American Express Campus Edition Prepaid: Eftersom College inte är dyrt nog

Amex Campus Edition Prepaid-kort är ungefär lika användbart - och dyrt - som en konsthistoriaxamen. Förra veckan meddelade American Express att den skulle sälja Campus Edition i över 500 college campus bokhandlar. Och i motsats till ett kreditkort kommer det inte att låta dig springa upp en stor skuld - men det är knappast det rätta valet för kommande högskolepoäng. Med tanke på tillgången till prisvärd studentkontroll och den nyligen lanserade halvvägsanpassade förbetalda betalkorten, är det svårt att motivera att ge Amex-kortet ett val som slottar på högskolans campus. Studenter och föräldrar är redan ombedda att skölja ut allt från måltidsplaner till tentamen nu berättas de att betala pengar för att betala pengar.

Vad är fel med Amex Campus Edition?

Även bland förbetalda betalkort, är Amex Campus Edition kort, saknar både användbarhet och prisvärdhet. Här är varför:

$ 2 ATM avgift för varje uttag efter den första per månad. Det är viktigt för alla att ha ett billigt sätt att få tillgång till pengar, att betala för hyttpris, tipsa leveranskillen eller vad har du. Men Amex-kortets ATM-avgift innebär att en student som drar ut kontanter en gång i veckan - en vanlig teknik för budgetering - skulle behöva ta ut $ 72 per år i Amexs kontantkortskostnader.

Inga extra avgiftsfria bankomater. Potentiellt dyrare än kortets egen ATM-avgift är bristen på ett ATM-nätverk. Om du drar ut från din Chase ATM med Chase-kort betalar du ingen avgift, men samma ATM kan ta ut en avgift - $ 2,40 i genomsnitt - för andra kort. Denna avgift upphävs inte för din första uttag.

Köpavgift.Amex-kortet säljs i Barnes & Noble campus bokhandlar, där det kommer en köpavgift på $ 4,95, medan den säljs gratis online.

Inga pappersförklaringar. Att få en exemplar av dina utgifter är användbar i planering och budgetering, särskilt när du precis börjat ta dina egna ekonomiska beslut. Medan de flesta av oss bankar online idag är det värt att notera att Amex inte tillåter dig att få ett pappersarkiv även om du vill ha en.

Ingen FDIC försäkring. Traditionella betalkort stöds av FDIC, så om den utfärdande banken går ner är dina medel skyddade. Det Amex förbetalda kortet är dock inte FDIC-försäkrade, så dina insättningar kan försvinna.

Förbud mot låga användningsgränser. Amex-kortets gränser är helt enkelt för restriktiva för att göra det livskraftigt som en primär finansiell produkt, även för studenter:

• $ 200 i uttagsautomater per vecka
• $ 1 000 laddad per månad
• $ 6 000 laddad per år

Med tanke på att den genomsnittliga studenten spenderar över $ 1000 per år i läroböckerna ensam, är det svårt att förvänta sig 1 000 dollar för att täcka utgifterna för första månaden för böcker, leveranser, måltidsplaner, möbler och så vidare. Om tanken på ett förbetalt kort är att begränsa dina utgifter till vad som finns på kortet, varför låter de dig inte lägga så mycket på kortet som du vill?

Även om du letar efter ett kontantkort för ditt barn kan du göra bättre än Amex Campus Edition. Efter den stora traditionen med nya läroböcker, fördelar den produkt som säljs i bokhandeln ofta universitetet mer än studenten.

Varför högskolestudenter ska välja att kontrollera överbetalda

I allmänhet rekommenderar vi traditionella betalkort över förbetalda kort till alla - de levereras med FDIC-försäkringar, ger stabiliteten i det traditionella finansiella systemet och är i allmänhet ett bättre värde. När det gäller högskolestudenter finns det ännu fler skäl att gå med kontrollen.

Det är billigt. Nästan alla banker erbjuder gratis checkkonton till nuvarande studenter. Medan andra konton kräver en minsta balans eller e-uttalanden för att undvika månatliga avgifter, även de stora bankerna som Chase and Wells Fargo har gratis högskolekonton.

Du måste lära dig en gång. Ungdomar läggs ofta av motkrediter - avgifter som uppstår när du har ett negativt saldo på ditt checkkonto. För många är det skäl att gå förbetalt. Men för att göra det är det bara att skjuta upp det oundvikliga: Om du inte vill betala höga avgifter hela ditt liv, så kommer du till slut att lära dig hur man undviker kassakrediter. Varför inte ditt lärande på college, när många konton har lägre (eller inga) kassakrav?

Vad ska man leta efter i en högskolefinansiell produkt

Innan du tar det första glänsande plastkortet du ser, behåll följande faktorer i åtanke:

1. ATM-åtkomst. Du borde kunna ta ut pengar från en ATM-tilläggsfri - på campus och hemma.
2. FDIC försäkring. Om den utfärdande banken misslyckas, se till att du är täckt. Traditioanl betalkort måste vara FDIC-försäkrade; Förbetalda kort har inget sådant krav.
3. Bedrägeribekämpning. Om ditt kort är förlorat eller stulet, hur mycket kan du förlora? Betalkort begränsar ditt ansvar till $ 50 om du rapporterar stöld inom 48 timmar och $ 500 om du rapporterar det inom 60 dagar efter mottagandet av ditt uttalande. Kreditkort täcker ditt ansvar på $ 50, oavsett vad. Återigen har förbetalda betalkort inte något sådant skydd, så all skuldbedrägeri är helt frivillig på emittentens sida.
4. övertrasseringar. Vissa checkkonton - och de flesta som erbjuds av vinstdrivande banker - låter dig få negativ balans, men kommer att debitera dig en avgift för privilegiet. Även om du hittar ett checkkonto som inte tillåter överkredit eller inte tar ut en avgift, se till att du förstår överkreditering och kan vidta åtgärder för att undvika betalning av avgifter.
5. Kredit poäng. Att skapa en solid kredithistoria på högskolan kommer att tjäna dig bra efter examen: ett bra FICO-poäng ger dig på vägen till att få en lägenhet, landa ett jobb och värdera lägre priser på lån och försäkringar. Betalkort, förbetalda eller på annat sätt, hjälper inte din FICO-poäng kreditkort och studielån gör.

Alternativ till Amex

Fortsätt, köp dina college hoodies i bokhandeln. Men när det gäller finansiella produkter kanske campus inte har de bästa produkterna där ute för dig. Här är en grundläggande ram för att bestämma vad du ska behålla i plånboken.

Kreditkort

• fördelar:
  • Bygg din kredit värdering
  • Kan ställa in en låg gräns
  • Ofta tjäna belöningar
  • Begränsad svindelansvar
• nackdelar:
  • Låt dig gå in i skulden
• Vad ska man leta efter:
  • Låg ränta, om du har en balans
  • Belöningar, om du inte gör det
  • Inga utländska transaktionsavgifter, om du reser utomlands

Betalkort

• fördelar:
  • Kan inte gå in i skulden
  • Enkel tillgång till kontanter
  • Säkrare och bekvämare än kontanter
  • Ibland tjäna belöningar
  • Har ofta kopplade sparkonto
  • Begränsad svindelansvar
• nackdelar:
  • Tillåt dig att överkreditera
  • Bygg inte kredit
• Vad ska man leta efter:
  • Enkel tillgång till bankautomater utan avgift
  • Inga månatliga underhållsavgifter
  • Tydligt, lättförståeligt övertagande program

Förbetalda betalkort

• fördelar:
  • Kan inte gå in i skulden
  • (Vanligtvis) kan inte överdraga
  • Ofta (men inte alltid) har bedrägeribekämpning och FDIC försäkring
• nackdelar:
  • Ofta dyrare än att kontrollera konton
  • Barriär mot det vanliga finansiella systemet
  • Ingen skyldig FDIC försäkring eller bedrägeribekämpning gränser
  • Bygg inte kredit
• Vad ska man leta efter:
  • Kontantutbetalningar och belastningar utan kostnad - se till att kortet har ett ATM-nätverk
  • Inga per transaktion, faktura betalning, aktivering eller avbokningsavgifter
  • Enkel avgiftsstruktur
  • Rimliga användningsgränser

P.S. Kolla in våra finansiella färdighetsverktyg för att få din högskolefinansiering på rätt spår.