Tre stora aktier under $ 4 |

Enligt sina förordningar är många fonder förbjudna att äga aktier som har ett aktiekurs på mindre än 5 dollar. Eftersom de tunga hitterarna inte kommer att röra vid dessa billiga aktier kan du hitta en som är prissatt för mindre än vad den är värt, vilket ger dig en större avkastning.

Naturligtvis, när dessa lager slog märket $ 5, en helt ny värld av köpare tar en titt på dem. Här är några lovande företag som du kan köpa nu innan de stora fondförvaltarna går upp till plattan.

Casual Male (Nasdaq: CMRG)

Om du känner till några män som är mycket långa eller stora i allmänhet, då är chansen att de har hört talas om Casual Male, som bär dragor och andra herrkläder i svåra att hitta storlekar. Men som du kanske misstänker var den ekonomiska avmattningen inte snäll mot denna återförsäljare. Försäljningen föll -4% i skatteåret (januari) 2009 och en annan -11% i fiscal 2010. Om det finns en silverfodring, tvingade nedgången tvingande ledning att ta en nära titt på utgifterna, paring fett för att hålla sig lutad i dessa tuffa tider.

Deras handarbete finns redan i bevis. Under första kvartalet slutade försäljningen i april med -2,6 procent, men vinsten ökade. För att börja med blev förvaltningen mycket smartare om sina merchandising-ansträngningar, vilket eliminerar behovet av slöseri med markeringar. Och det drev bruttomarginalen till ett företagsrekord 45,9%. Och den allmänna kostnaden sänktes ca -4% från föregående år. Som ett resultat blev en $ 3 miljoner negativ fri kassaflödesfigur för ett år sedan ett positivt kontantflödesfaktor på $ 3 miljoner den här gången. Det ledde ledningen att stärka vinst per aktie (EPS) för detta år till ett intervall från $ 0,26 till $ 0,29, vilket skulle markera det bästa resultatet på fem år.

Nu måste allt Casual Male göra är att vänta på att ekonomin ska förbättra och arbetslöshet att falla. Till och med måttliga försäljningsökningar skulle kunna göra detta till ett vinstkraftverk. Låt oss anta att bruttomarginalerna stabiliseras till 44% under räkenskapsåret 2012. Och låt oss också anta att försäljningen också återhämtar sig till markeringen på 465 miljoner dollar som ses i budgetåret 2007 och 2008. Slutligen, låt oss anta att rörelsekostnaderna stiger upp till 175 miljoner dollar från en förväntad 165 miljoner dollar det här året. Det skulle ge cirka 30 miljoner dollar i rörelseresultatet, eller cirka 0,70 USD per aktie.

Casual Male saw ökade till 1,21 dollar vid toppen av den sista detaljhandelscykeln 2007. Med lägre kostnader, en måttligt expanderad bas av butiker sedan dess och förbättrad merchandising, kan vinsten troligen öka den siffran i nästa cykel. Aktier, på en tidig $ 3, börjar inte spegla den typen av inkomstkraft.

GSE Systems (AMEX: GVP)

En av riskerna med att investera i mindre företag är att de tenderar att drabbas särskilt hårt när aktiemarknaden smuler. Fall i sak: GSE Systems, som har sett sina aktier, faller från cirka $ 5,50 till en nyligen $ 3,70. GSE tillhandahåller utbildning och simuleringstjänster till kraftverksoperatörer, med tonvikt på kärnkraftverk. Intäkterna för företaget hade fastnat i 20 miljoner dollar till 30 miljoner dollar under det senaste decenniet, men ökade till 40 miljoner dollar 2009, tack vare en rad nya kontraktsvinster. Och analytikerna förväntar sig att denna kraft ska fortsätta, förutsatt att försäljningen kommer att överstiga 50 miljoner dollar i år och 60 miljoner dollar under 2011. De härleda att förtroendet bildar en eftersläpning som har flyttat norr om 50 miljoner dollar.

Men det här är en ganska klumpig verksamhet, eftersom intäkterna erkännande mot vissa kontrakt slås i vissa delar. In-the-know-investerare kan ha sålt aktier på dessa problem, vilket egentligen är det enda jag kan gudomliga för varför aktier har fallit så kraftigt.

GSEs tjurar är inriktade på utsikterna att många nya kärnkraftverk är byggd. Det händer redan i Kina, där företaget ser en stigande bok av affärer, och det kan snart hända i USA. Med tanke på att många kärntekniker började på 1970-talet och närmar sig pensionsåldern, kan vi se en frenesi av nya kärnteknikrekryter under de närmaste åren. Och de behöver GSE: s träningskurser och simuleringsmöjligheter för att få fart.

Sealy (NYSE: ZZ)

StreetAuthority resident sage Andy Obermuller framhävde överklagandet hos denna madrasstillverkare tillbaka i januari. Och bedömningen är fortfarande giltig, även om aktier ännu inte är fullt uppskattade av Wall Street. Andy påminde oss om att Sealy rutinmässigt tjänade $ 0,80 till $ 0,90 per aktie när ekonomin var hälsosam i mitten av det senaste decenniet. Självklart håller konsumenterna fast vid att byta madrasser dessa dagar, varför Sealys EPS ligger fast i $ 0,10 till $ 0,20-sortimentet dessa dagar. Men madrasser sliter ut över tiden, och ju längre människor håller på dem, desto större snapback i efterfrågan när väskor sträcker sig äntligen.

# - ad_banner_2- # En av anledningarna till att aktierna är så billiga är på grund av en till synes ohållbar skuldbelastning, som står på 800 miljoner dollar. Det är resultatet av en botched private equity-transaktion och eventuell ny börsintroduktion som inte hämtade tillräckligt med pengar för att kraftigt minska skulden. Men Sealy genererar mer än tillräckligt med kassaflöde för att stödja kostnaderna för skuldservice, även i dessa tuffa tider.

Men det är här hävstångseffekten kan betala. Eventuella hopp i bruttoresultat kan ge ännu större hopp i nettoresultatet, eftersom räntekostnaderna förblir på plats. Med min matta skulle en försäljning på + 10% i försäljningen, som hyrdes över de fasta skuldkostnaderna, ge en inkomstökning på 40%. Det kan inte hända några år, men aktier i Sealy representerar nu djupt värde. De har fallit från över 4 dollar i slutet av april till en nyligen $ 2,65. Vi behöver inte se EPS stiga tillbaka till $ 0,80, som Andy refererade ovan. Detta skulle vara en smuts billigt lager om EPS steg till bara $ 0,40 eller $ 0,50. Detta är en potentiell dubbel, trippel eller till och med fyrdubbla vinst när ekonomin kommer tillbaka på fötterna.

Åtgärder att ta -> Samtliga tre av dessa lager har flyttat ännu längre bort radaren de senaste månaderna. Men de är placerade för en eventuell robust återhämtning i vinst och handlar med mycket låga multiplar i förhållande till potentiellt resultat. Liksom med vilken mikrokåpa som helst, kan de falla ännu mer ur tjänst innan de går tillbaka till rampljuset.