Köper du ett hus eller ett lotteri biljett?

Samma vecka legendariska investerare Warren Buffett sättade sitt Kalifornien fritidshus på marknaden, berättade en vän att hennes änka mor hade sålt familjen hemma i Cleveland.

Buffett köpte sin Laguna Beach plats 1971 för 150.000 dollar och frågar 11 miljoner dollar. Min väns föräldrar köpte sitt hem för 24 500 USD år 1965 och sålde precis det för 104 000 USD. Sätt på ett annat sätt: Om Buffett får sitt pris, kommer hans hus att ha uppskattat med en årlig kurs på 9,79%. Cleveland-huset gav ut en 2,82% årlig avkastning.

Varken köparen kunde ha förutsagt vad deras hem skulle vara värda nu. Man kunde få en hälsosam avkastning, medan den andra inte ens följde med inflationen. (Om hon hade, skulle hennes hem ha varit värd omkring 190 000 dollar.)

Om du vill ha en investering, köp aktier

Bostäder är en stor del av de flesta amerikaners nettoförmögenhet. Men huruvida ett hemköp betalar sig stort, eller lönar sig alls, är till stor del en funktion av geografi. Det är en slags rikedom som inte får mycket uppmärksamhet, men kan få stora konsekvenser för din ekonomi.

Det betyder att vissa människor slår fastighetslotteriet, välsignade med gobs of equity som de kan knacka på för att spendera eller rädda sig själva i pension, även om de inte har sparat tillräckligt. Andra kan göra allt rätt - köpa hem som de har råd med och flitigt betala ner sina inteckningar - men har mycket mindre att visa för sina ansträngningar.

Lösningen är inte nödvändigtvis att köpa till heta marknader, eftersom det är ganska omöjligt att förutsäga vilka marknader som kommer att överträffa på lång sikt, säger David Blitzer, VD för S & P Dow Jones Indices, som publicerar S & P CoreLogic Case-Shiller Hemprisindex.

En bättre kurs är att investera i aktier, vilket historiskt ger bättre avkastning än andra investeringar och som hjälper dig att bygga rikedom oavsett var du bor.

Tänk på ett hem som besparingar, inte en pensionsfond

Folk tror ofta att hem är en bättre investering än vad de egentligen är. I genomsnitt har hushållspriserna knappt hållit på inflationen sedan 1900, säger Blitzer. Huvuddelen av nationens bostadsförmögenhet är koncentrerad till några få stater, särskilt Kalifornien, New York, Florida och Texas, enligt en analys från Urban Institute.

Bostäder kan erbjuda skatteavbrott för hypotekslån, fastighetsskatt och realisationsvinster, eftersom den första $ 250.000 av hemmalagets vinst per ägare är vanligtvis befriad från skatter. Men bostäder kommer också med stora kostnader som inte kan dras av, inklusive försäkring, underhåll, reparationer och uppgraderingar (även om förbättringar kan minska eventuella skattekostnader om du säljer med stor vinst).

Lager, däremot, behöver aldrig nytt tak och överträffa inflationen över tiden med en fet marginal. Teoretiskt sett skulle min väns mor vara mer än en halv miljon dollar rikare idag om hon och hennes man hade investerat sina $ 5 000-betalningar i Standard & Poors 500-aktier istället.

Eller överväga vad Buffett kunde ha tjänat. En investering på 150 000 dollar i S & P 500 år 1971 kunde ha förvandlats till nästan 14,5 miljoner dollar - ännu mer än priset på sitt sex sovrum, havsutsiktshus.

(Naturligtvis skulle en investering på $ 150 000 i Buffett's Berkshire Hathaway Inc. ha gjort ännu bättre. Det köpet skulle vara värd över 800 miljoner dollar idag. Men ingen kunde veta 1971 hur otroligt företaget skulle växa under de kommande årtiondena.)

Utan en kristallkula måste folk säkra sina spel. Att köpa ett hem och betala ner ett inteckning kan vara en slags tvångsbesparingar som resulterar i åtminstone ett visst eget kapital, oavsett marknadsförhållanden. Men de flesta bör vara försiktiga med råd som uppmuntrar dem att "sträcka" för att köpa ett hus eller se sitt hem som en investering. (Se "Hur mycket hus har jag råd med?")

"Köp ditt hus för vad du behöver för din familj", säger certifierad finansiell planerare Tim Obendorf i Chicago. "Räkna inte med att ditt hem uppskattar 5% om året och vara ditt pensionsbesparingar."

Liz Weston är en certifierad finansiell planerare och kolumnist på Investmentmatome, en webbplats för personlig ekonomi och författare till "Din kreditpoäng." Email: [email protected]. Twitter: @lizweston.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.