Köpa ett hus: Privat Mortgage Insurance

Att köpa ett hem innehåller vanligen ett monster hinder: kommer upp med en tillräcklig utbetalning. Om du väljer en nedbetalning på mindre än den traditionella 20%, kommer din långivare förmodligen att kräva att du köper privatpantförsäkring.

Konceptet bakom hypotekslån är detsamma som med andra försäkringsplaner: Du betalar en månatlig premie till försäkringsgivaren, som skyddar inteckningslånaren om du är standard.

Vad är privatpantförsäkring?

Privata inteckning försäkring, eller PMI, är försäkring för hypotekslåns förmån, inte din. Det är en koncession som ofta krävs när din betalning är mindre än 20%. (Om du planerar att sätta ner 20% eller mer, behöver du inte tänka på det här.) Eftersom långivare antar ytterligare risk genom att acceptera ett lägre belopp av förskott pengar mot inköpet, kommer de ofta att ringa för låntagaren att köpa PMI.

PMI betalar långivaren en del av huvudstolens balans om du slutar göra betalningar på ditt lån. PMI betalar vanligtvis skillnaden mellan en konventionell 20% nedbetalning och vad en låntagare faktiskt sätter ner.

Om du till exempel sätter ner 5% för att köpa ett hem, kan PMI täcka ytterligare 15%. Ett lånsättning utlöser såväl policyutbetalningen som avskärmningsförfarandet, så att långivaren kan återta hemmet och sälja det i ett försök att återfå balansen på vad som är skyldigt.

Hur mycket kostar PMI?

Kostnaden för privatpantförsäkring baseras på storleken på det lån du ansöker om, din förskottsbetalning och din kreditpoäng. Den genomsnittliga årskostnaden kan vara från 0,5% till 1% eller mer av lånebeloppet, vilket är uppdelat med 12 och läggs till i din månatliga husnotation.

När kan du avbryta PMI?

När ditt hypotekslånsaldo är mindre än 80% av det ursprungliga värderade värdet eller ditt nuvarande marknadsvärde, beroende på vilket som är mindre, kan du vanligtvis avbryta PMI. (Det här händer ofta tack vare uppskattning i ett hemvärde, eftersom allt detta extra värde går till dig.) Det finns ofta ytterligare restriktioner, till exempel en historia av betalningar i tid och frånvaron av en andra inteckning.

Hypotekslångivare är skyldiga att berätta när du stänger hur länge det kommer att ta för dig att nå det lånevärdemärket och uppdatera dig årligen om eventuella avbokningsalternativ. I allmänhet är hypotekslångivare skyldiga att avbryta PMI när hypotekslånet sjunker till 78% av det ursprungliga värdet.

PMI kan också avslutas om du når din betalnings mittpunkt. Om du till exempel har tagit ut ett 30-årigt lån och du har slutfört 15 års betalningar, kan PMI avslutas.

Lånförsäkring för FHA och VA lån

Lånförsäkring för lån garanterade av Federal Housing Administration (FHA) och Department of Veterans Affairs (VA) fungerar lite annorlunda än konventionella inteckningar.

VA-lån till aktiva, funktionshindrade eller pensionerade militära tjänstemän och deras stödberättigande efterlevande makar kräver aldrig hypotekslån, men de flesta låntagarna betalar en "finansieringsavgift" på mellan 0,5 och 3,3%. Denna avgift beror på en mängd olika faktorer, inklusive om du har ansökt om ett VA-lån före och hur mycket pengar du lägger ner, om någon.

VA lån är också tillgängliga för vissa reservister och National Guard medlemmar. Andra kan också kvalificera sig. VA Eligibility Center har detaljer på 888-768-2132.

Hypotek på $ 679,650 eller mindre stöds av FHA kräver en 1,75% förskottsbetalning för hypotekslån samt månatliga försäkringspremier från 0,45% till 0,85%, beroende på lånets löptid och belopp. (Premiepriser per maj 2016.)

Nedbetalningsbeslutet

Hypoteksförsäkring gör det möjligt för många människor att bli husägare som annars inte skulle kunna. Och det är naturligt att vill lägga ner så lite pengar som möjligt, men du vill överväga de verkliga kostnaderna nu och nerför vägen.

Sättet som systemet fungerar på är: Ju större utbetalning desto bättre är din finansieringsavtal. Du får en lägre hypotekslånsränta, betalar färre avgifter och tar ut eget kapital i ditt hem snabbare. Men i sista hand handlar det om att balansera dina kortsiktiga finansiella möjligheter med realiteten på din lokala fastighetsmarknad och din framtida sparande och vinstpotential för att bestämma det bästa långsiktiga finansiella resultatet för dig.

Få råd nu om Mortgage Insurance

Mer från Investmentmatome: Hur mycket hus kan jag verkligen överraska? Jämför Mortgage Rates Tips för att hitta den bästa hypotekslånet