3 frågor att svara innan du tar ut studielån

Av Brett Tushingham

Läs mer om Brett på vår sida Fråga en rådgivare

Amerika har ett studentlånsproblem. Standardräntorna är mer än 11%, och baserat på ny forskning kan dessa siffror vara diskreta. Studielån borde vara det sista alternativet när man finansierar en utbildning. Men de verkar vara det första alternativet för många människor.

Den goda nyheten är att varje familj kan utveckla sin egen strategi att betala för college, en som minskar förtroendet för studielån och den totala kostnaden för en utbildning. Det börjar med att svara på tre frågor.

1. Är du tillräckligt flexibel i ditt val av högskolor?

Om ditt barn insisterar på att gå till en viss skola, kan dina chanser att hitta ett överkomligt sätt att finansiera högre utbildning vara begränsad. Ju mer flexibla du är i urvalsprocessen, ju större möjlighet att minska ditt behov av studielån.

>>MER: Hur man vet om ditt högskolans val är överkomligt

Börja med att undersöka skolor för att avgöra var ditt barn kommer att passa bra och hur deras akademiska profil jämför sig med dagens studenter. College Navigator är en stor resurs för att bedöma detta. Om en skola finner ditt barn akademiskt önskvärt, är han eller hon mer sannolikt att bli accepterad och beviljas ekonomiskt stöd i form av bidrag och stipendier.

Gemenskapskollegier är också ett utmärkt alternativ, eftersom de kan erbjuda kvalitativ utbildning och flexibilitet till en bråkdel av kostnaden för de flesta andra skolor.

2. Hur utvärderar dina valda skolor din ekonomi för hjälp?

När du har hittat skolor där ditt barn antagligen kommer att accepteras måste du bestämma din behörighet för ekonomiskt stöd. Högskolor använder en av två hjälpansökningar, den fria ansökan om federal studenthjälp (FAFSA) och CSS-profilen.

Varje ansökan har sin egen stödmetodik som producerar ditt förväntade familjebidrag eller EFC.

Din EFC är det lägsta belopp som du förväntas bidra med varje år mot ditt barns utbildning. Två skolor kan producera en dramatiskt annorlunda EFC, så det är viktigt att göra forskning och bestämma i förväg vad din EFC kommer att bli. Kostnaden för närvaro minus din EFC kommer att producera mängden behovsbaserat finansiellt stöd, om något som du kvalificerar dig för.

3. Vilken ekonomisk avkastning kan du förvänta dig av din examen?

Inte alla vinster kan mätas i dollar, men för nu låt oss fokusera på den ekonomiska aspekten av avkastningen på din investering i din utbildning. Vi får höra att tjänsten kommer att öppna dörren till fler karriärmöjligheter och större inkomst. Och även om jag i allmänhet håller med det här uttalandet, finns det ett antal hinder.

College är en investering, och som alla andra investeringar har du initiala kostnader. Att hålla dina förskottskostnader till ett minimum borde logiskt bidra till att öka den avkastningen.

När du har bekräftat dina initialkostnader kan du sedan beräkna en framtida lön baserat på din examen. PayScale erbjuder löneprognoser för specifika majors och erbjuder en beräkning av avkastning baserat på framtida inkomst- och högskolekostnader. Studenter som bedriver avancerade grader kan ha större förskottskostnader, men deras startlöner efter examen motiverar i allmänhet utgiften.

Nästan alla kan kvalificera sig för studielån idag, oavsett kreditpoäng eller framtida inkomstpotential. Därför försummer de flesta studenter inte att de kan betala dem eller de konsekvenser de kan ha för att möta sina mål. Var proaktiv, skapa en college planeringsstrategi, börja spara tidigt och göra utbildning din största investering.

Brett Tushingham är finansiell rådgivare och grundare av Tushingham Wealth Strategies i Wilmington, North Carolina.