5 Lektioner "Shark Tank" kan lära dig om att placera till ängel investerare |

Jag är medlem i en ängelinvesteringsgrupp baserad där jag bor i Oregon. Och jag tittar på Shark Tank, den TV-serie där en utvald grupp av erfarna investerare (hajarna) väljer och väljer investeringar från affärsställen. Och TV-seriet har mycket gemensamt med det normala flödet av ängelinvesteringar. Så mycket faktiskt att om du tänker på att söka investeringar för ditt företag, bör du titta på tillräckligt med Shark Tank-episoder för att förstå dessa fem nyckelbegrepp:

1. Värdering

Se hur hajarna handlar om värdering. Varje Shark Tank -höjd börjar med deltagare som begär en viss summa pengar i utbyte mot en viss andel av ägande i deras verksamhet. Det fastställer deras föreslagna värdering. Så till exempel, om de vill ge 10 procent av företaget för 100 000 dollar, det är en värdering på 1 miljon dollar; och 30 procent för $ 150.000 är en värdering på $ 500.000. Det är enkelt matematik.

Investerare gillar värdering för att relatera till faktiska företagsnummer, t.ex. försäljning, bruttomarginal (pris minus direkta kostnader) och brännskoäng eller fasta kostnader. På showen protesterar hajarna ofta mot orealistiskt höga värderingar; ibland gör de egna erbjudanden baserat på mycket lägre värderingar. Det är en enkel sak att göra erbjudanden och motbjudande. Självklart kommer de att acceptera en värdering baserad på värdet av proprietär teknik eller varumärkespåverkan, bortsett från faktiska företagsnummer.

Eftersom Shark Tank handlar om tv-underhållning, håller det värdet enkelt. Engelska investerare använder å andra sidan ofta mer flexibla alternativ. Vi har till exempel investerat flera gånger baserat på vad vi kallar konvertibla noter, som är avsedda som ett tillfälligt lån som ska omvandlas till eget kapital (ägande) baserat på en framtida värdering som ska upprättas genom transaktioner med riskkapital. Men värderingen av värdering är också alltid där. Och varje start bör förstå grunderna när det gäller potentiella investerare.

2. Marknadsstorlek

Hajarna vill ha affärer som attraherar intressant antal möjliga köpare. De vill ha intressanta nischer som kan växa, inte särskilt fokuserade nischer som ser ut som de kommer att förbli små för alltid. I en nyligen genomförd episod avvisade de exempelvis en spelapparat på $ 500 som spelare klättra på för att rida eftersom de trodde att det skulle vädja till en mycket liten andel spelare.

3. Defensibility

Hajar frågar ofta: "Vad har du för att jag inte bara kan göra mig själv? Jag kan ta de pengar du vill ha, hyra vissa människor och bli din konkurrent. "Det handlar om försvar. Hajarna vill investera i ett företag som inte kommer att blåsas undan med tävling inom den närmaste framtiden.

Försvarligheten kommer på olika sätt för olika företag. Ibland handlar det om ett starkt patent. Ofta är det hemliga formler, hemliga ingredienser, affärshemligheter och relationer med distributionskanaler. Ibland är det framsteg som gjorts i branding. Utan försvar är investeringen inte attraktiv.

I en ny episod avvisade hajarna en dörrklocka kopplad till smartphones eftersom de tyckte att det skulle ha varit för lätt att duplicera.

4. Skalbarhet eller hävstångseffekt

skalbarhet eller hävstång är lätt att förstå när du tänker på produkter jämfört med tjänster. Om du säljer produkter är det lätt att tänka sig att växla upp för att göra en hel del fler av dem om försäljningen växer. En produktverksamhet är skalbar. Vissa tjänsteföretag-webbtjänster är ett bra exempel - är också skalbara, även om de säljer tjänster. Men en tjänst som levereras av människor, som kräver att man lägger till löne och fasta kostnader i proportion till försäljningsökningar, är inte skalbar.

Det är inte tillfälligt att mycket få av Shark Tank tävlande säljer tjänster. Tjänsterna är bra för ägaroperatörer, men inte en bra möjlighet för investerare. I en ny episode avvisade hajarna en presentförpackning för barnaffärer, eftersom det inte verkade lätt att skala upp.

5. Branschhinder

Hajarna föredrar ofta branscher och företag som matchar sin erfarenhet och tidigare investeringar. Shark Lorie Grenier tenderar att gilla företag som skulle arbeta på QVC-kanalen som hon vet väl. Shark Daymond John känner till detaljhandel och speciellt klädaffär. Flera hajar har högteknologiska företag. Och det fungerar båda sätten: Sharks är mer benägna att investera i typer av affärer som de vet, och deltagarna, när det visar sig att de har val, värderar vissa hajar mer för vissa typer av företag.

Jag har sett det här samma fenomen i ängngruppen. Investerare tenderar att vara bekvämare att investera i företag som de känner till.