Finansiell analys för nybörjare |

Bokslutet är utan tvekan den viktigaste resursen för en enskild investerare. Alla företag med börshandel på New York Stock Exchange, den amerikanska börsen, Nasdaq, etc. är skyldiga att lämna in finansiella rapporter med Securities and Exchange Commission (SEC) ett kvartal. Gå bara till www.sec.gov och klicka på "Sök efter företagsansökningar."

All information är tillgänglig för dig gratis. Så nu visar vi dig hur du använder det.

Tänk på finansiella rapporter som företagets medicinska diagram, och du är den läkare som använder dessa diagram för att få en diagnos av företagets ekonomiska hälsa.

Här är "Big Three" -redovisningen:

1) Balansräkning

Balansräkningen är en snapshot av ett företags finansiella ställning. Balansräkningen visar ett företags finansiella resurser (sina tillgångar) och förpliktelser (deras skulder) vid ett givet tillfälle.

2) Resultaträkningen

Resultaträkningen sammanfattar företagets finansiella transaktioner under en bestämd tidsperiod, om det är kvart eller helt år. Resultaträkningen visar att pengarna kommer in (intäkter, även känd som försäljning) jämfört med de kostnader som är knutna till att generera dessa intäkter.

3) Kassaflödesanalysen

Ett företags enda anledning till att befintliga är att generera kontanter som kan vara distribueras till aktieägarna. Denna dynamik kallas för ett "positivt kassaflöde". Som vi kommer att förklara lite senare är kassaflödet inte detsamma som inkomst och det är viktigt att veta skillnaden.

Balansräkningen

Balansräkningen

Balansräkningen är uppdelad i två sidor. Tillgångar finns på vänster sida (eller toppen, i exemplet nedan) och skulder och ägarandel är på höger sida (eller botten). Balansräkningen sägs vara "balanserad" när tillgångarnas värde motsvarar det sammanlagda värdet av skulder och eget kapital (för övrigt måste balansräkningen balanseras).

Låt oss titta på Walmart s balansräkning, som visas på Yahoo Finance:

Balansens underliggande ekvation är Tillgångar = Skulder + Eget kapital. Med andra ord lyfter ett företag pengar genom skulder (skulder) och / eller bidrag från ägare (eget kapital) och använder det för att köpa tillgångar.

Här är några av de viktigaste sakerna att leta efter:

Omsättningstillgångar: Omsättningstillgångar kan enkelt omvandlas till kontanter, eftersom De har en livslängd på 12 månader eller mindre. Dessa kortfristiga tillgångar inkluderar kundfordringar, lager, kontanter och likvida medel. Kontantekvivalenter är extremt säkra tillgångar, som amerikanska statsobligationer, som enkelt kan omvandlas till kontanter.

Fastighetstillverkning (PP & E): PP & E är ofta den största posten på företagets balansräkning. Det är meningsfullt med tanke på att många företag gör stora investeringar i saker som fabriker, datorutrustning och maskiner.

Immateriella tillgångar: En immateriell tillgång är något utan fysisk substans. Exempel på exempel är varumärken, upphovsrätt och patent. Goodwill:

Goodwill är en redovisningskonstruktion som är lite förvirrande för att förklara och är förmodligen bortom omfattningen av en nybörjarhandledning. Men kort sagt, när ett företag köper ett annat företag och det betalar mer än det verkliga värdet av de tillgångar som den köper, är det överskjutande köpeskedet noterat på det förvärvande bolagets balansräkning som goodwill. Goodwill kan inte köpas eller säljas, så många analytiker föredrar att inte överväga det när de granskar företagets tillgångar. Kortfristiga skulder:

Dessa är skulder som måste betalas inom 12 månader. De omfattar både kortfristiga lån, till exempel skulder för skulder och aktuell betalning på långfristig skuld. Långfristig skuld:

Långfristiga skulder beror på ett år eller mer. Ett företag registrerar marknadsvärdet av sin långfristiga skulde i balansräkningen, vilket är det belopp som är nödvändigt för att betala av skulden. Aktieägarandel:

Även kallat aktieägarskapital representerar aktieägarna den andel av bolaget som tillhör ägarna. Egenkapitalen kan ökas genom att återinvestera vinsten eller genom att betala ned skulden. För att lära sig att riva ut ännu mer information från balansräkningen, klicka här för att läsa, Tio saker du behöver veta om varje balansräkning.

Resultaträkningen

Resultaträkningen

Med en större förståelse av balansräkningen och hur den konstrueras kan vi nu se resultaträkningen.

Den grundläggande ekvationen som ligger till grund för resultaträkningen är Intäkter - Kostnad = Nettointäkter.

Ekvationen är enkel, men terminologin kan vikas.

Resultaträkningen är också känd som ett resultaträkning eller ett "P & L". Intäkterna är också känt som "försäljning" och kallas också "topplinjen". Nettoresultatet är också känt som "resultat" och "vinst", förutom att det kallas "bottom line". Klart som lera, eller hur?

Men jag lovar om du tar dig tid att bli bekväm med ordförrådet, kommer resultaträkningen att avslöja några anmärkningsvärda uppgifter. Låt oss ta en titt på Walmarts resultaträkning, som rapporterats på Yahoo Finance:

Här är några av de viktigaste sakerna att leta efter:

Totalinkomst:

Om du jämför de totala intäkterna från ett år (eller kvart) till nästa, bör du kunna se mönster. Intäkterna växer? Krympas de? Ett företag behöver sälja sin produkt för att kunna vara i affärer, och det är här du kan se processen i aktion. Bruttovinst:

Bruttoresultat är skillnaden mellan försäljningspriset och kostnaden för att producera produkterna. Om det här är negativt är företaget i verkliga problem. Driftskostnader:

Driftskostnader är kostnader som ett företag måste betala i normal affärsverksamhet. Ett företag behöver betala anställda, forskning och utveckla nya produkter, betala hyra och så vidare. Rörelseresultat:

Rörelseresultat = Rörelseintäkter - Rörelsekostnader. Rörelseresultatet uppbärs av företagets dagliga kärnverksamhet. Rörelseresultatet kallas även för "Resultat före ränta och skatt" (EBIT). " Nettoinkomst:

Nettoresultatet hittas alltid i slutet av resultaträkningen (följaktligen i botten) tittade på någon i ekonomi. Låt oss titta tillbaka på ekvationen som vi introducerade tidigare: Intäkter - Kostnad = Nettoinkomst. Nettoresultatet är teoretiskt sett hur mycket försäljning som ska överlåtas till aktieägarna. För att ta en prövning av resultaträkningen ett steg längre måste du mäta alla dessa linjer i förhållande till varandra. Det kallas "marginalanalys". Du kan lära dig mer om det här: Hur man använder marginalanalys som ett investeringsverktyg.

Kassaflödesanalysen

Kassaflödesanalysen

Kassaflödesanalysen är förmodligen den mest missförstådda, men mest viktigt för de finansiella rapporter som lämnats in av företag. Har du någonsin hört uttrycket "Cash Is King?" Många värde investerare baserar alla sina beslut på hur bra ett företag kan generera pengar. [

[Klicka här för att lära dig att investera utöver de stora värdeinvesterarna genom att betona kassaflödet.]

Kassaflödesanalysen rapporterar ett företags kassa kvitton och kontantbetalningar över en viss tid. Det lämnar ut transaktioner som inte direkt påverkar kassaflöden och betalningar.

Till exempel inkluderar resultaträkningen en icke-kassakostnad kallad avskrivningar. Avskrivningar är en term som upprättats av revisorer - det är inte en person eller en plats som ett företag kan skriva en check för "avskrivning" utgifter. Resultaträkningen står för icke-kontanta kostnader och kassaflödesanalysen försvårar bokföringen så att investerare kan se exakt var företaget genererar (och använder) alla sina pengar.

Kassaflödesanalysen delar upp källor och användande av kontanter i dessa tre områden: finansiering, drift och investeringar. Låt oss titta på Walmart igen:

Nu ska vi titta närmare på de tre huvudkategorierna:

Kassaflöde från Verksamheten (CFO):

CFO är den kassa som genereras av bolagets kärnverksamhet. Du vill ha ett företag att generera pengar från verksamheten som den driver. Det låter självklart, men det finns massor av företag som inte genererar pengar från verksamheten och så småningom misslyckas. Kassaflöde från Investering:

Kom ihåg linjen Property Plant & Equipment från balansräkningen? När ett företag investerar i dessa långlivade tillgångar (eller säljer dem) spelas de pengar de spenderar på att köpa tillgången eller de pengar de genererar från att sälja tillgången här. Om ett företag växer kommer CFI nästan alltid att vara negativt. Det är bra eftersom det betyder att bolaget investerar i tillgångar som kommer att skapa vinst för aktieägarna. Kassaflöde från Finansiering: CFF är de pengar som tillhandahålls av eller återbetalas till utomstående investerare. Om ett företag lånar 1 miljon dollar, är det 1 miljon dollar som flyter in i företaget, och CFF är positivt. När företaget återbetalar 1 miljon dollar, är det ett utflöde på 1 miljon dollar och CFF är negativt.

Det finns mycket mer att lära sig om skönheten i kassaflöden, så klicka här för att läsa de 10 sakerna att veta om varje Kassaflödesanalys. Nu när du är beväpnad med grunderna för analysen av finansiella rapporter, skärpa din penna och dra ut din räknare. Du är redo att göra lite ekonomisk nötkreatur - om inte för roligt, så säkert för vinst!