Sex finansiella läsningstips för seniorer

April är Financial Literacy Month, och det är viktigt för seniorer att tänka på hur bäst att skydda och bevara sina tillgångar. När vi talar om läskunnighet, likaså, precis som vi inte lärde oss att läsa och skriva på egen hand, har få av oss tid att bli fullt lästa om personlig ekonomi på egen hand. De flesta seniorer behöver en betrodd rådgivare som kan ta dem genom grunderna och förhoppningsvis vägleda dem mot djup förståelse. Vad jag skrev i början av året om att välja en finansiell rådgivare gäller fortfarande. Det är ett viktigt första steg.

Här är några andra punkter som finansiella rådgivare tror att du bör komma ihåg:

1. Vet var dina pengar går

Tracy Ann Miller av Red River Advisors erkänner att 65% av amerikanerna inte har en budget. Men inte hennes kunder. "Jag säger hela tiden till mina kunder, det är det första steget att få din ekonomi i ordning. Du kan inte planera för framtiden om du inte vet var dina pengar går idag."

2. Skynda inte dina sociala trygghetsförmåner

"De flesta tror att de kommer till pension och börjar bara rita socialförsäkring", säger Miller. "Inte så fort!" - Bra råd. Kolla in min Investmentmatome-blogg om hur du får ut det mesta av social trygghet. Sedan leker du med T. Rowe Prices Social Security Benefits Evaluator för lite insikt om timing, inflation och levnadsjusteringskostnader.

3. Omvärdera de trovärdiga förbindelserna

Esther Szabo från KK Wealth Advisors förstår "attraktion av obligationer som säkra investeringar, särskilt för seniorer; Amerikanska statsobligationer betraktas som den säkraste typen av obligationer. "Obligationsvärdena har ökat på grund av lägre räntor och en skakig ekonomi sedan 2008, och gynnades som Federal Reserve påskyndade obligationspriser med sitt kvantitativa program. "Men vid en tidpunkt kommer alla tre av dessa situationer att förändras," varnar hon. "När det händer, kommer seniorer som är för tunga till obligationsfonder att se huvudvärdena nere."

Hennes råd: Se till att dina medel är diversifierade och att obligationernas mognadsdatum är förskjutna. vara realistiska om huruvida din totala levnadskostnad kan leda till en värdeminskning.

4. Förvänta dig inte magi från marknaden

Vi älskar våra investeringar - men vi är för gamla för sagor. Dana Anspach, CFP, av Sensible Money påminner oss: "Risk och retur är två sidor av samma mynt. Vad sägs om de 8% avkastning du ser annonseras i tidningen? Det finns alltid en fångst. Kanske dina pengar är bundna i 15 år. Kanske får du 8% det första året, men en efterföljande avkastning och dina pengar är bundna i tio år… Jag har sett många seniorer lära sig det svåra sättet. Nästan varje gång det är för att de tror på en lång investeringsverksamhet som en kunnig säljare spinner för dem."

5. Akta dig för vänliga främlingar

"Eftersom seniorer ofta betraktas som enkla betyg av dem som vill separera dem från sina pengar, är det viktigt att alla som håller ögonen på äldre människors angelägenheter fortfarande är observanta", förklarar Devanshu L. Modi, Esq., Av Florham Park, NJ-baserade advokatfirman Lyon, Glassman, Leites & Modi, LLC. Modis hemsida beskriver dessa fyra varningsskyltar i detalj:

• Förvirrande dubbelprat - Komplexa idéer, även yngre vänner kan inte förstå.
• Tryck för att skriva ett dokument omedelbart, innan en lämplig översyn.
• Överdriven vänlighet - ringa kunden oupphörligt och ta dem till lunch
• Ingen pappersspår - Inga påståenden i posten, okända detaljer uppvisar.

Den Certified Financial Planner styrelsen för finansiell självförsvar för seniorer expanderar vidare på dessa begrepp.

6. Var beredd

Slutligen sprida inte dig så tunn att du inte kan hantera det oväntade. Miller säger: "Vi har alla hört regeln: du borde ha tre månaders utgifter till hands. Det är vad jag rekommenderar för mina kunder, men om du inte kan komma dit, börja någonstans. Lägg tusen dollar åt sidan, så om du har en olycka eller bilproblem har du något att falla tillbaka på."

Och börja med den budgeten!

Senior finansiell bild via Shutterstock