Klass av 2016, Så här sätter du upp din första 401 (k)

401 … vad?

Det är ingen skam om det är den första tanken som kommer att tänka på när du presenteras med denna fördel vid ditt första jobb efter examen. Det är uppkallat efter en del av skattekoden, och IRS kunde ha sparat oss mycket av sorg genom att kalla det vad det är: ett arbetsgivar-sponsrat pensionssparande konto.

Skönheten hos en 401 (k) - och varför du bör lyssna på när du kommer till den här delen av din arbetsorientering - är att det låter dig skicka pengar direkt från din lönecheck till det investeringskontot innan skatt tas ut. Bättre fortfarande, åtminstone en del av dessa bidrag kommer sannolikt att matchas av ditt företag. (Ett annat namn för det: gratis pengar.)

Om du erbjuds en av dessa konton borde du ta den. Att få den pensionssparande bollen rullar inte bara tid på din sida - ju tidigare du börjar, desto snabbare börjar du bygga rikedom - det börjar också processen att göra sparandet till en vana. På baksidan desto längre sätter du av det … ju längre du släcker den.

Grunderna för en 401 (k)

Det finns några saker du behöver veta om den här typen av konto. Dina bidrag är öronmärkta för pensionering, och eftersom de är gjorda före skatt, håller IRS dem med ett hårt grepp. I de flesta fall är du skyldig 10% straff och inkomstskatt om du drar ut pengarna före åldern 59½. Men om du gör det till den mållinjen, har du en pott med pengar som har blivit skatteuppskjuten. När du gör uttag, så kallade utdelningar, kommer dessa pengar att beskattas som inkomst.

Låt inte det straffet skrämma dig, säger Brian McCann, en certifierad finansiell planerare och grundare av Bootstrap Capital i San Francisco. "En rädsla för människor har är att de behöver pengarna. Det är en giltig rädsla, men om ditt företag erbjuder en match och du har investerat i det, om inte din skattesats plus sanktioner överstiger 50%, går du fortfarande framåt "om du måste knacka på kontot tidigt.

Det betyder inte att du ska dyka in i kontot, och det förutsätter att din arbetsgivares matchande dollar är upptagna, vilket innebär att pengarna är din, även om du lämnar ditt jobb. Vissa företag erbjuder sina matcher på ett vinstschema som kräver att du stannar ett visst antal år för att behålla pengarna. (Pengar du bidrar med från lönecheck är alltid din, om du lämnar jobb kan du rulla din 401 (k) över till en IRA, eller din nästa arbetsgivare kan låta dig rulla pengarna till en 401 (k) plan där.)

En standard arbetsgivar match är 50% eller 100% av dina bidrag, upp till en gräns, ofta 3% till 6% av din lön.

Bestämmer hur mycket som ska bidra

Du kanske känner att du har mycket avlopp på din budget: Studielån, till exempel, bördan för att hantera månatliga utgifter på egen hand för det som kan vara första gången. Nu vet du varför dina föräldrar stressade att tända ljuset när du lämnade ett rum.

Men ett bidrag på 401 (k) bör faktureras i din budget precis som alla andra kostnader, och i de flesta fall bör det prioriteras innan du betalar extra mot studielån, säger McCann.

"Om du kan tjäna mer pengar än att du betalar i ränta på dina lån, gör minsta utbetalningar på lånet och maximera din arbetsgivares matchning till din 401 (k). En arbetsgivare match är en 100% avkastning, och du får inte det någonstans, så det är dumt att inte ta det."

Så det är den första riktlinjen. När du har tagit den matchen kan du rikta extra uppmärksamhet mot dina studielån, eller du kan öppna en IRA och fortsätta investera där, där du får ett bredare investeringsval, eventuellt till lägre kostnad. (En IRA kan vara ditt första stopp om din arbetsgivare inte erbjuder en pensionsplan.)

»Läs mer: Hur man sparar för pensionering

Välja dina investeringar

Det där barnets ansikte är inte den enda fördelen att vara ung: Du har råd att ta mer investeringsrisk, vilket innebär att du kan placera större delen av pengarna mot aktier eller aktier.

Fonder håller en korg med investeringar, så du väljer inte ett enda lager eller obligationer, utan snarare hundratals av dem i en viss kategori. En amerikansk storkapitalfond, till exempel, kommer att hålla beståndet hos stora företag i - du gissade det - USA

»Läs mer: Vår guide till investeringar 101

I allmänhet erbjuder 401 (k) s en snäv uppsättning investeringsalternativ, kanske 10 till 20 fondval. Vissa kommer att ha höga utgifter, vilket är en annan term för den årliga avgiften som debiteras investerare av en fond. Dessa kan ligga under 0,10% till 1% eller mer: Ett 0,50% kostnadsförhållande innebär att du betalar $ 5 för varje $ 1000 du investerar.

Ditt mål är att hålla kostnaderna låga, vilket ofta innebär att man väljer indexfonder och börshandlade fonder över aktivt förvaltade fond. Den tidigare spåra ett index - säg S & P 500 - utan övervakning av en professionell chef, vilket innebär att de vanligtvis kostar mindre. Då vill du diversifiera inte bara av branschen, men globalt, säger McCann.

Och om allt detta gör dig ångrar alla de överhoppade ekonomiklasserna? Din 401 (k) erbjuder sannolikt ett alternativ för måldatumsfonder, vilket kan ha ett högre kostnadsförhållande men automatiskt diversifieras och utformas för att balansera för att ta mindre risk när du ålder.Välj den med året i det namn som stämmer överens med ditt beräknade pensionsdatum eller efterlikna fondens innehav för att bygga din egen portfölj.

Slutligen arbeta för att spara mer. Det enklaste sättet att göra det: Öka ditt pensionsbidrag varje gång du får en höjning.

»Hur mycket ska du spara? Konsultera Investmentmatomes 401 (k) kalkylator

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av USA Today College.