Varför permanent livförsäkring är en dålig idé för de flesta människor

Av Peter Colis

Läs mer om Peter på Investmentmatome's Ask a Advisor

Livförsäkring är en stor del av den amerikanska ekonomin. Med mer än $ 20 biljoner livförsäkringsskydd som gäller i USA är det ännu större än hypoteksmarknaden.

Men i de flesta fall är en av de främsta formerna för livförsäkring - permanent livförsäkring - en dålig ekonomisk idé för konsumenterna. De flesta människor betalar för det utan att ha någon fördel alls, det ger dålig avkastning och försäljningsincitament kan leda till att försäkringsagenterna rekommenderar policyer som kanske inte passar bäst för konsumenten.

Här är en närmare titt på några av anledningarna. Varaktigt livförsäkring är inte en bra idé för de flesta.

Term livet är ofta mer lämpligt

Begreppet permanent livförsäkring är ganska enkel: Betala ett årligt premie, och när du dör, samlar dina mottagare en utbetalning. Det skyddar din familj mot inkomstförlust, bygger omedelbart en fastighet och täcker skulder vid övergången. Den permanenta livförsäkringen varar fram till försäkringstagarens död och innehåller en investeringskomponent "kontantvärde".

En annan form av livförsäkring som kallas livsförsäkring för en längre period, till exempel 10 eller 20 år, istället för hela livet, används ofta av personer med växande familjer för att skydda mot en ekonomisk katastrof vid en tidig död.

Term livet är ett bättre alternativ för de flesta, eftersom det är mycket billigare och erbjuder försäkring när det är mest behövs. Terminivån har inget kontantvärde, men kontantvärdekomponenten i permanent livförsäkring ger dålig avkastning på investeringar.

Det är svårt att följa med premierna år efter år

Men här är en mycket skadlig aspekt av permanent livförsäkring: Många människor omfattas inte av policyn när de dör. I själva verket betalar nästan 88% av de allmänna livspolicyn (en typ av permanent livförsäkring) aldrig ett krav.

Det beror till stor del på att många människor tillåter att deras permanenta politik upphör, och den första orsaken är att de inte har råd med premierna på grund av en arbetslöshetstid eller ett annat ekonomiskt bakslag. Eller de kan bestämma att det inte längre är något de vill eller behöver.

Term livförsäkring har lika låg utbetalning, men termen livet är bara avsett att täcka dig under ett visst antal år, vanligtvis när du är ung eller medelålders, och människor som överlever sina löptider är vanligtvis glada att göra det. Men eftersom permanent försäkring är avsedd att täcka dig till döden i alla åldrar, är den låga utbetalningsgraden orsak till större oro.

Alla de betalade premierna från en förfallit politik går bara till försäkringsbolaget som ren vinst, så försäkringsbranschen stör inte med förfallotalen - det räknar faktiskt med dem. En policy som aldrig betalar ett krav är mycket mer lönsamt för en försäkringsgivare än en politik som betalar ett krav.

Det är inte konsumentvänligt

Försäkringsagenter är incitiverade att sälja konsumenterna alltför komplicerade och dyra permanenta livförsäkringar på grund av större provisioner. Eftersom konsumenter ofta inte förstår komplexiteten i livförsäkringar köper de vad agenten rekommenderar - saker som en variabel universell livförsäkring med ett annuiterat förmånsalternativ. Om det förvirrade dig, oroa dig inte, det förvirrade mig också, och jag är en licensierad försäkringsagent.

Så är permanent livförsäkring någonsin ett bra alternativ? Inte ofta, nej. Term livförsäkring är det rätta alternativet för de allra flesta människor. Det är billigt och det skyddar din familj.

Det är bara meningsfullt att köpa permanent livförsäkring när du har maxat ut dina 401 (k) och Roth IRA, vilket är mycket bättre investeringsalternativ och är mycket effektivare för att skydda din ekonomiska framtid. när du säkert vet att du aldrig kommer att förfalla politiken och när du söker vissa fördelar med boendeskatt, vilket gör det till ett alternativ för vissa höginkomsttagare.

Ägare av permanent liv bör omvärdera sina livförsäkringsbehov och titta på alternativa alternativ innan de upphör med sin policy. Premie kan ibland återkrävas genom att överlåta policyn för ett kontantvärde.

Ett annat alternativ är att sälja politiken till en tredje parts investerare. detta kallas en livsavräkning. (Fullständigt upplysande: Mitt företag är en mervärdesskattmäklare.) Om du kvalificerar betalar en institutionell köpare en omedelbar kontantavräkning (i genomsnitt cirka 20% av din pensionsförmån) och du överlåter äganderätten till policyn till köparen. Investeraren fortsätter att betala premierna tills du dör och kommer då att samla in pensionsförmånen. Livsuppgörelser kan vara komplexa, så se till att du gör din forskning innan du förföljer en.

Din hårda intjänade dollar står på spel med någon livförsäkring, så se till att du tar dig tid att granska dina alternativ noggrant innan du bestämmer dig.

Peter Colis är ett livförsäkringsagent och VD för Ovid, en San Francisco-baserad livförsäkringsavvecklingsmäklare.