Korrigering börjar bara

Av: Craig Allen

Läs mer om Craig på Investmentmatome's Ask a Advisor

Med aktiemarknaden och obligationsmarknaden studsa de senaste sessionerna tror vissa investerare att den senaste 7,5% -korrigeringen i S & P 500 och 6% -korrigeringen i Dow var "korrigeringen" och nu är marknaden fri att avancera till högre toppar. Tyvärr tror jag att rättelsen bara har börjat. Vi har tjänade tillbaka ungefär hälften av korrigeringen hittills, eller cirka 3% till 4% för S & P 500. Detta är en mycket typisk teknisk studs för varje första steg i en korrektionsfas. Om lagren inte kan fortsätta att höjas härifrån bör vi se ett annat, mer signifikant ben för lager, ta oss ner minst 10% från de senaste högorna (1 687 för S & P 500). För närvarande är vi cirka 13,5% år-till-datum för S & P 500, och är cirka 20% från november 2012 låg. Detta var ett väldigt betydande drag i en relativt kort tidsperiod. Med tanke på det aggressiva draget, de nuvarande väldigt dyra värderingarna för aktier, fortsatt hög arbetslöshet, den väntande minskningen av Feds obligationsprogram, andra kvartalets resultatrapporter som kommer att inledas inom kort och som bör vara nedslående med tanke på svagheten i konsumtionsutgifterna och stigande intresse priser tror jag att vi måste ha minst 15% till 20% övergripande korrigering för att få beståndet tillräckligt långt för att stödja ett hälsosamt fortsatt förskott till nya heltidstopp senare 2013 och 2014.