men i de flesta fall är det bästa sättet att sälja dina aktier när de slår ditt tröskelvärde för förlust. Låt inte hoppet vara den enda anledningen till att du håller på ett lager. Sätt in intäkterna i ett säkrare instrument som hjälper till att kompensera för förlusten och bygga upp ditt portföljvärde.

Så vad gör du med en laggard? Säg att du befinner dig i en sektors ETF som du trodde skulle ta av, och det har det inte. Om katalysatorn du trodde skulle flytta saker i din riktning inte har hänt, fortsätt sedan. Men om det har och effekten inte var vad du hade förväntat dig är det dags att komma ut.

Eftersom en investering som sitter kostar du fortfarande pengar. Ekonomin växer, värdet på varje dollar krymper lite över tiden och varje månad som dessa dollar släpar i en viss svaghet av en investering är en månad som de kunde ha varit i en avkastningsfond med 7%. Ingenting är gratis i denna värld, inte ens tid. Plattform i en sektor av din portfölj kan vara lika skadlig som en förlust och kan betyda skillnaden mellan att träffa dina mål och inte.

Och äntligen, vad sägs om utsikten från målstrecket. Om du valde ett lager som rörde sig som om du ville träffa ditt mål, så gratulerar du. De två alternativen är att avgöra om ett nytt mål är motiverat eller om lagret har tjänat sitt syfte.

Du ser att vinnande aktier är verkligen problematiska. Efter att de har gjort sin första vinst, tenderar investerare att bli knutna till dem. Lätt att se varför: Ett framgångsrikt köp av aktier är ett bevis positivt att du vann en runda i det tuffaste spelet på jorden. Men som jag nämnde ovan finns det en reell och betydande kostnad för att hålla de löjliga på lönlistan. Bottom line: Inte växa fast vid dina investeringar. De är finansiella verktyg, inte husdjur eller kära. Det är OK att sparka dem till kanten när de har tjänat sitt syfte.