Vad har Brad Pitt och FoU-utgifter gemensamt?

Inside Brad Pitt's 'Very Private' Relationship With Nicole Poturalski

I Moneyball, Brad Pitt spelar Billy Beane, Oakland A: s General Manager som hjälpt till att revolutionera baseball statistik. Beane och hans team av baseball statistiker trodde att traditionell statistik som batting medelvärdet var dåliga mätvärden för utvärdering av spelare. När investerare och verkställande direktörer utvärderar företagens innovation står de inför ett liknande problem. Mängden som ett företag spenderar på FoU och antalet patent ett företagsfiler är dåliga indikatorer för innovation. Om så är fallet, hur kan vi bestämma vilka företag som är verkligen innovativa?

Washington University Olin Business School professor Anne Marie Knott, som några kan säga är Billy Beane av innovationsmätningar, är en bra person att hjälpa. Knott utvecklade en ny mätvärde för FoU-produktivitet som heter RQ, kort för forskningskvotent som uppskattar effekten av ett företags FoU-investeringar.

RQ undersöker hur ett företags ingångar påverkar sina utgångar. Till exempel undersöker man hur mycket en 1% ökning av FoU-utgifter skulle öka företagets intäkter. Genom att använda RQ för att mäta FoU-investeringar kan företag och investerare bättre kunna bedöma FoU-utgifternas effektivitet.

"I åratal har företagen bara gissat om och var deras FoU är effektiv," sa Knott. "Att veta RQ hjälper företag att värdera om de blir bättre eller sämre över tiden. Det hjälper också företagen att förstå var de står i förhållande till konkurrenterna (om de har högre RQ kan du förmodligen förbättra din FoU genom att efterlikna några av vad de gör)."

Att använda RQ kan också hjälpa företag att optimera sin FoU-budget.

Det kan också hjälpa investerare att hitta undervärderade företag.

"Endast cirka 5% av företagen ligger inom 10% av deras optimala budget," förklarade Knott. "Omkring 58% är överskott (och därigenom bara bränner pengar) och de andra 38% är underutgifter och kan öka sin vinst och marknadsvärde genom att öka sina utgifter. Många företag med stort FoU-värde faller under investerarradar eftersom de inte ser ut som matchande "innovativ typ". Dessa företag erbjuder möjligheter till över normal avkastning. Ett bra exempel på detta är RQ 50-portföljen. I genomsnitt överträffar det alla index."

RQ kan hjälpa företagen att räkna ut hur mycket de ska spendera, men berättar inte om var de ska göra FoU-investeringar. För företag som underskrider sin FoU-budget kan FoU-chefer återuppliva annullerade projekt. Bryant University Professor Michael Roberto har några andra idéer för att maximera innovation.

"Företag ska ansluta FoU-kunder direkt till kunder," sa han. "De måste eliminera filtren mellan dem. Dessutom bör de genomföra mer antropologisk fältforskning med användare, snarare än fokusgrupper och undersökningar. De behöver se vad som verkligen händer där ute. Slutligen måste de bryta ner silor inom FoU. De flesta problem är nu tvärvetenskapliga. Inget funktionellt område kan lösa problemet ensam."

Läs mer från Investmentmatome: